ウォール街は歴史的に素晴らしい年だったにもかかわらず、2024年を悪い気分で終えた

ウォール街は2024年を終えたばかりですが、正直言って、お祭りムードとは程遠いものでした。投資家たちは、かの有名な「サンタクロース・ラリー」で年末を華々しく締めくくることを期待していましたが、それは叶いませんでした。.

歴史的に見ると、この上昇局面（12月の最後の5営業日と1月の最初の2営業日）は市場を約1.3%押し上げる。しかし今回はそうはならなかった。S &P500 は年末の最後の3営業日で下落し、5日間の上昇局面全体をマイナスに転じさせた。

この苦い結末は誰もが話題にしている。それでもS&P 500は年間で24.1%の上昇を記録し、2年連続で年間20%を超える上昇となった。これは歴史上2度しか起こっておらず、最後に起こったのは1998年だ。.

この指数は今年だけで時価総額が10兆ドル増加しました。ナスダックは年間28.64%の上昇で他を圧倒しましたが、ダウは12.88%と控えめな上昇率でした。しかし、誰もシャンパンを開けていません。12月の低調なパフォーマンスから、一部のアナリストは2025年の厳しいスタートを懸念しています。.

2025年到来、サンタはウォール街をスキップ

株価上昇がなければ、すべての注目は1月に移る。なぜ1月が重要なのか、その理由を説明しよう。1月はウォール街にとって水晶玉のようなものだ。ハーシュ・ホールディングスのCEOであり、『ストック・トレーダーズ・アルマナック』の著者でもあるジェフリー・ハーシュ氏は、 呼んでいる 月の最初の5営業日を「早期警戒システム」と

市場が上昇すれば、その年の残りも通常それに従います。このちょっとしたトリックは、過去18回の選挙後のうち14回で的中しました。しかし、重要なのは最初の数日だけではありません。1月全体が重要なのです。tron氏によると、1月はほぼ常に年間を通してtron上昇を意味します。.

彼が発表した「1月バロメーター」は、1950年以降、83.3%の精度を誇っています。しかし、1月が低迷するとどうなるでしょうか？ 残りの月も大抵、それほど良くはありません。12月の終わりが弱かっただけで、人々はすでに不安に陥っています。.

連邦準備制度理事会（FRB）も事態を悪化させている。インフレ率は依然として高く、最新の予測では2025年の利下げは誰もが期待したほどには大きくない、あるいは全く行われないだろうとされている。この現実を突きつけられたS&P 500は12月初旬に大打撃を受け、数ヶ月ぶりの大幅な日次下落を記録した。.

テクノロジーが王座を獲得、しかしリスクは山積

2024年の勝者を選ぶとしたら、間違いなくテクノロジー業界でしょう。既報の通り 、いわゆる「華麗なる7社」――アップル、マイクロソフト、メタ、アマゾン、アルファベット、NVIDIA、テスラ――が市場を牽引しました。NVIDIAは171%も急騰し、アップルも30%の大幅な上昇を記録しました。両社とも今年、過去最高値を更新しました。AIブームが大きな役割を果たし、投資家はテクノロジー業界が産業構造を変革する力に大きく賭けました。

なぜ彼らはそうしないのでしょうか？リターンは驚異的ですが、誰もがその誇大宣伝を信じているわけではありません。懐疑論者は、今日のテクノロジーブームを2000年代初頭のドットコムバブルと比較し、この評価額は長続きしないのではないかと警告しています。.

しかし、全てが順調だったわけではない。工業素材株は厳しい一年だった。中国経済の低迷と米国の景気後退への懸念が投資家を不安にさせ、このセクターは大きく後退した。ハイテク株中心のS&P500指数内でも、ボラティリティの高さが問題となった。.

8月は株価が大暴落し、下落はハイテク大手だけにとどまりませんでした。それでも、年内は概ね予想外に明るいムードが続きました。バンク・オブ・アメリカは、12月までにファンドマネージャーのS&P 500に対するネットロングポジションが過去20年以上で最高に達したと報告しました。.

個人投資家も同様に楽観的で、ドイツ銀行は2025年に向けて株式市場の上昇に対する期待が過去最高に達していると指摘した。.

トランプ、利下げ、そして Bitcoin

2024年の市場動向には政治が大きな役割を果たした。トランプ大統領のdent は、減税と規制緩和の公約を背景に、11月に株価を急騰させた。銀行株が大きな恩恵を受けた。JPモルガンは年末までに41%、ゴールドマン・サックスは48%上昇した。.

トランプ大統領の盟友イーロン・マスク氏の後押しを受けたテスラは、年末に62%上昇しました。FRBも介入し、9月以来となる1%ポイントの利下げを実施しました。これはパンデミック以降初の利下げサイクルであり、市場に待望の追い風となりました。.

一方、 Bitcoin 記録的な好調な一年で、従来の市場から注目を集めました。最高値は119%上昇し、初めて10万ドルを突破しました。 今年最高の投資資産。

しかし、シティの米国経済サプライズ指数は12月に低下し、経済成長の鈍化を示唆しています。国債利回りは高く、ドルはtronで、経済を循環するマネーの量は十分なペースで増加していません。アナリストたちは既に、2025年には経済がtracする可能性があると警告しています。これは Bitcoinにとって好ましい状況ではありません。.