Le manque de liquidité dans les futures Bitcoin menace-t-il la stabilité des prix ?
- Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet de 64 522 $ le 4 mai, porté par des données positives sur l'emploi aux États-Unis et de nouveaux flux entrants dans le Grayscale Bitcoin Trust.
- Malgré une hausse de 5 % ce mois-ci, des inquiétudes persistent quant à la vulnérabilité du marché en raison d'une faible liquidité dans les carnets d'ordres.
- Les écarts entre les prix du marché au comptant et les contrats à terme sur le Bitcoin indiquent une volatilité potentielle, car le marché a tendance à combler ces « gaps » de prix.
Bitcoin a bondi à 64 500 $ le 4 mai, avec le trading hors heures le poussant à de nouveaux sommets locaux de 64 522 $ sur Bitstamp. Cela a marqué une récupération significative pour la crypto-monnaie, atteignant son pic pour le mois de mai.
Mouvements quotidiens du marché
Les données de TradingView ont confirmé la hausse, qui a été portée par les données positives sur l’emploi aux États-Unis et les signaux de reprise du marché des crypto-monnaies, notamment les premiers flux de trésorerie entrants dans le Fonds Bitcoin Grayscale (GBTC) en près de trois mois. Actuellement, le prix du Bitcoin est en hausse de 5 % pour le mois, contrastant fortement avec une baisse de 15 % enregistrée en avril, selon CoinGlass.
Sur Twitter, le trader populaire Daan Crypto Trades a partagé : « J’ai eu une belle poussée vers la clôture du marché hier. » Il a ajouté : « J’aime la façon dont les graphiques sont sur les unités de temps plus élevées, mais je serai patient et ne commencerai pas à acheter juste parce que c’est vert ce week-end. Nous verrons comment cela se passe. »
Le marché de ce week-end a montré certains mouvements inattendus. Il y avait une différence notable entre les prix du Bitcoin sur les marchés au comptant et les prix de clôture des futures Bitcoin par CME Group, révélant un « écart » qui a tendance à se combler plus tard.
Vulnérabilités du marché
Cependant, certains observateurs du marché sont sceptiques quant à la force du rallye, soulignant le manque d’implication de la finance traditionnelle (TradFi). Keith Alan de Material Indicators a commenté la fragilité du marché en raison d’une liquidité fine dans les carnets d’ordres. « Nous avons besoin de plus de liquidité d’achat pour soutenir ce rallye », a-t-il dit, avertissant que « il ne faudrait pas grand-chose pour déclencher une vente à travers cette liquidité fine. »
Credible Crypto, une autre voix prominente, a noté que la configuration du marché pourrait favoriser les vendeurs à découvert dans certaines conditions. « Si nous restons en dessous de la principale résistance autour de 69 000 $, vendre à découvert pourrait être une bonne stratégie », a-t-il mentionné dans un post, partageant un graphique qui prédisait deux chemins potentiels pour le prix du Bitcoin.
« Le chemin idéal est que nous gardions les gains que nous avons réalisés et que nous poussions vers la résistance majeure. Cela me permet de mettre en place des ventes à découvert pour plusieurs altcoins. Le chemin moins idéal est que nous perdions ces gains tôt, et que je rate les zones de vente à découvert que je surveille », a-t-il expliqué.
Credible Crypto a également souligné que des opportunités d’achat pourraient surgir si le Bitcoin tombe en dessous de 56 000 $, indiquant une stratégie pour capitaliser sur les baisses potentielles.
Engagement institutionnel dans le Bitcoin
Les soumissions continues de déclarations 13F éclairent l’intérêt institutionnel pour les ETF Bitcoin. Les institutions gérant plus de 100 millions de dollars doivent divulguer leurs participations trimestrielles, et ces déclarations ont montré des niveaux variés d’engagement.
BNY Mellon a déclaré posséder près de 20 000 actions de l’IBIT et environ 7 000 actions de GBTC. En revanche, BNP Paribas détient environ 1 000 actions de l’IBIT, indiquant une position plus prudente.
Des positions plus agressives sont observées dans les petites entreprises. Quattro Advisors, basée à Pittsburgh, possède 468 200 actions de l’ETF de BlackRock, tandis que Legacy Wealth Management a divulgué la propriété de plus de 350 000 actions de l’ETF de Fidelity. Un actionnaire important est Yong Rong, détenant plus d’un million d’actions de l’ETF de BlackRock, ce qui en fait une partie importante de leur portefeuille.
Eric Balchunas de Bloomberg a souligné que Yong Rong figure parmi plusieurs gestionnaires d'actifs de Hong Kong qui investissent massivement dans les ETF Bitcoin, aux côtés de Fidelity, Grayscale et Bitwise, ainsi que dans l'IBIT.
Ne vous contentez pas de lire les actualités crypto. Comprenez-les. Abonnez-vous à notre newsletter. C'est gratuit.
Avis de non-responsabilité: Les informations fournies ne constituent pas des conseils de trading. Cryptopolitan.com décline toute responsabilité quant aux investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener des recherches indépendantes et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
