비트코인 12만 5천 달러 급등, 56억 달러의 숏 포지션 청산 및 고래의 롱 매수가 불을 붙이다

코인글래스 데이터에 따르면, 고래가 레버리지 40배로 4,500만 달러 규모의 거대한 비트코인 베팅을 진행했다. 이 거래는 청산선이 105,000달러에 설정되어 있으며, 비트코인이 125,000달러에 도달하면 56억 달러의 숏 포지션 청산이 트리거될 것이며, 대부분은 121,000달러 근처에 집중되어 있다.

발표 시점, 비트코인은 114,000달러 약간 위에서 거래되고 있어 고래의 스톱로스 수준은 몇 천 달러 밖에 떨어지지 않았다. 일부 단기 트레이더들이 이를 우려하고 있지만, 장기 보유자들은 움직이지 않고 있다.

장기 보유자(LTH)의 순 미실현 손익(NUPL)은 여전히 0.5 이상으로, 그들은 여전히 편안한 수익을 유지하고 있다. 이러한 보유자들은 공황의 징후를 보이지 않는 반면, 단기 보유자(STH)들은 손절매할지 아니면 수중 포지션을 유지할지 결정해야 하는 상황에 처해 있다.

크립토퀀트의 데이터에 따르면, STH 지갑들은 손익분기점 근처에 머무르며 모든 소폭 가격 반등 동안 매도 압력에 기여하고 있다.

바이낸스의 매도장 세일, 롱 포지션이 청산된 위치 파악

8월 1일, 바이낸스의 누적 순 테이커 거래량은 급격히 하락하여 -10억 달러를 넘어 -15억 달러까지 추락했으며, 이는 7월 25일 이후 처음 보는 수준이다. 이 지표는 공격적인 매수와 매도의 차이를 추적하며, 깊은 음수 기록은 매도자들이 완전히 장악하고 있음을 의미한다.

이 하락은 약 114,000달러 선에서 롱 포지션 청산이 이루어진 직후 발생했으며, 코인글래스의 히트맵은 보여주는 바와 같이 이전 반등에 매수했던 트레이더들이 추세 반전 시 포착되어 해당 가격대에서 청산 클러스터가 발생했다.

또한 같은 시기 바이낸스, 비트멕스, 데리빗의 자금 비용률이 모두 음수 지역으로 떨어졌으며, 이는 비트코인이 추가로 하락할 것으로 예상하며 숏 포지션을 여는 사람들이 늘어났음을 의미한다.

이러한 구간은 트레이딩 업계에서 종종 ‘콜드 존(Cold Zones)’으로 불리며, 트레이더들이 장부 중 한쪽(이 경우 숏)에 치우치게 되는 시기다. 자금 비용률 하락과 숏 노출 증가는 하방으로의 거대한 미결제약정 축적을 위한 토대를 마련했다.

소액 투자자들은 이전 모든 사이클에서 보였던 것과 동일한 행동을 반복하는 것으로 보인다. 즉, 고점 근처에서 매수하고 저점 근처에서 매도하는 것이다. 이는 지난 주에도 발생했는데, 롱 포지션 청산 후 공황 매도가 이어졌고 즉시 숏 빌드로 전환되었다. 이는 동일한 반사적 루프입니다; 늦게 롱을 잡고 청산당하고, 늦게 숏을 잡고 아마도 스퀴즈당할 것이다.

수요 측 데이터는 지속적인 강세를 보여줌

소음에도 불구하고 수요 지표는 약세로 전환되지 않았다. 새로 발행된 비트코인과 1년 이상 untouched된 코인의 차이인 겉보기 수요를 측정하는 차트는 지난 30일 동안 시장이 약 160,000 BTC를 흡수했음을 보여준다. 이 수치는 새로운 공급보다 더 많은 매수가 발생하고 있음을 의미한다.

‘액뮬레이터(accumulator)’ 주소로 분류된 지갑(매수만 하고 절대 매도하지 않는 주소)은 같은 기간 동안 약 50,000 BTC를 추가했다. 이러한 주소는 높은 확신의 매수를 나타내는 신호로 간주된다. 이 주소들 뒤에는 매도 이력이 없으며, 최근 가격 변동 기간 동안 일관되게 적립해 왔다.

오프체인 활동 데이터에 따르면, 크립토퀀트에 따르면 OTC 데스크는 수년 만에 보유한 비트코인보다 적게 보유하고 있다. 4년 전 이맘때 이 데스크들은 약 550,000 BTC를 보유하고 있었지만, 현재는 약 145,000 BTC로 74% 급감했다. 이는 대형 플레이어가 매도하지 않고 있음을 의미한다. 대신 재고가 매수되어 대체되지 않는 것처럼 보인다.

현재 수요 붕괴의 징후는 없다. 액뮬레이터, OTC 데스크, 비활성 공급의 모든 지표는 장기 포지셔닝이 유지되고 있음을 시사한다. 변동성은 단기 활동에 영향을 미쳤지만, 장기 지표는 안정적으로 유지되고 있다.

숏 포지션의 불균형이 확대되고 있으며, 이에 따라 12만 1,000달러 위에 노출된 56억 달러의 자금이 시장 주목을 받고 있습니다. 시장은 이 고래의 포지션이 모든 것을 촉발할 마지막 자극제가 될지 지켜보고 있습니다.