Bitcoin が12万5千ドルまで急騰、クジラのロングが燃料を追加し、56億ドルの空売りが清算される

Coinglassのデータによると、あるクジラが40倍のレバレッジをかけた4500万ドル相当の Bitcoin コインに巨額の賭けをしました。この取引は10万5000ドルの清算ラインで開始され、 Bitcoin 12万5000ドルに達した場合、56億ドルの空売り清算が発生する見込みです。そのほとんどは12万1000ドル付近に集中しています。.

本稿執筆時点で、 Bitcoin は11万4000ドルをわずかに上回る水準で取引されており、クジラのストップロスラインまであと数千ドルとなっている。しかし、一部の短期トレーダーが苦戦している一方で、長期保有者は動じていない。.

長期保有者（LTH）の未実現純損益（NUPL）は0.5を上回っており、依然として順調に利益を上げていることを示しています。これらの保有者はパニックの兆候を見せていませんが、短期保有者（STH）は損失を出して売却するか、それとも損切りポジションを維持するかという決断に迫られています。.

CryptoQuantのデータによると、STHウォレットは損益分岐点付近で推移しており、小規模な価格上昇のたびに売り圧力に寄与している。.

Binance の売りでロングポジションが消失した場所が明らかに

8月1日、 Binanceの累計ネットテイカー取引量は急減し、マイナス10億ドルを超え、マイナス15億ドルに落ち込んだ。これは7月25日以来の水準だ。この指標は積極的な買いと売りの差を tracおり、大幅なマイナスは売り手が完全にコントロールしていたことを意味する。.

この下落は、114,000ドル前後の買い持ちポジションを帳消しにした清算の直後に起こった。Coinglassのヒートマップでは、 示されており 、これはおそらく、前回の反発で買いを入れ、トレンドが反転した際に巻き込まれたトレーダーによるものと思われる。

また、ほぼ同じ時期に、 Binance、Bitmex、Deribitの資金調達率はすべてマイナス領域に落ち込み、 Bitcoin さらに下落すると予想して空売りを始めた人が増えたことを意味します。.

これらのゾーンは、トレーダーの間ではしばしば「コールドゾーン」と呼ばれ、トレーダーがポジションの片側、つまり空売りに大きく傾く時間帯を指します。資金の減少と空売りエクスポージャーの増加が相まって、下落局面で大量の建玉が積み上がる土壌が築かれました。.

個人投資家は、過去のすべてのサイクルで見られたのと同じ行動を繰り返しているようだ。それは、高値付近で買い、安値付近で売るというものだ。先週まさにそれが起こった。パニック売りの後、ロングポジションの清算が起こり、その後すぐにショートポジションの積み増しに転じた。またしても、同じ反射的なループだ。出遅れてロングポジションを取り、清算され、出遅れてショートポジションを取り、そしておそらくはスクイーズされる。.

需要側データは引き続き堅調であることを示す

騒ぎにもかかわらず、需要指標は弱気に転じていない。新規発行された Bitcoin と1年以上手つかずのコインの差を示す見かけの需要を測定したチャートによると、過去30日間で市場は約16万BTCを吸収した。この数字は、市場に供給される新規供給量よりも多くの買いが入っていることを意味する。

アキュムレーターアドレスと呼ばれるウォレット、つまり購入のみで売却は行わないアドレスは、同じ期間に5万BTC近くを追加した。これらのアドレスは、確信度の高い購入のシグナルと見られている。売却履歴はなく、最近の価格下落の間も一貫して積み増しを続けてきた。.

CryptoQuantによると、オフチェーンの活動状況を見ると、OTCデスクが保有する Bitcoin 量はここ数年で最少となっている。4年前の同時期には、これらのデスクは約55万BTCを保有していたが、現在は約14万5000BTCと、74%の減少となっている。これは、大手プレーヤーがビットコインを処分しているわけではないことを意味する。むしろ、在庫は補充されるのではなく、購入されているようだ。.

現時点では需要崩壊の兆候は見られません。アキュムレーター、OTCデスク、そして休眠供給といった指標は、いずれも長期的なポジショニングが維持されていることを示唆しています。ボラティリティは短期的な取引に影響を与えていますが、長期的な指標は安定しています。.

ショートサイドの不均衡は拡大しており、12万1千ドルを超える56億ドルが露出しているため、市場はすでにこのクジラのポジションが全てを引き起こす最後のきっかけになるかどうかを見守っている。.