A falta de liquidez nos futuros de Bitcoin está ameaçando a estabilidade dos preços?
- O Bitcoin atingiu um novo recorde de US$ 64.522 em 4 de maio, impulsionado por dados positivos do emprego nos EUA e novos aportes no Grayscale Bitcoin Trust.
- Apesar de um aumento de 5% neste mês, ainda há preocupações sobre a vulnerabilidade do mercado devido à baixa liquidez nos livros de ordens.
- As diferenças entre os preços do mercado à vista e os futuros do Bitcoin indicam potencial volatilidade, já que o mercado tende a fechar essas lacunas de preço.
O Bitcoin disparou para US$ 64.500 em 4 de maio, com negociações fora do horário comercial empurrando-o para novos máximos locais de US$ 64.522 na Bitstamp. Isso marcou uma recuperação significativa para a criptomoeda, atingindo seu pico para maio.
Movimentos diários do mercado
Os dados da TradingView confirmaram o aumento, impulsionado por dados positivos de emprego nos EUA e sinais de recuperação do mercado de criptomoedas, notadamente os primeiros fluxos de caixa para o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) em quase três meses. Atualmente, o preço do Bitcoin está 5% acima no mês, contrastando fortemente com a queda de 15% registrada em abril, de acordo com CoinGlass.
No Twitter, o trader popular Daan Crypto Trades compartilhou: “Tivemos um grande impulso no fechamento do mercado ontem.” Ele acrescentou: “Gosto de como os gráficos estão nos tempos mais altos, mas serei paciente e não começarei a comprar apenas porque está verde neste fim de semana. Veremos como vai.”
O mercado deste fim de semana mostrou algumas movimentos inesperados. Houve uma diferença notável entre os preços do Bitcoin nos mercados à vista e os preços de fechamento dos futuros de Bitcoin da CME Group, revelando um “gap” que tende a se fechar mais tarde.
Vulnerabilidades do mercado
No entanto, alguns observadores do mercado são céticos quanto à força do rally, apontando a falta de envolvimento das finanças tradicionais (TradFi). Keith Alan, da Material Indicators, comentou sobre a fragilidade do mercado devido à liquidez fina nos livros de pedidos. “Precisamos de mais liquidez de compra para sustentar esse rally”, disse ele, alertando que “não seria preciso muito para desencadear uma venda através dessa liquidez fina.”
A Credible Crypto, outra voz proeminente, observou que a configuração do mercado pode favorecer os vendedores a descoberto sob certas condições. “Se ficarmos abaixo da principal resistência em torno de US$ 69.000, ir a descoberto pode ser uma boa estratégia”, mencionou ele em uma postagem, compartilhando um gráfico que previa dois caminhos potenciais para o preço do Bitcoin.
“O caminho ideal é mantermos os ganhos que fizemos e avançarmos em direção à principal resistência. Isso me permite configurar vendas a descoberto para várias altcoins. O caminho menos ideal é cairmos esses ganhos cedo, e eu perder as zonas de venda a descoberto que estou observando”, explicou.
A Credible Crypto também apontou que oportunidades de compra podem surgir se o Bitcoin cair abaixo de US$ 56.000, indicando uma estratégia para capitalizar possíveis quedas.
Envolvimento institucional no Bitcoin
As submissões contínuas de relatórios 13F estão lançando luz sobre o interesse institucional nos ETFs de Bitcoin. Instituições que gerenciam mais de US$ 100 milhões devem divulgar suas participações trimestrais, e esses relatórios mostraram níveis variados de envolvimento.
A BNY Mellon relatou possuir quase 20.000 ações do IBIT e cerca de 7.000 ações do GBTC. Em contraste, o BNP Paribas detém cerca de 1.000 ações do IBIT, indicando uma postura mais cautelosa.
Posições mais agressivas são vistas em empresas menores. A Quattro Advisors, baseada em Pittsburgh, possui 468.200 ações do ETF da BlackRock, enquanto a Legacy Wealth Management divulgou a posse de mais de 350.000 ações do ETF da Fidelity. Um acionista significativo é Yong Rong, detendo mais de um milhão de ações do ETF da BlackRock, tornando-o uma parte importante de seu portfólio.
Eric Balchunas, da Bloomberg, destacou que Yong Rong está entre vários gestores de ativos de Hong Kong investindo pesadamente em ETFs de Bitcoin, incluindo Fidelity, Grayscale e Bitwise, além do IBIT.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
