スマートフォン画面に表示されたHCM Cloudアプリ。出典：Flickr経由のFocal Foto。.オラクル社の新経営陣は、同社の将来を一変させるか、あるいは潰してしまう可能性のある3000億ドルの賭けに立っている。.
ウォール・ストリート・ジャーナルによると、マイク・シシリア氏とクレイ・マグワイク氏の2人のCEOは、新しいデータセンターとOpenAIとの積極的な提携に基づく大規模なAI推進を擁護している。.
両氏によると、これは企業に本物のコンピューティングパワー、バンドルされたソフトウェア、そして人工知能を実際に使えるようにする分析機能を提供することだという。.
先月トップに就任する前にオラクル・インダストリーズを率いていたシシリア氏は、同社は「いわゆる応用AIを提供できるユニークな状況にある」と述べ、これにはインフラ、分析、エンタープライズ・アプリケーションが含まれると説明した。.
以前オラクルのクラウドインフラ部門を率いていたマグワイク氏は、同社の新しいAIプラットフォームがこれらすべてを結びつけると述べた。投資家たちは、この大規模なAI構築が持続可能なのか、それとも崩壊を待つ新たなバブルに過ぎないのか疑問を抱いている。.
オラクル、OpenAIとの契約をデータセンター戦略に結び付ける
オラクルの株価は先月、同社が8月31日までの四半期の将来trac収入が3,170億ドル急増したと発表したことを受けて40％以上急騰した。その多くはOpenAIとの5年間で3,000億ドルの契約によるもので、幹部らはこれが同社のクラウド事業の次の段階を支えるものになると主張している。.
しかし、アナリストたちはすでに不安を抱いている。OpenAIの最高経営責任者（CEO）サム・アルトマン氏は、同社が2029年まで黒字化できないことを認めており、オラクルがこの提携に依存するのはリスクが高いように思える。.
ムーディーズは先月、オラクルのバランスシートが、新規AIデータセンターの建設費用と、その充足のためにOpenAIに依存していることで圧迫される可能性があると警告した。今月初め、オラクルの株価は、NVIDIAのチップレンタルの利益率が極めて低いとの報道を受けて、一時7.1%下落したが、その後持ち直した。.
それでも、シシリア氏とマゴイク氏は、木曜日の投資家向け説明会で投資家らと面会した際に、規模拡大によって事業は利益を生むと主張し、計算を擁護する予定だ。.
マゴワイルク氏は、「マージンでビジネスを見るのは間違いです。私はそれぞれの限界利益単位の経済性を理解しており、それが規模拡大に伴ってどのように機能するかも理解しています。そして、それが結果として非常に収益性の高いビジネスにつながるのです」と述べた。
ガートナーのアナリスト、バラジ・アババトゥッラ氏は、オラクルの戦略は、単一の製品ではなく、AIツールのエコシステム全体を販売することだと述べた。「数十億ドル規模の大規模取引を狙わなければ、明確な利益を示すことはできないだろう」とアババトゥッラ氏は述べた。.
このアプローチは、AI インフラストラクチャをデータベース、エンタープライズ リソース プランニング ツール、HR ソフトウェアと組み合わせることで、企業顧客がすべてを 1 つのベンダーから購入できるようにすることを意味します。.
マージン、推論、負債が投資家の信頼を圧迫
オラクルの計画のもう一つの柱はAI推論です。これは、学習済みのモデルを実行するプロセスです。現在、インフラ投資の大部分は学習に充てられていますが、推論は顧客が実際にモデルを使用して結果を生成するプロセスです。.
マゴワイク氏は、オラクルは顧客が「最適なモデルを使ってデータと並行して推論を実行できるようにする」と述べた。顧客が同社の新しいAIデータプラットフォームを導入すれば、利用率は1000倍に増加する可能性があると同氏は主張した。.
SoundHound AIの最高情報責任者（CIO）であるショーナ・デルヒエロ氏は、同社は既にオラクルのクラウドを利用してモデルのトレーニングと実行を行っており、月間10億件以上のクエリを処理していると述べた。SoundHoundはオラクルのバックオフィス・ソフトウェアも使用しており、同社を選んだ理由は「真のパートナー」であり「ゼロレイテンシー」を提供してくれるからだとデルヒエロ氏は述べた。.
それでも、多くの企業はAIに資金を投入しているにもかかわらず、すぐに成果が得られていないと不満を漏らしている。オラクルは優位性を維持するため、9月下旬に180億ドルの社債を発行し、AIデータセンターの構築資金を調達した。これにはOpenAIとの大規模なStargateプロジェクトも含まれる。.
マゴイク氏は債務に関する懸念を否定し、オラクルの新たなtrac、収益予測、そして cash フローを総合すると、状況は「はるかに明るい」と述べた。さらに、オラクルは1社の顧客にすべてを賭けているわけではないと付け加えた。「ほぼすべての大手モデルプロバイダーが、何らかの形で当社のクラウドを利用しています」とマゴイク氏は述べた。「ポケモンを100%以上手に入れることはできません」
