BlackRock mantém posições estáveis ​​em Bitcoin e IA, e mira a Europa para um desempenho superior no crédito

A BlackRock não está diminuindo o ritmo. Com US$ 12,5 trilhões em ativos sob gestão, a maior gestora de recursos do mundo está investindo pesado em Bitcoin, inteligência artificial e crédito corporativo europeu.

Estão a investir fortemente em setores que outros ainda estão a explorar, a garantir infraestruturas, a acumular reservas de energia e a adquirir ativos privados que exigem taxas exorbitantes e têm pouca supervisão pública.

No centro dessa investida agressiva está um acordo da Global Infrastructure Partners (GIP), o braço de infraestrutura recentemente adquirido pela BlackRock, para comprar a Aligned Data Centers. Essa aquisição seria uma das maiores do ano no setor de infraestrutura de dados.

A GIP também está empenhada em finalizar a aquisição da Allete Inc., uma empresa de serviços públicos com sede em Minnesota. Os órgãos reguladores estão perto de aprovar o negócio, que daria à BlackRock uma conexão direta com a energia, capaz de suprir a crescente demanda de data centers.

Além disso, eles estão em negociações com a AES Corp., uma gigante do setor de energia renovável e serviços públicos, avaliada em US$ 38 bilhões. Se o negócio for concretizado, se tornará uma das maiores aquisições de empresas de serviços públicos já registradas.

BlackRock investe bilhões em inteligência artificial e ETFs de criptomoedas

A escolha do momento não é aleatória. A IA exige níveis absurdos de poder computacional, e esse poder computacional consome energia. A BlackRock previu isso quando desembolsou US$ 12,5 bilhões para comprar a GIP no ano passado. O CEO Larry Fink chamou isso de início de uma “era de ouro” para a infraestrutura. Ele não estava brincando.

Este ano, a GIP uniu forças com a Microsoft, a MGX e, posteriormente, com a Nvidia e a xAI, para arrecadar US$ 30 bilhões para infraestrutura de IA e energia. Com alavancagem, eles esperam que esse montante apoie projetos no valor de US$ 100 bilhões.

Mas a IA não é o único campo de atuação da BlackRock. O ETF Bitcoin da empresa, conhecido como IBIT, está prestes a ultrapassar a marca de US$ 100 bilhões em ativos. O fundo, lançado há menos de dois anos, cobra uma taxa de 0,25% e já arrecada mais de US$ 240 milhões anualmente.

Os analistas Eric Balchunas e James Seyffart, da Bloomberg Intelligence, afirmam que é o ETF mais rentável de toda a linha da BlackRock, e isso entre mais de 1.000 fundos. O mais impressionante é a rapidez com que atingiu esse patamar. O IBIT está a tracde alcançar US$ 100 bilhões cinco vezes mais rápido do que qualquer outro ETF na história. Agora, ele se tornou sinônimo de toda a categoria de ETFs de criptomoedas, atraindo fluxos de investidores individuais e institucionais como um aspirador de pó.

Os ativos privados representam agora apenas 5% da carteira total da BlackRock, cerca de US$ 600 bilhões. Mas esses ativos geram taxas mais altas e são exatamente o que os grandes clientes estratégicos buscam. A aquisição da Aligned é um sinal claro: a BlackRock não está brincando com IA ou infraestrutura de dados. Eles querem propriedade, controle e retorno totais.

BlackRock muda o foco para títulos europeus e reduz suas projeções

Enquanto criptomoedas e inteligência artificial dominam as manchetes, a BlackRock está apostando alto no crédito europeu. Em seu relatório mais recente sobre renda fixa, a empresa classificou os títulos corporativos europeus como uma das opções “mais atraentes” para investidores globais.

Com rendimentos próximos a 3%, a empresa considera esses investimentos como uma das poucas opções restantes que oferecem renda estável sem a necessidade de correr grandes riscos.

“As empresas ainda parecem estar em boa forma no geral”, disse James Turner, co-chefe de renda fixa global na EMEA. “Não há muitas oportunidades para encontrar rendimentos relativamente seguros no momento.” As previsões de inflação estão alinhadas com a meta de 2% do BCE, o crescimento está em tendência de alta e os mercados de crédito continuam atraindo capital.

A BlackRock favorece os setores bancário, de serviços públicos, de tecnologia, de mídia e de telecomunicações; setores que, segundo eles, estão protegidos das tarifas.

Mas nem tudo são flores. O BofA Securities acaba de reduzir sua meta de preço para as ações da BlackRock (BLK) de US$ 1.396 para US$ 1.394, embora tenha mantido sua recomendação de compra.

A capitalização de mercado da empresa é de US$ 182,6 bilhões. As ações subiram 45,7% nos últimos seis meses, e agora estão próximas da sua máxima de 52 semanas, de US$ 1.184,12. Mesmo assim, a InvestingPro afirma que a empresa parece sobrevalorizada, visto que as expectativas de lucros foram revisadas para baixo em diversos períodos.

Para o terceiro trimestre de 2025, o lucro por ação (EPS) foi reduzido de US$ 12,41 para US$ 11,17. As projeções para o ano completo de 2025 caíram de US$ 48,59 para US$ 47,38. Mesmo com um crescimento de receita de 15,45% e um índice preço/lucro (P/L) de 28,45x, os analistas começam a questionar o preço atual das ações.