스마트폰 화면에 나타난 HCM 클라우드 앱. 출처: Focal Foto (Flickr).오라클의 새로운 경영진은 회사의 미래를 재편할 수도, 파멸로 이끌 수도 있는 3천억 달러 규모의 중요한 결정 앞에 서 있습니다.
월스트리트저널에 따르면, 마이크 시실리아와 클레이 마구이르크 공동 CEO는 새로운 데이터 센터와 오픈AI와의 공격적인 파트너십을 기반으로 한 대규모 AI 전략 추진을 옹호하고 있다.
두 사람은 이것이 기업들에게 실질적인 컴퓨팅 성능, 번들 소프트웨어, 그리고 인공지능을 실제로 활용할 수 있게 해주는 분석 기능을 제공하는 것에 관한 것이라고 말합니다.
지난달 최고 경영자 자리에 오르기 전 오라클 인더스트리를 이끌었던 시칠리아는 오라클이 "우리가 응용 AI라고 부르는 것을 제공할 수 있는 정말 독특한 상황에 있다"고 말하며, 여기에는 인프라, 분석 및 엔터프라이즈 애플리케이션이 포함된다고 설명했습니다.
이전에 오라클의 클라우드 인프라 부문을 이끌었던 마구이르크는 회사의 새로운 AI 플랫폼이 이 모든 것을 통합할 것이라고 말했습니다. 이러한 발표는 투자자들이 이 거대한 AI 구축이 지속 가능한 것인지, 아니면 곧 터질 거품에 불과한 것인지 의문을 제기하는 가운데 나왔습니다.
오라클, 오픈AI 인수 계약을 데이터센터 전략과 연계
오라클 주가는 지난달 회사가 8월 31일로 끝나는 분기에 3,170억 달러의 미래trac매출 급증을 발표한 후 40% 이상 급등했습니다. 이 매출의 상당 부분은 오라클 경영진이 클라우드 사업의 차세대 기반이 될 것이라고 강조하는 오픈AI와의 5년, 3,000억 달러 규모 계약에서 비롯되었습니다.
하지만 분석가들은 이미 우려를 표하고 있습니다. 오픈AI의 CEO인 샘 알트만은 회사가 2029년까지는 수익을 내지 못할 것이라고 인정했는데, 이는 오라클이 해당 파트너십에 지나치게 의존하는 것을 위험하게 보이게 합니다.
무디스는 지난달 오라클의 새로운 AI 데이터 센터 구축 비용과 이를 충당하기 위한 오픈AI 의존도 때문에 오라클의 재무 상태가 악화될 수 있다고 경고했습니다. 이달 초 엔비디아 칩 임대 수익률이 매우 낮다는 보고서가 나온 후 오라클 주가는 최대 7.1%까지 하락했다가 반등했습니다.
하지만 시실리아와 마구이르크는 목요일 투자자의 날 행사에서 투자자들을 만나 사업 규모 확장을 통해 수익성을 확보할 수 있다고 주장하며 자신들의 계산을 옹호할 계획입니다.
마구이르크는 "마진율은 사업을 바라보는 잘못된 방식입니다. 저는 각 한계 단위의 경제학적 원리와 규모가 커짐에 따라 어떻게 작동하는지 이해하고 있으며, 실제로 그것이 매우 수익성 있는 사업으로 이어집니다." 라고 말했습니다
가트너의 애널리스트인 발라지 아바바툴라는 오라클의 전략은 단일 제품이 아닌 AI 도구 생태계 전체를 판매하는 것이라고 말했습니다. 그는 "수십억 달러 규모의 대형 계약을 성사시키지 않으면 확실한 수익률을 보여주기 어려울 것"이라고 덧붙였습니다.
이러한 접근 방식은 AI 인프라를 데이터베이스, 전사적 자원 관리 도구 및 인사 관리 소프트웨어와 결합하여 기업 고객이 이 모든 것을 단일 공급업체에서 구매할 수 있도록 하는 것을 의미합니다.
마진, 추론, 부채가 투자자들의 신뢰에 부담을 주고 있다
오라클의 계획 중 또 다른 중요한 부분은 AI 추론입니다. 이는 모델 학습 후 실행 과정을 말합니다. 오늘날 대부분의 인프라 투자는 학습에 투입되지만, 고객이 실제로 모델을 사용하고 결과를 도출하는 부분은 바로 추론입니다.
마구이르크는 오라클이 고객들이 "최고의 모델을 사용하여 데이터와 함께 추론을 수행할 수 있도록 지원할 수 있다"고 말했습니다. 그는 고객들이 새로운 AI 데이터 플랫폼을 도입하면 사용량이 천 배 증가할 수 있다고 주장했습니다.
SoundHound AI의 최고 정보 책임자(CIO)인 Shawnna DelHierro는 자사가 이미 오라클 클라우드를 사용하여 모델을 학습하고 실행하며 매달 10억 건 이상의 쿼리를 처리하고 있다고 밝혔습니다. SoundHound는 오라클의 백오피스 소프트웨어도 사용하고 있으며, 오라클을 선택한 이유로는 "진정한 파트너"와 "제로 레이턴시"를 꼽았습니다.
하지만 많은 기업들은 막대한 투자를 하고 있음에도 불구하고 AI로부터 빠른 수익을 얻지 못하고 있다고 불평합니다. 오라클은 경쟁 우위를 유지하기 위해 부채를 늘려 9월 말 180억 달러 규모의 채권을 발행하여 오픈AI와의 대규모 스타게이트 프로젝트를 포함한 AI 데이터센터 구축 자금을 조달했습니다.
마구이르크는 부채에 대한 우려를 일축하며 오라클의 새로운trac, 매출 전망, cash 흐름을 종합해 보면 상황이 훨씬 더 밝다고 말했습니다. 그는 또한 오라클이 한 고객에게 모든 것을 걸고 있는 것은 아니라고 강조했습니다. "거의 모든 주요 모델 제공업체가 어떤 형태로든 우리 클라우드를 사용하고 있습니다."라고 그는 말하며, "포켓몬스터를 100% 다 가질 수는 없잖아요."라고 덧붙였습니다
