Угрожает ли нехватка ликвидности на рынке фьючерсов на Bitcoin ценовой стабильности?

4 мая Bitcoin взлетел до $64 500, а внебиржевые торги подтолкнули его к новым локальным максимумам в $64 522 на Bitstamp. Это ознаменовало значительное восстановление криптовалюты, достигшей своего пика в мае.

Ежедневные движения рынка

Данные TradingView подтвердили резкий скачок, вызванный позитивными данными по занятости в США и сигналами восстановления криптовалютного рынка, в частности, первым cash в Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) почти за три месяца. В настоящее время Bitcoinвыросла на 5% за месяц, что резко контрастирует с падением на 15%, зафиксированным в апреле, согласно данным CoinGlass.

В Твиттере популярный трейдер Daan Crypto Trades написал: «Вчера был отличный рост перед закрытием рынка». Он добавил: «Мне нравится, как выглядят графики на более высоких таймфреймах, но я буду терпелив и не начну покупать только потому, что на этих выходных всё в порядке. Посмотрим, как всё пойдёт»

На рынке в эти выходные наблюдались некоторые неожиданные движения. Заметная разница наблюдалась между ценами Bitcoin на спотовом рынке и ценами закрытия фьючерсов на Bitcoin , по данным CME Group, что выявило «разрыв», который обычно сокращается позже.

Уязвимости рынка

Однако некоторые аналитики рынка скептически относятся к силе ралли, указывая на отсутствие участия традиционных финансовых кругов (TradFi). Кейт Алан из Material Indicators прокомментировал хрупкость рынка из-за низкой ликвидности в книгах заявок. «Нам нужна большая ликвидность на рынке предложений, чтобы поддержать это ралли», — сказал он, предупредив, что «достаточно совсем немного, чтобы спровоцировать распродажу из-за этой низкой ликвидности»

Credible Crypto, еще один авторитетный источник, отметил, что при определенных условиях рыночная ситуация может благоприятствовать продавцам на коротких позициях. «Если мы останемся ниже основного уровня сопротивления около 69 000 долларов, открытие коротких позиций может стать хорошей стратегией», — написал он в своем посте, поделившись графиком, предсказывающим два потенциальных пути развития цены Bitcoin.

«Идеальный сценарий — сохранить достигнутый рост и двигаться к основным уровням сопротивления. Это позволит мне открыть короткие позиции по нескольким альткоинам. Менее идеальный сценарий — потерять этот рост на ранней стадии, и я пропущу зоны коротких позиций, за которыми слежу», — пояснил он.

Credible Crypto также отметила, что возможности для покупки могут возникнуть, если Bitcoin упадет ниже 56 000 долларов, что указывает на стратегию извлечения выгоды из потенциальных спадов.

Институциональное участие в Bitcoin

Поступающие отчеты по форме 13F проливают свет на интерес институциональных инвесторов к Bitcoin -ETF. Институции, управляющие активами на сумму более 100 миллионов долларов, обязаны раскрывать информацию о своих ежеквартальных активах, и эти отчеты демонстрируют различный уровень заинтересованности.

Компания BNY Mellon сообщила о владении почти 20 000 акциями IBIT и около 7 000 акциями GBTC. В то же время BNP Paribas владеет примерно 1 000 акциями IBIT, что указывает на более осторожную позицию.

Более агрессивные позиции наблюдаются у небольших компаний. Компания Quattro Advisors из Питтсбурга владеет 468 200 акциями ETF BlackRock, а Legacy Wealth Management сообщила о владении более чем 350 000 акциями ETF Fidelity. Значительным акционером является Йонг Ронг, владеющий более чем миллионом акций ETF BlackRock, что делает его важной частью его портфеля.

Эрик Балчунас из Bloomberg отметил, что Йонг Ронг входит в число нескольких гонконгских управляющих активами, активно инвестирующих в Bitcoin ETF, включая Fidelity, Grayscale и Bitwise, наряду с IBIT.