오라클의 새로운 최고경영자들은 3,000억 달러 규모의 AI 전환을 방어하며, 오픈AI와의 계약이 클라우드 급증을 주도한다고 주장

오라클의 새로운 리더십은 회사의 미래를 재편하거나 무너뜨릴 수 있는 3,000억 달러의 거대한 베팅을 앞세우고 있습니다.

월스트리트 저널에 따르면, 마이크 시실리아(Mike Sicilia)와 클레이 마구이르크(Clay Magouyrk)라는 공동 최고경영자들은 새로운 데이터 센터와 오픈AI와의 공격적인 파트너십을 기반으로 한 대규모 AI 추진을 방어하고 있습니다.

이들은 기업이 실제 컴퓨팅 파워, 번들된 소프트웨어, 그리고 인공지능을 실제로 활용 가능하게 만드는 분석 도구를 얻을 수 있도록 하는 것이라고 말합니다.

지난 달 최고 직책에 오른 후 오라클 산업(Oracl Industries)을 이끌었던 시실리아는 회사가 우리가 '적용형 AI(applied AI)'라고 부르는 것을 제공할 수 있는 '독특한 상황'에 있다고 말하며, 여기에는 인프라, 분석 및 엔터프라이즈 애플리케이션이 포함된다고 설명했습니다.

오라클의 클라우드 인프라 부문을Previously 이끌었던 마구이르크는 회사의 새로운 AI 플랫폼이 이를 모두 연결할 것이라고 말했습니다. 그들의 주장은 투자자들이 이 거대한 AI 구축이 지속 가능한지 아니면 터질 준비가 된 또 다른 거품인지 의문을 제기하는 시점에 이루어지고 있습니다.

오라클, 오픈AI 계약과 데이터 센터 전략 연계

오라클 주가는 8월 31일 종료 분기 동안 3,170억 달러의 미래 계약 수익 급증을 보고한 후 지난달 40% 이상 급등했습니다. 그중 상당 부분은 오픈AI와의 5년, 3,000억 달러 계약에서 비롯되었으며, 임원들은 이 계약이 클라우드 비즈니스의 다음 단계를 견인할 것이라고 확신합니다.

하지만 분석가들은 이미 우려를 나타내고 있습니다. 오픈AI의 최고경영자 샘 알트만은 회사가 2029년까지 흑자를 내지 못할 것이라고 인정했으며, 이는 오라클의 해당 파트너십에 대한 의존도가 위험해 보인다는 점을 시사합니다.

무디스는 지난달 오라클의 새로운 AI 데이터 센터 비용과 이를 채우기 위한 오픈AI 의존도로 인해 오라클의 대차대조표에 부담이 생길 수 있다고 경고했습니다. 이달 초, 오라클 주가는 Nvidia 칩 임대 마진이 극히 얇다는 보도 이후 최대 7.1% 하락했다가 반등했습니다.

그럼에도 불구하고 시실리아와 마구이르크는 목요일의 투자자 데이에서 투자자들을 만나 수학을 방어할 계획이며, 확장성이 사업을 수익성 있게 만들 것이라고 주장합니다.

마구이르크 말했습니다, "마진은 사업을 바라보는 잘못된 방식입니다. 저는 각 한계 단위의 경제성과 그것이 확장됨에 따라 어떻게 작동하는지 이해하며, 실제로 이는 매우 수익성 있는 사업이 됩니다."

가트너(Gartner)의 애널리스트 발라지 아바바툴라(Balaji Abbabatulla)는 오라클의 플레이북이 단일 제품이 아닌 AI 도구 전체 생태계를 판매하는 것이라고 말했습니다. 그는 "그들은 대규모 및 수십억 달러 규모의 계약을 체결하지 않는 한 명확한 수익률을 보여줄 수 없을 것"이라고 말했습니다.

이 접근 방식은 AI 인프라를 데이터베이스, 기업 자원 계획(ERP) 도구 및 HR 소프트웨어와 결합하여 기업 고객이 모든 것을 단일 벤더로부터 구매할 수 있도록 하는 것을 의미합니다.

마진, 추론(Inference), 부채가 투자자 신뢰를 약화시킴

오라클 계획의 또 다른 부분은 AI 추론입니다. 이는 모델이 훈련된 후 실행하는 과정으로, 현재 대부분의 인프라 지출은 훈련에 사용되지만, 추론은 고객이 실제로 모델을 사용하고 결과를 생성하는 곳입니다.

마구이르크는 오라클이 클라이언트에게 "최상의 모델로 데이터와 함께 추론을 수행할 수 있게 한다"고 말했습니다. 그는 고객이 새로운 AI 데이터 플랫폼을 채택하면 사용량이 1,000배 증가할 수 있다고 주장했습니다.

사운드하운드 AI의 최고정보책임자(CIO)인 쇼나 델히에로(Shawnna DelHierro)는 자사가 이미 오라클 클라우드를 사용하여 모델을 훈련하고 실행하며 월간 10억 건 이상의 쿼리를 처리하고 있다고 말했습니다. 사운드하운드는 또한 오라클의 백오피스 소프트웨어를 사용하며, 그 이유는 "진정한 파트너"와 "지연 시간 제로(Zero Latency)"를 제공했기 때문이라고 말했습니다.

그럼에도 불구하고 많은 기업들은 막대한 자금을 투입함에도 불구하고 AI에서 빠른 수익을 보지 못했다고 불평합니다. 오라클은 AI 데이터 센터 구축, 특히 오픈AI와의 대규모 스타게이트(Stargate) 프로젝트를 자금 지원하기 위해 9월 말 180억 달러의 채권을 발행하여 앞서 나가기 위해 부채를 더 추가했습니다.

마구이르크는 부채에 대한 우려를 반박하며, 오라클의 새로운 계약, 수익 전망 및 현금 흐름을 결합하면 그림이 "훨씬 더 밝아 보인다"고 말했습니다. 그는 오라클이 한 고객에게 모든 것을 걸고 있지 않다고 덧붙였습니다. "거의 모든 대형 모델 제공업체가 우리 클라우드를 한 형태나 다른 형태로 사용하고 있습니다. 포켓몬의 100% 이상을 얻을 수는 없습니다."