Ethereum Liquidステーキング初心者向けガイド

Ethereum Merge ( Ethereum の Proof of Work から Proof of Stake コンセンサスへの移行) に 32 ETH をステークすると、トークンは事実上、不確定な期間ロックされます。.

Liquidステーキングは、ユーザーがステーキングしたETHをアンロックし、デリバティブを用いて他の場所に再配備できるようにすることで、この問題の解決策を提供します。Liquidステーキングは、 Ethereum ブロックチェーンにおける資本効率を向上させ、ユーザーが独自のProof-of-Stakeシステムを利用しながら、他の機会を活用することを可能にします。.

Ethereum 流動性ステーキングは、ステーキングされた Ethereumを通じて報酬を獲得する新しい革新的な方法です。.

Liquid ステーキングをより深く理解するために、 Ethereum 統合、上海のアップグレード、そして Liquid ステーキング派生商品がこれらすべてにどのように当てはまるのかを再考します。.

Ethereum 統合

Ethereum ネットワークは、プルーフ・オブ・ワークからプルーフ・オブ・ステークへの移行により、大きな変革を遂げました。この変革は、暗号通貨取引の管理能力の向上と、インフラの新たなレイヤーの統合という形で現れました。.

当初、ビーコンチェーンは、コンセンサスをプルーフ・オブ・ワークから移行するための最初のステップとしてブロックチェーン上で有効化されましたが、2つの異なるプロトコルを用いてメインネットと共存し続けました。これは、スムーズな移行を確保し、単一チェーンに伴う潜在的なリスクを排除するためでした。数ヶ月間正常に動作した後、両ネットワークは2022年9月に最終的に統合され、移行は正常に完了しました。これにより、コンセンサスアルゴリズムが恒久的に変更されました。この統合は、 Ethereumの開発過程における重要なマイルストーンであり、ETH 2.0の成功に不可欠な重要な機能でもありました。.

ステーキングするプロセスは Ethereum 、非常に困難なものでした。ユーザーは、保有するETHを無期限にロックアップするだけでなく、参加するためには最低32ETHを拠出する必要がありました。つまり、高い APY ステーキング報酬を得たい場合、非常に大きな投資が必要となり、多くの参加希望者にとって負担が大きすぎる可能性があったのです。

この非効率的なシステムは defiなく人々を遠ざけましたが、幸いなことに、 Ethereum 開発者はこの欠点を認識し、よりアクセスしやすいソリューションとして EIP-4895 (上海の星) を導入しました。.

上海のアップグレード

Mergeアップグレードは、プルーフ・オブ・ステークへの移行を成功させるための基盤を築く上で非常に重要でした。ステークされたETHの出金といった期待されていた機能はMergeでは実装できませんでしたが、上海でのフォローアップアップグレードでリリースされる予定です。.

Ethereum 開発者たちは、第1四半期のイーサリアムリリース成功に向けて、計画の最終調整に全力で取り組んでいます。上海パブリックテストネットは2023年2月に開始予定で、定期的なアップデートによると、ユーザーがステークした Ethereumを換金できるようになるのは2023年3月になる予定であり、進捗は明るい兆しを見せています。.

技術的なハードルはいくつかありましたが、第1四半期のローンチに向けた計画は tracに進んでいるようです。開発者たちは今後数ヶ月間、確かに多くの課題を抱えていますが、継続的な献身と集中力があれば、3月にはこの革新的な暗号通貨がスムーズにローンチされることを期待できます。.

流動性ステーキングデリバティブ

Liquidステーキングは、ユーザーがBeaconチェーンにイーサ Ethereum トークンをステーキングできる自動化されたプロセスです。ユーザーの資金はスマートtracにロックされ、ステーキングしたETHの量に応じて報酬を受け取ります。ETHをステーキングすると、ステーキングしたETHを表すLiquidステーキングデリバティブ（LSD）が付与され、 DeFi で使用したり市場で取引したりできます。.

LSDは、デジタル資産で受動的収入を得る方法に革命をもたらしました。従来のステーキングでは、ユーザーは特定のブロックチェーンプロトコルやステークしたETHからの利回りに制限されていましたが、LSDではトークンを取引し、新たな利回り機会にアクセスできるようになります。.

現在市場で最も成功しているLSDトークンの一つであるLido Staked ETHは、ここ数ヶ月で驚異的な成長を遂げています。現在、84億ドル以上のETHがステークされ、世界中から26万人のステーカーがいます。このトークンを利用することで、ユーザーはデジタル資産を最大限に活用し、イールドファーミングやその他の分散型プロトコルを通じて大きな収益を得ることができます。.

上海のアップグレードはETH価格にどのような影響を与えるか

仮想通貨コミュニティは、上海アップグレードが売り圧力につながる可能性を懸念している。しかし、その逆を示唆する意見もある。

現在、ポジションが水面下または「イン・ザ・マネー」となっている ETH 保有者の好みを正確に予測することはできませんが、アップグレード後にリリースされる ETH の量を制限するために導入されたメカニズムを考慮することが重要です。.

全額出金の場合、開始されたエポックごとに1,350のバリデーターのみが退出できます。これは、1日あたりの取引量のわずか0.8%に相当します。一方、部分出金の場合、ユーザーはバリデーター1人あたり最大2ETHの報酬を受け取ることができます。つまり、50万のバリデーター全員がこのオプションを選択した場合、市場には最大100万ETHが流通する可能性があります。これは依然としてETHの1日あたりの取引量のわずか10%に過ぎず、適切にステークされたトークンの一部は、その後一定期間ロックされたままになる可能性があります。.

Ethereumをステーキングする方法

ソロステーキング

Ethereum のソロステーキングは、数々のメリットからますます人気が高まっています。参加報酬が全額提供されるだけでなく、ネットワークの分散化が促進され、資金をユーザーが完全に管理できるようになります。ソロステーキングを始めるには、少なくとも32ETHと、24時間インターネットに接続された専用コンピューターが必要です。複雑な設定には技術的な知識が役立つ場合もありますが、今では誰でもdentを持って自己主権型ステーキングノードを設定し、この不労所得を得る絶好の機会を活用できる、使いやすい新しいツールが数多く登場しています。.

サービスとしてのステーキング

ステーキング・アズ・ア・サービスは、ハードウェアのセットアップを管理する知識やリソースがないものの、32ETHをステーキングしたいという方に最適な選択肢です。セットアップは簡単で、バリdentの認証情報を作成し、署名鍵をアップロードし、ETHを預けるだけです。これにより、プロバイダーがあなたに代わってブロックの検証作業を行います。ただし、出金鍵はあなたの手元に残るため、投資する前にプロバイダーへの信頼を築くことが重要です。そのため、多額の投資を行う前に、安全で評判の良いプロバイダーを慎重に選ぶようにしてください。.

流動性ステーキング

Liquidステーキングは、ステーキングできるETHが32ETH未満、あるいは全額をステーキングすることに不安のある Ethereum ユーザーの間で急速に tracを集めています。このソリューションでは、ステーキングされたETHを表すERC-20流動性トークンを発行することで、ユーザーは自身の Ethereum ウォレットに資産を保管し、いつでもエグジット（引き落とし）することができます。ただし、プール型ステーキングやLiquidステーキングのオプションはサードパーティによって作成されるため、使用前に考慮すべきリスクがあることに留意する必要があります。.

中央集権型取引所

ETHステーキングのフォールバックとして中央集権型取引所を利用することは、報酬機会、監視の低さ、そして労力の少なさを考えると、多くのユーザーにとってtrac的な選択肢です。しかし、そうすることで、ユーザーは大量のETHをプールする中央集権型取引所に貴重な資産を預けることになります。これは、ネットワークとそのユーザーのセキュリティが損なわれることを意味します。大量のETHが一箇所に集中することは、攻撃やバグの標的になりやすく、ネットワークとユーザーの両方が脆弱になることを意味します。.

流動性ステーキングプロバイダーを選択する際に考慮すべき要素

流動性ステーキングプロバイダーを選択する際には、次の要素を考慮することが重要です。

• プロバイダーのセキュリティと評判

• サービスに関連する料金

• 迅速な引き出し期間

• 顧客サポートの質

• ステーキング報酬の分配に使用される方法論。.

• プラットフォームがガバナンスと流動性プールのために使用するトークノミクス。.

投資を行う前に必ずプロバイダーのレビューを読んで、利用可能な最良のオプションを選択していることを確認してください。.

流動的なステーキング報酬メカニズム

1. リベーストークン – これは新たな投資機会であり、ユーザーは継続的に増加する価値の恩恵を受けることができます。ETHがステークされるたびに、ステークされたETH1つにつきステークされたトークン1つが報酬として付与されます。ETH残高が増えると、ステークされたトークンの残高も増えます。つまり、ETHとステークされたトークンの合計価値が増加するということです。メリットは、ステークされたトークンの価格が常に上昇し続けることです。デメリットは、 DeFi プロトコルへの統合が困難になり、場合によっては流動性の問題につながる可能性があることです。例としては、LidoFinanceなどが挙げられます。

: $stETH、stDOT、$stKSM

2. 価値が蓄積されるトークン – 投資を最大限に活用するのに最適な方法です。ETHのステーキングと同様に、このトークンを保有すると、投資したETH1つにつきトークン1つを受け取ります。つまり、トークンの総数が一定であっても、ステーキング期間中に得た利回りにより、その価値は常に上昇します。トークンは通常のERC20トークンと同様に使用できますが、1つだけ違いがあります。それは、価値が着実に増加し、投資した際の初期コストを反映するわけではないということです。例としては、Fraxfinance（$sfrxETH）やANKR（$ankrETH、$ankrBNBなどが挙げられます。

3. 2トークンシステム – このシステムはETHの価格を一定に保ちます。ステーキング報酬は別の報酬トークンで支払われます。この設定により、元本の変動やその他の予期せぬ変更がないため、ポートフォリオの管理が簡素化されます。また、この手順は自動化されているため、十分なETHトークンをステーキングしている限り、定期的な調整や送金を行うことなく、報酬の増加をただ待つことができます。例としては、Stakewise_ioなどが挙げられます。

$sETH2 と $rETH2 を使用します。.

4. トークン報酬システム – 標準的な報酬トークンの代わりに、ユーザーは独自のトークンを受け取ります。このトークンは限定的で、異なる形態のインセンティブを提供します。この方法は、 Ethereum （ETH）の上海アップグレード後に特に重要になる可能性があります。例として、$nASTR を備えた Algem_io が挙げられます。.

Ethereum ステーキングを提供するプラットフォーム。.

1. Binance – Binance 世界最大級の取引所の一つであり、 Ethereumの幅広いステーキングオプションを提供しています。このプラットフォームでは、ユーザーは追加費用なしでETHをステーキングでき、報酬はmaticにアカウントに分配されます。.
2. Coinbase – Coinbaseは人気と信頼のある取引所であり、ユーザーは最小限の手間でETHをステーキングできます。ユーザーはウォレットをプラットフォームにリンクするだけでステーキングを開始できます。.
3. Lido FInance – Lidoは、ユーザーがETHをステーキングすることで、リベーストークンの形で報酬を獲得できるステーキングプロトコルです。競争力のある報酬と、安全なステーキングプラットフォームを提供します。.
4. Kraken – Krakenは、最も古く、最も信頼性の高い取引所の一つであり、強力なステーキングオプションを提供しています。ユーザーはETHをステーキングすることで、ETHトークンやその他の互換性のある資産の形で報酬を獲得できます。.
5. Rocket Pool – Rocket Poolは、ユーザーがETHトークンで報酬を獲得できる分散型ステーキングプラットフォームです。また、低コストのサービス手数料と柔軟なステーキングオプションも提供しています。.
6. FRAX – FRAXは、ユーザーがETHをステーキングし、価値が蓄積されるトークンの形で報酬を受け取ることができるステーキングプラットフォームです。また、このプラットフォームはユーザーに安全な環境と競争力のある報酬を提供します。.
7. ANKR – ANKR は、ユーザーが ETH をステークし、さまざまなトークンの形で報酬を獲得できるようにするステーキング プロトコルです。.

流動性ステーキングの未来

流動性ステーキングは、ETHで受動的収入を得るための最も人気のある方法の一つとして急速に普及しています。より多くのプラットフォームやプロトコルが革新的なソリューションを開発するにつれて、ステーキングは将来的にさらにアクセスしやすく、収益性の高いものになるでしょう。上海のアップグレードが近づくにつれて、より多くのユーザーがこれらの流動性ステーキングオプションを活用できるようになるでしょう。これらのオプションは、ユーザーのポートフォリオ管理を容易にするように設計されています。さらに、プラットフォームがより高い報酬とより良い流動性オプションを提供し始めるにつれて、ステーキング活動は今後数年間で大幅に増加すると予想されます。.

結論

Liquidステーキングは、ETHで受動的な収入を生み出す革新的な方法です。ユーザーはトークンを安全にステーキングし、トークンやその他の資産の形で報酬を獲得し、調整することなくポートフォリオを成長させることができます。Liquidステーキングのオプションを提供するプラットフォームやプロトコルが増えるにつれて、Liquidステーキングの有用性はますます高まっていくでしょう。.