ウォール街はAIの1兆ドル規模の急騰を狙う

人工知能のブームにより、ウォール街の銀行家、プライベートエクイティ大手、債券金融業者は、AIによる世界制覇に必要な1兆ドル、あるいは2兆ドルの一部を得ようと争って大騒ぎしている。.

データセンター、電力網、通信ネットワークはまさに​​戦場であり、誰もこの戦いを傍観するつもりはない。モルガン・スタンレーは と報じられている 今週末、戦略策定のためニューヨークで豪華な夕食会を主催した

ゲストリストには、アポロ・グローバル、ブラックストーン、KKR、アレス・マネジメント、オークツリー・キャピタルなど、金融界の錚々たる顔ぶれが名を連ねていた。しかし、それは戦略会議ではなく、団結を呼びかける場だった。メッセージはシンプルだった。「AIは誰にとっても大きな存在だ。だから、争いをやめ、協力を始めよう。」

データセンターのゴールドラッシュ

データセンターはAIの基盤となる存在だ。巨大で、電力消費量も多く、途方もなく高価だ。NVIDIAのCEO、 ジェンセン・フアン氏 が好んで「AI工場」と呼ぶこうした施設を1つ建設するだけでも、120億ドルもの費用がかかる。そしてウォール街は、いくらあっても足りないと感じている。

ドイツ銀行は3年間で170億ドル相当のデータセンター融資に取り組んできました。JPモルガンはAIワークロードを管理するために専任のインフラチームを編成しました。それでもなお、需要は圧倒的です。ブルームバーグによると、ある銀行員は、自社が抱えるデータセンター案件が多すぎて、人材採用が追いつかないと認めています。.

と提携し、 カナダ アジアのデータセンターネットワークであるエアトランクを155億ドルで買収した。

そして、彼らはまだ始まったばかりだ。開発業者たちは、米国から北イングランドまで、世界中で数百億ドル規模のプロジェクトに目を付けている。北イングランドでは、かつてのバッテリー工場跡地が新たなハイパースケールセンターとして再利用されている。.  

ブラックロックの ラリー・フィンク氏 この動きに加わっている。彼はデータセンター建設のために1200億ドルの負債を調達する計画を立てており、マイクロソフトと提携してAIが切実に必要とするインフラ整備に資金を提供する予定だ。こうした取引はプライベートエクイティ業界を大いに沸かせている。

債券市場が大暴落

AIブームは債券市場にも大きな影響を与えています。ヘッジファンドは様々な債券構造を試しており、データセンターを担保とした証券の売買高は今年71億ドルに達し、過去最高額に迫っています。光ファイバーネットワークなどの技術インフラの整備により、この数字はさらに上昇しています。.  

民間の貸し手や銀行は AI 関連のあらゆるものに cash を投入しており、かつては埃をかぶっていた金融の分野が活性化しつつある。.

公益事業と 通信事業は、今や信用市場で最もホットな市場の一つとなっている。光ファイバー網、衛星システム、通信塔を建設する企業は、多額の資金を調達している。

銀行は、AmazonやGoogleといった大手テクノロジー企業が長期リース契約を締結した場合、プロジェクト費用の最大80%を融資する用意があります。開発者はリスクを最小限に抑えられるため、この融資を歓迎します。しかし、融資機関はAIに特化したプロジェクトに対してはより慎重です。.

を建設している企業もあり データセンター 、批評家たちはこれを「ゾンビプロジェクト」と呼んでいる。弁護士たちは、需要が実現しなければ、こうしたリスクの高い投資は未完成の施設や資本の無駄遣いにつながる可能性があると警告している。

AIの権力欲

AIは高価なだけでなく、エネルギー消費量も膨大だ。データセンターは大量の電力を消費し、世界中の電力網に大きな負担をかけている。 アイルランド、電力網運営会社が昨年、一部の大規模データセンターが十分な電力を確保できないため、国外へ移転する可能性があると警告した。 

大西洋の向こう側、バージニア州はデータセンターの世界的な拠点であり、7月だけでピーク電力需要の記録を6つも更新しました。この需要の急増により、電力会社は事業拡大を急いでいます。電力セクターの設備投資は来年2,000億ドルに達すると予想されており、これは10年前の2倍に相当します。.

ムーディーズはハイブリッド債の規制を緩和し、公益事業会社が信用格下げのリスクを負うことなく cash 調達できるようにした。公益事業関連の債券発行額は今年、8倍の150億ドルに急増した。.

原子力 発電が再び注目を集めている。カーライルなどの企業は、データセンターの電力供給手段として原子力エネルギーに注目している。中には、AIの飽くなきエネルギー需要に対する抜本的かつ高コストな解決策として、小型モジュール炉（SMR）の導入を検討している企業もある。  

ハイパースケーラーが支出の急増を牽引

テクノロジーの巨人（Amazon、Microsoft、Google、Meta、Apple）は、その巨額の投資から「ハイパースケーラー」として知られています。彼らはわずか3ヶ月で529億ドルをAIインフラに投入しました。そして、彼らの投資はまだ終わりではありません。.

テクノロジー企業にサーバースペースを貸し出す米国のコロケーションセンターは、爆発的な成長を遂げています。建設は2年間で7倍に増加し、これらの施設の賃料はわずか12ヶ月で37%上昇しました。ジョーンズ ラング ラサールなどの不動産仲介業者は、需要は「飽くなき」状態にあると述べています。

開発者にとって、その収益は莫大なものになる可能性がありますtronグリーン ロンドンの データセンターの利益率は65%に達します。優良テナントとの長期リース契約は安全な投資となるため、銀行はこうしたプロジェクトへの資金提供に積極的です。

しかし、この投資ラッシュが成功すると確信している人は皆ではない。一部の専門家は、Web 2.0時代のeコマースやGPSのような「キラーアプリ」がなければ、AIは期待に応える前に勢いを失ってしまうのではないかと懸念する投資家もいる。.

そして、規模の問題もある。OpenAI サム・アルトマン氏は、5ギガワット規模のデータセンター構想を打ち出した。これは数百万平方フィートもの広大な敷地を必要とし、都市全体に電力を供給できるほどの電力を消費する巨大施設だ。こうしたプロジェクトは途方もなく高額で、成功の保証はほとんどない。  

それでも、 ウォール街 AIの魅力は抗えないほど強大なようだtronリスクは高いとしても、