Bitcoin 先物の流動性不足は価格の安定を脅かすのか？

Bitcoin 5月4日に64,500ドルまで急騰し、時間外取引ではビットスタンプで64,522ドルという新たなローカル高値を記録しました。これはビットコインにとって大きな回復を示し、5月の最高値に達しました。.

日々の市場動向

TradingViewのデータによると、この急騰は、米国の雇用統計の好調と暗号資産市場の回復の兆候、特に cash グレースケール約3か月ぶりにBitcoinトラスト（GBTC）への流入があったことが要因となっている。CoinGlassによると、現在 Bitcoinの価格は今月5％上昇しており、4月に経験した15％の下落とは対照的である。

人気トレーダーのDaan Crypto Trades氏はTwitterで、「昨日は終値で大きく押し上げられた」と投稿した。さらに、「チャートが高値圏で推移しているのは良いが、今週末は我慢して、株価が上昇しているからといって買い始めるつもりはない。どうなるか見てみよう」と付け加えた。

今週末の市場は予想外の動きを見せました。スポット市場の Bitcoin 価格とCMEグループの Bitcoin 先物終値の間には顕著な差があり、「ギャップ」が生じ、後に解消される傾向がありました。.

市場の脆弱性

しかし、一部の市場ウォッチャーは、この上昇の力強さに懐疑的であり、伝統的金融（TradFi）の関与が不足していることを指摘している。マテリアル・インディケーターズのキース・アラン氏は、注文板の流動性不足による市場の脆弱性についてコメントした。「この上昇を維持するには、より多くの入札流動性が必要だ」と述べ、「この流動性の低さから売りが誘発されるには、それほど多くのことが必要ないだろう」と警告した。

もう一つの著名な投資家であるCredible Cryptoは、市場環境が特定の状況下では空売りに有利になる可能性があると指摘した。「69,000ドル前後の主要レジスタンスラインを下回って推移すれば、空売りは良い戦略になる可能性がある」と投稿で述べ、 Bitcoin価格の2つの潜在的な動きを予測したチャートを共有した。.

「理想的な道筋は、これまでの利益を維持し、主要な抵抗線に向かって押し上げることだ。そうすれば、複数のアルトコインのショートポジションを取ることができる。理想的ではないのは、これらの利益を早期に失い、注目しているショートゾーンを逃してしまうことだ」と彼は説明した。.

Credible Cryptoはまた、 Bitcoin 56,000ドルを下回れば購入の機会が生じる可能性があると指摘し、潜在的な下落を利用する戦略を示唆した。.

Bitcoinへの機関投資家の関与

13F提出書類の提出が相次ぎ、 Bitcoin ETFに対する機関投資家の関心が高まっている。1億ドル以上の資産を運用する機関投資家は四半期ごとに保有資産を開示する義務があり、これらの提出書類からは、機関投資家の関心の度合いが様々であることが窺える。.

BNYメロンは、IBIT株約2万株とGBTC株約7,000株を保有していると報告しました。一方、BNPパリバはIBIT株を約1,000株保有しており、より慎重な姿勢を示しています。.

より積極的なポジションは、小規模な運用会社で見られる。ピッツバーグに拠点を置くクアトロ・アドバイザーズはブラックロックのETFを46万8200株保有しており、レガシー・ウェルス・マネジメントはフィデリティのETFを35万株以上保有していることを明らかにしている。重要な株主であるヨン・ロンはブラックロックのETFを100万株以上保有しており、ポートフォリオの主要部分を占めている。.

ブルームバーグのエリック・バルチュナス氏は、ヨンロンはIBITのほか、フィデリティ、グレイスケール、ビットワイズなど Bitcoin ETFに多額の投資を行っている香港の資産運用会社数社のうちの1社であると強調した。.