월가 증권사 번스타인은 BYD에 대한 '시장수익률 상회' 등급을 재확인하며 투자자들에게 매수를 권고했다

번스타인 애널리스트들은 BYD 주식 매수를 다시 한번 권고하며, 시장이 BYD의 진정한 가치, 즉 배터리 사업을 제대로 평가하지 못하고 있다고 지적했습니다.

번스타인은 BYD가 특히 배터리 사업 부문의tron을 고려할 때 저평가되어 있다고 분석했다. 번스타인은 최신 보고서에서 "현재 중국 전기차 시장의 압박 속에서 BYD의 기업 가치는 과소평가되어 있으며, BYD의 배터리 자산에 내재된 가치와 성장 잠재력을 간과하고 있다"고 지적했다.

그들에 따르면, 그 사업 부문 하나만으로도 회사 전체 시가총액과 거의 맞먹는 가치를 지닐 수 있다고 합니다.

BYD는 원래 배터리 회사로, 1990년대에 휴대전화 배터리를 생산했습니다. 하지만 전기차 사업에 진출하면서 2020년 세련된 전기 세단 '한(Han)'을 시작으로 자체 개발한 '블레이드' 배터리를 선보였습니다. 이 배터리 기술 덕분에 테슬라를 제치고 작년에

이제 이 회사의 최신 블레이드 기반 에너지 저장 시스템(하오한이라고 함)이 다시 주목받고 있습니다. 번스타인은 이 시스템이 다른 대규모 발전소용 에너지 저장 장치보다 건설 비용이 저렴하다고 말했습니다.

BYD 배터리,trac, 샤오미, XPeng에 공급

보고서에 따르면 BYD는 2023년에 전년 대비 47% 더 많은 배터리를 출하했으며, 올해는 35% 추가 성장이 예상된다.

생산된 배터리 중 절반 이상은 회사 자체 차량에 사용되어 사내에서 유통되었습니다. 이는 비용 절감 효과를 가져오고 생산에 대한 통제력을 강화해줍니다.

같은 회사에 공급되었다 샤오미. 번스타인은 이를 더 자세히 분석했는데, 샤오미와 XPeng이 각각 BYD의 외장 배터리 공급량의 25%를 차지했다.

더 있습니다. 월스트리트저널에 따르면 포드는 향후 하이브리드 차량에 사용할 배터리 공급을 위해 BYD와 협상을 진행 중이라고 합니다. BYD는 이에 대해 확인해주지 않았습니다. 포드 대변인은 "우리는 여러 회사와 다양한 사안에 대해 논의하고 있습니다. 우리 사업과 관련된 소문이나 추측에 대해서는 언급하지 않습니다." 라고 말했다고 전해집니다.

하지만 만약 포드가 이를 추진한다면, 이는 미국의 대형 브랜드가 BYD의 배터리 공급망을 활용하는 사례가 될 것입니다.

번스타인은 BYD가 전기차 배터리 설치량 기준으로 세계 2위의 배터리 제조업체라고 밝혔습니다. BYD는 3위 업체보다 70% 더 많은 배터리를 출하했습니다. 번스타인은 BYD의 배터리 사업 부문만 해도 1,100억 달러의 가치가 있을 수 있으며, 이는 현재 회사 시가총액인 약 1,150억 달러와 거의 맞먹는 금액이라고 분석했습니다. 참고로 이는 포드의 현재 시가총액인 550억 달러의 두 배가 넘는 수치입니다.

지난해 외부 고객에게 배터리를 판매하여 얻은 수익은 전체 매출의 10%를 넘었으며, 번스타인은 2024년에는 이 비율이 10%대 중반까지 올라갈 수 있을 것으로 예상합니다.

자동차 부문에서 BYD의 국내 판매량은 10% 성장하여 540만 대에 이를 것으로 예상되며, 수출은 4.4% 성장하여 150만 대에 이를 것으로 전망됩니다. 중국 자동차 그룹에 따르면 중국 전체 자동차 시장은 1% 성장할 것으로 예상되는 반면, 신에너지 자동차(순수 전기차 및 하이브리드차 포함)는 15.2% 성장할 것으로 전망됩니다.

번스타인은 BYD 주식에 대해 130 홍콩달러(약 16.67달러)의 목표 주가를 제시했습니다. 이는 지난 금요일 종가 대비 약 30% 높은 수치입니다. 분석가들은 올해 BYD가 최소 10개의 신모델을 출시할 것으로 예상하며, "향후 출시될 배터리 전기차와 배터리 기술 업그레이드"가 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 전망했습니다