Os novos CEOs da Oracle defendem a mudança de US$ 300 bilhões para IA, pois o acordo com a OpenAI impulsiona o crescimento da nuvem

A nova liderança da Oracle está em frente a uma aposta de US$ 300 bilhões que poderia remodelar o futuro da empresa, ou destruí-la.

Os CEOs duplos, Mike Sicilia e Clay Magouyrk, estão defendendo um impulso massivo de IA construído em novos data centers e uma parceria agressiva com a OpenAI, de acordo com o Wall Street Journal.

O par diz que se trata de fornecer às empresas poder de computação real, software empacotado e análises que tornam a inteligência artificial realmente utilizável.

Sicilia, que liderou as indústrias da Oracle antes de assumir o cargo máximo no mês passado, disse que a empresa está “realmente em uma situação única para entregar o que chamamos de IA aplicada”, explicando que isso inclui infraestrutura, análise de dados e aplicativos empresariais.

Magouyrk, que anteriormente comandava a divisão de infraestrutura em nuvem da Oracle, disse que a nova plataforma de IA da empresa integrará tudo isso. O argumento deles surge enquanto investidores questionam se essa enorme expansão de IA é sustentável ou apenas outra bolha prestes a estourar.

Oracle vincula acordo com OpenAI à estratégia de data centers

As ações da Oracle saltaram mais de 40% no mês passado após a empresa relatar um aumento de US$ 317 bilhões em receita de contratos futuros para o trimestre encerrado em 31 de agosto. Grande parte disso veio de seu acordo de cinco anos com a OpenAI no valor de US$ 300 bilhões, do qual executivos insistem que será a âncora da próxima fase de seu negócio em nuvem.

Mas os analistas já estão inquietos. Sam Altman, diretor-executivo da OpenAI, admitiu que a empresa não terá lucro até 2029, o que torna a dependência da Oracle dessa parceria arriscada.

A Moody’s alertou no mês passado que o balanço da Oracle poderia sofrer pressão devido ao custo de seus novos data centers de IA e à sua dependência da OpenAI para preenchê-los. No início deste mês, as ações da Oracle caíram até 7,1% antes de se recuperar, após um relatório de que as margens no aluguel de chips Nvidia eram extremamente finas.

Ainda assim, tanto Sicilia quanto Magouyrk pretendem defender a matemática quando se reunirem com investidores no Dia do Investidor desta quinta-feira, argumentando que a escalada tornará o negócio lucrativo.

Magouyrk disse, “As margens são a maneira errada de olhar para o negócio. Eu entendo a economia de cada unidade marginal e como isso funciona à medida que escala, e isso acaba sendo um negócio muito lucrativo.”

Balaji Abbabatulla, analista da Gartner, disse que a estratégia da Oracle é vender ecossistemas inteiros de ferramentas de IA, em vez de produtos isolados. “Eles não conseguirão mostrar retornos claros se não buscarem esses acordos de bilhões de dólares”, disse ele.

Essa abordagem significa combinar infraestrutura de IA com bancos de dados, ferramentas de planejamento de recursos empresariais e software de RH, para que os clientes corporativos possam comprar tudo de um único fornecedor.

Margens, inferência e dívida pesam sobre a confiança dos investidores

Outra parte do plano da Oracle é a inferência de IA; o processo de execução de modelos após seu treinamento. A maior parte dos gastos com infraestrutura hoje vai para o treinamento, mas é na inferência que os clientes realmente usam os modelos e geram resultados.

Magouyrk disse que a Oracle pode permitir que os clientes “façam sua inferência junto com seus dados, utilizando os melhores modelos”. Ele afirmou que o uso poderia aumentar mil vezes uma vez que os clientes adotem sua nova Plataforma de Dados de IA.

Shawnna DelHierro, diretora de tecnologia da SoundHound AI, disse que sua empresa já usa a nuvem da Oracle para treinar e executar modelos, processando mais de um bilhão de consultas por mês. A SoundHound também usa o software de back-office da Oracle e escolheu a empresa porque ela ofereceu “um verdadeiro parceiro” e “latência zero”, disse ela.

Ainda assim, muitas empresas reclamam que não viram retornos rápidos da IA, mesmo enquanto investem muito dinheiro nisso. A Oracle aumentou sua dívida para se manter à frente, emitindo US$ 18 bilhões em títulos no final de setembro para financiar a construção de seus data centers de IA, incluindo o enorme projeto Stargate com a OpenAI.

Magouyrk rebateu os temores sobre a dívida, dizendo que, se você combinar os novos contratos da Oracle, as projeções de receita e o fluxo de caixa, o cenário parece “muito mais promissor”. Ele acrescentou que a Oracle não está apostando tudo em um único cliente. “Praticamente todos os grandes provedores de modelos usam nossa nuvem de uma forma ou de outra”, disse ele. “Você não pode pegar mais de 100% do Pokémon.”