米国の財政赤字が1.8兆ドルに達し、史上3番目に大きくなる

米国の財政赤字は2024年に1.8兆ドルという巨額に達し、米国史上3番目に大きな赤字となりました。

財務省が確認したこの数字は、前年比8%以上の増加を意味します。9月に643億ドルの黒字を記録したものの、年間では総額1兆8,330億ドルの不足で締めくくられました。 

これは前年比1,380億ドル多い数字です。これより大きな赤字となったのは、パンデミック中に政府が経済に兆ドル単位の資金を投入した2020年と2021年の2年間だけです。

金利負担の増加

この赤字は収入不足によるものではありません。政府は4兆9,000億ドルの収入を得ましたが、それでも6兆7,500億ドルの支出を賄うには足りませんでした。

支出は収入を1兆8,330億ドル上回り、財政年度末までに国の債務を35兆7,000億ドルに押し上げました。これは2023年から2兆3,000億ドルの増加です。

赤字が膨張した主な理由の一つは、政府債務の利息費用です。インフレ対策として連邦準備制度理事会（FRB）が積極的な利上げを行ったことで、借入コストが上昇しました。

過去に例を見ないほど、年間の利息費用が1兆ドルを超えました。政府は債務の利息支払いを賄うために1兆1,600億ドルを支出しました。

政府投資で得られた利息を差し引いても、純利息費用は記録的な8,820億ドルに達しました。

この巨額の利息コストは、現在、連邦予算において社会保障と医療に次ぐ3番目の大きな項目となっています。2024年の政府債務の平均金利は3.32%で、前年の2.97%から上昇しました。

9月は財政黒字により多少の緩和をもたらしましたが、これは主にタイミングの要因によるものでした。財務省は一部給付金を8月に移動させ、8月は3,800億ドルの赤字（年間最大の月間不足）となりました。 

赤字は増え続ける

現在の赤字は米国の総経済規模の6%以上を占めており、経済拡大期には異例の高水準です。

過去50年間、拡大期における赤字は経済規模の約3.7%が平均でした。これは データ 米議会予算局（CBO）によるものです。

CBOはまた、赤字がすぐに縮小する見込みはないと警告しています。2034年までに赤字が2兆8,000億ドルに達し、債務が GDP その時点で

同時に、これが投資家を不安にさせ始めています。Natixis Investment Managersの最近の調査では、米国の金融アドバイザーの68%が公的債務を最大の経済リスクと見なしています。

世界的にも、アドバイザーの64%が同意しています。この感情は政治とは無関係です。国債への懸念は、誰が大統領選挙に勝とうと関係なく持続します。それは明らかです。

現在、米国は35兆ドル以上を借入しており、それは増え続けています。最終的に Oval Office（大統領官邸）に入る人物は、さらに紙幣を刷らなければなりません。それは避けられません。

多くのアナリストは、投資家が株式だけに依存すべきではないと考えています。特に株式市場が記録的高値を更新している今、なおさらです。 

株式投資家は現在、インフレ調整後のリターンを15.6%と予想しています。しかし、金融専門家は、この数字は高すぎると考え、より現実的な期待値は7.1%程度だと見ています。

リスクを管理するため、アナリストは暗号資産や債券（米国および国際）への分散投資を提案しています。米国の債務が成長を鈍化させることを心配する投資家にとって、国際的なエクスポージャーはバランスを取るのに役立ちます。

税金も注目すべき点です。高い国債は往々にして 増税につながります。消費者債務も着実に増加しており、多くの人が残高に対して二桁の金利を支払っています。