La mancanza di liquidità nei future su Bitcoin minaccia la stabilità dei prezzi?

Il 4 maggio, Bitcoin è balzato a 64.500 dollari, con le contrattazioni fuori orario che lo hanno spinto a nuovi massimi locali di 64.522 dollari su Bitstamp. Questo ha segnato una significativa ripresa per la criptovaluta, che ha raggiunto il suo picco di maggio.

Movimenti giornalieri del mercato

I dati di TradingView hanno confermato l'impennata, trainata da dati positivi sull'occupazione negli Stati Uniti e da segnali di ripresa del mercato delle criptovalute, in particolare i primi cash nel Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) dopo quasi tre mesi. Attualmente, Bitcoinè in rialzo del 5% su base mensile, in netto contrasto con il calo del 15% registrato ad aprile, secondo CoinGlass.

Su Twitter, il famoso trader Daan Crypto Trades ha scritto: "Ho avuto una grande spinta verso la chiusura del mercato ieri". Ha aggiunto: "Mi piace come i grafici sono posizionati sui timeframe più alti, ma sarò paziente e non inizierò ad acquistare solo perché il mercato è in positivo questo fine settimana. Vedremo come andrà"

Il mercato di questo fine settimana ha mostrato alcuni movimenti inaspettati. C'è stata una notevole differenza tra i prezzi Bitcoin sui mercati spot e i prezzi di chiusura dei future su Bitcoin di CME Group, rivelando un "gap" che tende a chiudersi più tardi.

Vulnerabilità del mercato

Tuttavia, alcuni osservatori del mercato sono scettici sulla forza del rally, sottolineando la mancanza di coinvolgimento della finanza tradizionale (TradFi). Keith Alan di Material Indicators ha commentato la fragilità del mercato a causa della scarsa liquidità nei book degli ordini. "Abbiamo bisogno di maggiore liquidità in offerta per sostenere questo rally", ha affermato, avvertendo che "non ci vorrebbe molto per innescare una svendita attraverso questa scarsa liquidità"

Credible Crypto, un'altra voce di spicco, ha osservato che l'assetto del mercato potrebbe favorire gli short seller in determinate condizioni. "Se rimaniamo al di sotto della resistenza principale intorno ai 69.000 dollari, andare short potrebbe essere una buona strategia", ha affermato in un post, condividendo un grafico che prevedeva due potenziali andamenti per il prezzo di Bitcoin.

"Il percorso ideale è mantenere i guadagni ottenuti e spingere verso una resistenza importante. Questo mi permette di aprire posizioni short su diverse altcoin. Il percorso meno ideale è perdere questi guadagni in anticipo, perdendo le zone short che sto osservando", ha spiegato.

Credible Crypto ha inoltre sottolineato che potrebbero presentarsi opportunità di acquisto se Bitcoin scendesse sotto i 56.000 $, il che indica una strategia per capitalizzare su potenziali cali.

Impegno istituzionale in Bitcoin

Le presentazioni in corso dei documenti 13F stanno facendo luce sull'interesse istituzionale per gli ETF su Bitcoin . Gli istituti che gestiscono oltre 100 milioni di dollari devono dichiarare le proprie partecipazioni trimestrali e questi documenti hanno mostrato livelli di coinvolgimento variabili.

BNY Mellon ha dichiarato di possedere quasi 20.000 azioni di IBIT e circa 7.000 azioni di GBTC. Al contrario, BNP Paribas detiene circa 1.000 azioni di IBIT, il che indica un atteggiamento più cauto.

Posizioni più aggressive si osservano nelle società più piccole. Quattro Advisors, con sede a Pittsburgh, detiene 468.200 azioni dell'ETF di BlackRock, mentre Legacy Wealth Management ha dichiarato di possedere oltre 350.000 azioni dell'ETF di Fidelity. Un azionista significativo è Yong Rong, che detiene oltre un milione di azioni dell'ETF di BlackRock, rendendolo una parte importante del loro portafoglio.

Eric Balchunas di Bloomberg ha sottolineato che Yong Rong è tra i vari gestori patrimoniali di Hong Kong che investono massicciamente in ETF Bitcoin , tra cui Fidelity, Grayscale e Bitwise, insieme a IBIT.