ارتفاع البيتكوين إلى 125 ألف دولار سيؤدي إلى تصفية 5.6 مليار دولار من مراكز البيع على المكشوف بينما تضيف أرصدة الحيتان وقوداً

قام حوت بوضع رهان ضخم على البيتكوين، بقيمة 45 مليون دولار، مع رافعة مالية 40 مرة، وفقاً لبيانات من Coinglass. تم فتح الصفقة بخط تصفية عند 105,000 دولار، وإذا وصل البيتكوين إلى 125,000 دولار، فسيؤدي ذلك إلى تصفية 5.6 مليار دولار من مراكز البيع على المكشوف، معظمها متجمع بالقرب من 121,000 دولار.

في وقت إعداد هذا التقرير، يتداول البيتكوين فوق مستوى 114,000 دولار بقليل، مما يضع مستوى وقف الخسارة للحوت على بعد بضعة آلاف من الدولارات فقط. لكن بينما يتعرق بعض متداولي المدى القصير، لا يتزحزح حاملو المدى الطويل.

يبقى صافي الربح/الخسارة غير المحقق (NUPL) لحاملي المدى الطويل (LTH) فوق 0.5، مما يعني أنهم لا يزالون جالسين براحة في الربح. لا تظهر هذه المجموعات أي علامات على الذعر، على عكس حاملي المدى القصير (STH)، الذين عالقون الآن في قرار البيع بخسارة أو الاحتفاظ بمراكز تحت الماء.

تتأرجح محافظ حاملي المدى القصير بالقرب من نقطة التعادل وتساهم في ضغط البيع خلال كل ارتفاع طفيف في السعر، وفقاً لبيانات من CryptoQuant.

التصفية على Binance تكشف أين تم القضاء على مراكز الشراء

في 1 أغسطس، انخفض الحجم الصافي للمتداولين في Binance بشكل حاد، متجاوزاً -$1 مليار وهابطاً إلى -$1.5 مليار، مستويات لم تُر منذ 25 يوليو. يتتبع هذا المقياس الفرق بين عمليات الشراء والبيع العدوانية، والطباعة السلبية العميقة تعني أن البائعين كانوا في السيطرة الكاملة.

جاء الانخفاض مباشرة بعد عملية تصفية قضت على مراكز الشراء الطويلة حول مستوى 114,000 دولار، مع إظهار خريطة حرارية على Coinglass تجمع لمجموعة من عمليات التصفية التي ضربت هذا المستوى، على الأرجح من متداولين اشتروا في الارتداد السابق وتم الإمساك بهم عندما انعكس الاتجاه.

أيضاً، في نفس الوقت تقريباً، انخفضت معدلات التمويل عبر Binance وBitmex وDeribit جميعها إلى المنطقة السلبية، مما يعني أن المزيد من الناس بدأوا في فتح مراكز بيع على المكشوف، متوقعين انخفاض البيتكوين أكثر.

غالباً ما تُشار إلى هذه المناطق باسم "المناطق الباردة" في أوساط التداول، وهي الأوقات التي يصبح فيها المتداولون مائلاً بشدة نحو جانب واحد من الكتاب، في هذه الحالة، مراكز البيع على المكشوف. أدى مزيج انخفاض التمويل وزيادة التعرض للبيع على المكشوف إلى تمهيد الطريق لتراكم كبير في الاهتمام المفتوح على الجانب الهابط.

يبدو أن متداولي التجزئة يكررون نفس السلوك المرئي في جميع الدورات السابقة، وهو الشراء بالقرب من القمم والبيع بالقرب من القيعان." هذا هو بالضبط ما حدث الأسبوع الماضي، عندما تبع البيع الذعر عمليات تصفية مراكز الشراء الطويلة، ثم انقلب فوراً إلى بناء مراكز البيع على المكشوف. إنها نفس الحلقة الارتجاعية مرة أخرى؛ اشترِ مركز شراء متأخراً، يتم تصفيتك، اشترِ مركز بيع متأخراً، وربما يتم ضغطك.

بيانات جانب الطلب تظهر استمرار القوة

على الرغم من الضجيج، لم تتحول مؤشرات الطلب إلى حالة هبوط. يُظهر مخطط يقيس الطلب الظاهر، وهو الفرق بين البتكوين الجديدة الصادرة والعملات التي لم تلمس لأكثر من عام، أن السوق امتص حوالي 160,000 BTC في الـ 30 يوماً الماضية. يعني هذا الرقم أن هناك المزيد من الشراء يحدث مقارنة بعرض جديد يصل إلى السوق.

أضافت المحافظ المصنفة كمحافظ متراكمة، تلك التي تشتري فقط ولا تبيع أبداً، ما يقرب من 50,000 BTC خلال نفس الإطار الزمني. تُعتبر هذه المحافظ إشارات لشراء قوي اليقين. لا يوجد تاريخ بيع خلفها، وقد استمرت بشكل متسق في التراكم خلال أحدث تقلبات السعر.

تظهر النشاط خارج السلسلة أن مكاتب التداول خارج البورصة (OTC) تجلس على أقل من البيتكوين الذي احتفظت به لسنوات، وفقاً لـ CryptoQuant. قبل أربع سنوات في هذا الوقت، احتفظت هذه المكاتب بحوالي 550,000 BTC، لكنها الآن عند حوالي 145,000 BTC، وهو انخفاض بنسبة 74%. هذا يعني أن اللاعبين الكبار لا يفرغون مخزونهم. بدلاً من ذلك، يبدو أن المخزون يتم شراؤه وعدم استبداله.

لا توجد علامات حالية على انهيار الطلب. تشير مقاييس المتراكمين ومكاتب التداول خارج البورصة والعرض الخامل إلى أن المواقف طويلة الأمد سليمة. أثرت التقلبات على النشاط قصير الأجل، لكن المقاييس طويلة الأجل تظل مستقرة.

عدم التوازن في الجانب القصير يتزايد، ومع وجود 5.6 مليار دولار مكشوفة فوق 121 ألف دولار، يراقب السوق بالفعل لمعرفة ما إذا كان موقف هذا الحوت سيصبح الدفع النهائي الذي يشعل كل شيء.