¿La falta de liquidez en los futuros Bitcoin amenaza la estabilidad de precios?

Bitcoin se disparó hasta los $64,500 el 4 de mayo, y las operaciones fuera de horario lo impulsaron a nuevos máximos locales de $64,522 en Bitstamp. Esto marcó una recuperación significativa para la criptomoneda, alcanzando su máximo de mayo.

Movimientos diarios del mercado

Los datos de TradingView confirmaron el repunte, impulsado por datos positivos de empleo en EE. UU. y señales de recuperación del mercado de criptomonedas, en particular las primeras cash al Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en casi tres meses. Actualmente, Bitcoinha subido un 5 % en lo que va del mes, en marcado contraste con la caída del 15 % experimentada en abril, según CoinGlass.

En Twitter, el popular trader Daan Crypto Trades compartió: "Tuve un gran impulso al cierre del mercado ayer". Añadió: "Me gusta cómo se ven los gráficos en los marcos temporales más altos, pero seré paciente y no empezaré a comprar solo porque esté en verde este fin de semana. Ya veremos cómo va"

El mercado de este fin de semana mostró algunos movimientos inesperados. Se observó una diferencia notable entre los precios Bitcoin en los mercados al contado y los precios de cierre de los futuros Bitcoin de CME Group, lo que reveló una brecha que tiende a cerrarse más tarde.

Vulnerabilidades del mercado

Sin embargo, algunos analistas del mercado se muestran escépticos sobre la fuerza del repunte, señalando la falta de participación de las finanzas tradicionales (TradFi). Keith Alan, de Material Indicators, comentó sobre la fragilidad del mercado debido a la escasa liquidez en los libros de órdenes. «Necesitamos más liquidez de oferta para sostener este repunte», afirmó, advirtiendo que «no se necesitaría mucho para desencadenar una ola de ventas debido a esta escasa liquidez»

Credible Crypto, otra voz destacada, señaló que la configuración del mercado podría favorecer a los vendedores en corto en ciertas circunstancias. "Si nos mantenemos por debajo de la resistencia principal, alrededor de los $69,000, ir en corto podría ser una buena estrategia", mencionó en una publicación, compartiendo un gráfico que predecía dos posibles trayectorias para el precio de Bitcoin.

Lo ideal es mantener las ganancias obtenidas y avanzar hacia una resistencia importante. Esto me permite abrir posiciones cortas en varias altcoins. Lo menos ideal es perder estas ganancias antes de tiempo y perder las zonas cortas que estoy vigilando, explicó.

Credible Crypto también señaló que podrían surgir oportunidades de compra si Bitcoin cae por debajo de los $ 56,000, lo que indica una estrategia para capitalizar posibles caídas.

Compromiso institucional con Bitcoin

La continua presentación de solicitudes 13F revela el interés institucional en los ETF Bitcoin . Las instituciones que gestionan más de 100 millones de dólares deben divulgar sus tenencias trimestrales, y estas solicitudes han mostrado distintos niveles de participación.

BNY Mellon informó poseer casi 20.000 acciones de IBIT y unas 7.000 acciones de GBTC. En cambio, BNP Paribas posee alrededor de 1.000 acciones de IBIT, lo que indica una postura más cautelosa.

Se observan posiciones más agresivas en empresas más pequeñas. Quattro Advisors, con sede en Pittsburgh, posee 468.200 acciones del ETF de BlackRock, mientras que Legacy Wealth Management declaró poseer más de 350.000 acciones del ETF de Fidelity. Un accionista importante es Yong Rong, que posee más de un millón de acciones del ETF de BlackRock, lo que lo convierte en una parte importante de su cartera.

Eric Balchunas de Bloomberg destacó que Yong Rong se encuentra entre varios administradores de activos de Hong Kong que invierten fuertemente en ETF Bitcoin , incluidos Fidelity, Grayscale y Bitwise, junto con IBIT.