Oracle新任CEO捍卫3000亿美元AI转型，OpenAI交易推动云业务激增

Oracle的新领导层正站在一个3000亿美元的赌注面前，这可能重塑公司的未来，也可能将其摧毁。

据《华尔街日报》报道，双CEO Mike Sicilia和Clay Magouyrk正在捍卫一项建立在新的数据中心和与OpenAI的激进合作伙伴关系之上的大规模AI推动。

这对搭档表示，这是为了向企业提供真正的计算能力、捆绑软件和分析工具，使人工智能真正可用。

Sicilia在上个月接任最高职位之前曾领导Oracle Industries，他表示公司“处于一个独特的局面，可以提供我们所谓的‘应用AI’”，解释这包括基础设施、分析和企业应用程序。

Magouyrk此前曾负责Oracle的云基础设施部门，他表示公司的新AI平台将把所有这些联系在一起。随着投资者质疑这一巨大的AI建设是否可持续或只是另一个即将破裂的泡沫，他们的这一说法随之而来。

Oracle将OpenAI交易与数据中心战略挂钩

上个月，在该公司报告截至8月31日的季度未来合同收入激增3170亿美元后，Oracle股价飙升超过40%。其中大部分来自其与OpenAI签订的为期五年、价值3000亿美元的交易，高管们坚持认为这将锚定其云业务的下一阶段。

但分析师已经感到不安。OpenAI首席执行官Sam Altman承认，该公司要到2029年才能实现盈利，这使得Oracle对该合作伙伴关系的依赖看起来有风险。

穆迪（Moody's）上个月警告称，Oracle的资产负债表可能因新AI数据中心的成本及其依赖OpenAI来填充这些中心而受到压力。本月早些时候，Oracle股价下跌高达7.1%，随后反弹，此前有报道称出租Nvidia芯片的利润率极薄。

尽管如此，Sicilia和Magouyrk都计划在周四的投资者日上捍卫其数学逻辑，认为规模化将使业务盈利。

Magouyrk said，“利润率是看待业务的错误方式。我理解每个边际单位的经济学原理以及随着规模扩大如何运作，而这实际上最终成为一个非常有利可图的业务。”

Gartner的分析师Balaji Abbabatulla表示，Oracle的玩法是销售整个AI工具生态系统，而不是单一产品。“如果他们不追求那些大型和数十亿美元的交易，他们将无法展示清晰的回报，”他说。

这种方法意味着将AI基础设施与数据库、企业资源规划工具和人力资源软件相结合，以便企业客户可以从一个供应商处购买所有产品。

利润率、推理和债务削弱投资者信心

Oracle计划的另一部分是AI推理；即在模型训练后运行模型的过程。目前大部分基础设施支出都用于训练，但推理是客户实际使用模型并生成结果的地方。

Magouyrk表示，Oracle可以让客户“与其数据一起进行推理，并使用最好的模型。”他声称，一旦客户采用其新的AI数据平台，使用量可能会增加一千倍。

SoundHound AI的首席信息官Shawnna DelHierro表示，她的公司已经使用Oracle的云来训练和运行模型，每月处理超过10亿次查询。SoundHound还使用Oracle的后台软件，并选择该公司是因为它提供了“真正的合作伙伴”和“零延迟”，她说。

尽管如此，许多企业抱怨即使投入大量资金，他们也没有看到AI的快速回报。Oracle增加了更多债务以保持领先，于9月下旬发行了180亿美元的债券，以资助其AI数据中心建设，包括与OpenAI的庞大Stargate项目。

Magouyrk对债务担忧予以反驳，表示如果你结合Oracle的新合同、收入预测和现金流，情况看起来“好得多”。他补充说，Oracle并没有将所有赌注押在一个客户身上。“几乎所有的大型模型提供商都以某种形式使用我们的云，”他说。“你不能得到超过100%的宝可梦。”