I nuovi CEO di Oracle difendono la svolta AI da 300 miliardi di dollari mentre l'accordo con OpenAI alimenta il boom del cloud

La nuova leadership di Oracle si sta ponendo davanti a una scommessa da 300 miliardi di dollari che potrebbe plasmare il futuro dell'azienda o distruggerla.

I co-CEO, Mike Sicilia e Clay Magouyrk, stanno difendendo un massiccio push AI basato su nuovi data center e una partnership aggressiva con OpenAI, secondo il Wall Street Journal.

La coppia afferma che si tratta di fornire alle aziende una vera potenza di calcolo, software in bundle e analisi che rendono l'intelligenza artificiale effettivamente utilizzabile.

Sicilia, che ha guidato Oracle Industries prima di assumere il ruolo di vertice lo scorso mese, ha dichiarato che l'azienda è «in una situazione unica per fornire ciò che chiamiamo AI applicata», spiegando che questo include infrastrutture, analisi e applicazioni enterprise.

Magouyrk, che in precedenza guidava l'infrastruttura cloud di Oracle, ha dichiarato che la nuova piattaforma AI dell'azienda legherà tutto insieme. La loro presentazione arriva mentre gli investitori mettono in dubbio se questa enorme costruzione AI sia sostenibile o solo un'altra bolla in attesa di scoppiare.

Oracle lega l'accordo con OpenAI alla strategia dei data center

Le azioni di Oracle sono salite di oltre il 40 percento lo scorso mese dopo che l'azienda ha riportato un aumento di 317 miliardi di dollari nei ricavi dei contratti futuri per il trimestre che termina il 31 agosto. Gran parte di ciò è derivato dal suo accordo quinquennale da 300 miliardi di dollari con OpenAI, che i dirigenti insistono sul fatto che ancorerà la prossima fase del suo business cloud.

Ma gli analisti sono già preoccupati. Sam Altman, CEO di OpenAI, ha ammesso che l'azienda non diventerà redditizia fino al 2029, il che rende la dipendenza di Oracle da quella partnership rischiosa.

Moody's ha avvertito lo scorso mese che il bilancio di Oracle potrebbe subire stress dai costi dei suoi nuovi data center AI e dalla sua dipendenza da OpenAI per riempirli. All'inizio di questo mese, le azioni di Oracle sono scese fino al 7,1 percento prima di rimbalzare, dopo un rapporto secondo cui i margini sull'affitto dei chip Nvidia erano sottilissimi.

Tuttavia, sia Sicilia che Magouyrk prevedono di difendere la matematica quando incontrano gli investitori nella Giornata degli Investitori di giovedì, sostenendo che la scalabilità renderà redditizio il business.

Magouyrk ha dichiarato: «I margini sono il modo sbagliato di guardare il business. Comprendo l'economia di ogni unità marginale e come funziona quando scala, e questo si rivela effettivamente un business molto redditizio.»

Balaji Abbabatulla, un analista di Gartner, ha dichiarato che la strategia di Oracle è vendere interi ecosistemi di strumenti AI piuttosto che prodotti singoli. «Non saranno in grado di mostrare ritorni chiari se non puntano a quegli accordi da grandi e multibilioni di dollari», ha detto.

Questo approccio significa combinare l'infrastruttura AI con database, strumenti di pianificazione delle risorse aziendali e software HR in modo che i clienti aziendali possano acquistare tutto da un unico fornitore.

Margini, inferenza e debito pesano sulla fiducia degli investitori

Un'altra parte del piano di Oracle è l'inferenza AI; il processo di esecuzione dei modelli dopo l'addestramento. La maggior parte delle spese per le infrastrutture oggi va nell'addestramento, ma l'inferenza è dove i clienti utilizzano effettivamente i modelli e generano risultati.

Magouyrk ha dichiarato che Oracle può consentire ai clienti di «fare la loro inferenza proprio accanto ai loro dati con i migliori modelli». Ha affermato che l'utilizzo potrebbe aumentare di mille volte una volta che i clienti adottano la sua nuova Piattaforma Dati AI.

Shawnna DelHierro, chief information officer di SoundHound AI, ha dichiarato che la sua azienda utilizza già il cloud di Oracle per addestrare ed eseguire modelli, gestendo oltre un miliardo di query al mese. SoundHound utilizza anche il software back-office di Oracle e ha scelto l'azienda perché offriva «un vero partner» e «zero latenza», ha detto.

Tuttavia, molte aziende lamentano di non aver visto ritorni rapidi dall'AI anche mentre versano denaro in essa. Oracle ha aggiunto più debito per restare in testa, emettendo 18 miliardi di dollari di obbligazioni a fine settembre per finanziare la costruzione dei suoi data center AI, incluso il massiccio progetto Stargate con OpenAI.

Magouyrk ha respinto le paure sul debito, dicendo che se si combinano i nuovi contratti di Oracle, le proiezioni di ricavi e il flusso di cassa, il quadro appare «molto più roseo». Ha aggiunto che Oracle non sta scommettendo tutto su un solo cliente. «Quasi tutti i grandi provider di modelli utilizzano il nostro cloud in una forma o nell'altra», ha detto. «Non puoi ottenere più del 100 percento del Pokémon.»