العجز في ميزانية أمريكا يصل إلى 1.8 تريليون دولار، ثالث أكبر عجز في التاريخ

وصل العجز في ميزانية أمريكا إلى 1.8 تريليون دولار بشكل ضخم في عام 2024، مما يجعله ثالث أكبر عجز في تاريخ الولايات المتحدة.

يمثل هذا الرقم، الذي أكدته وزارة الخزانة، زيادة تزيد عن 8% مقارنة بالعام الماضي. وعلى الرغم من فائض قدره 64.3 مليار دولار في سبتمبر، أغلق العام بإجمالي عجز قدره 1.833 تريليون دولار. 

هذا يعني 138 مليار دولار أكثر من العام الماضي. كانت عامي 2020 و2021 هما العامين اللذين شهدا عجزاً أكبر، حيث ضخّت الحكومة تريليونات الدولارات في الاقتصاد خلال الجائحة.

تراكم أسعار الفائدة

هذا العجز لا ينجم عن نقص في الإيرادات. جمعت الحكومة 4.9 تريليون دولار من الإيرادات، لكنها لم تكن كافية لتغطية الإنفاق البالغ 6.75 تريليون دولار.

تجاوز الإنفاق الإيرادات بمبلغ هائل قدره 1.833 تريليون دولار، مما دفع الدين الوطني إلى 35.7 تريليون دولار بنهاية السنة المالية، بزيادة قدرها 2.3 تريليون دولار مقارنة بعام 2023.

أحد الأسباب الرئيسية لتضخم العجز هو تكلفة الفائدة على الدين الحكومي. أدت الزيادات العدوانية في أسعار الفائدة التي نفذتها الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة التضخم إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض.

لأول مرة في التاريخ، تجاوزت تكلفة الفائدة السنوية تريليون دولار. أنفقت الحكومة 1.16 تريليون دولار فقط لتغطية مدفوعات الفائدة على ديونها.

حتى بعد خصم الفوائد المكتسبة من الاستثمارات الحكومية، لا تزال صافي تكلفة الفائدة قد سجلت رقماً قياسياً بلغ 882 مليار دولار.

هذه التكلفة الفلكية للفائدة هي الآن ثالث أكبر بند في الميزانية الفيدرالية، خلف الضمان الاجتماعي والرعاية الصحية فقط. وبلغ متوسط سعر الفائدة على جميع ديون الحكومة 3.32% في عام 2024، مقارنة بـ 2.97% في العام السابق.

قدم شهر سبتمبر بعض الراحة مع فائض في الميزانية، لكن ذلك كان يعود بشكل كبير إلى غرائب التوقيت. نقلت وزارة الخزانة بعض مدفوعات المزايا إلى أغسطس، الذي شهد عجزاً قدره 380 مليار دولار (أكبر عجز شهري في العام). 

العجز يستمر في النمو

يمثل العجز الآن أكثر من 6% من إجمالي اقتصاد أمريكا، وهو مستوى مرتفع بشكل غير معتاد خلال فترة التوسع الاقتصادي.

تاريخياً، بلغ متوسط العجز خلال فترات التوسع حوالي 3.7% من الاقتصاد على مدى الـ 50 عاماً الماضية، وفقاً لـ البيانات من مكتب الميزانية في الكونغرس (CBO).

ويحذر مكتب الميزانية في الكونغرس أيضاً من أن العجز لن يتقلص قريباً. ويتوقعون أن يصل العجز إلى 2.8 تريليون دولار بحلول عام 2034، مع ارتفاع الدين ليصل إلى 122% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول ذلك الوقت.

في الوقت نفسه، بدأ هذا الأمر في إثارة قلق المستثمرين. وجدت دراسة استقصائية حديثة من ناتيكس للاستثمار أن 68% من المستشارين الماليين في الولايات المتحدة يعتبرون الدين العام أكبر خطر اقتصادي.

على مستوى العالم، يوافق 64% من المستشارين على ذلك. هذا الشعور لا يرتبط بالسياسة أيضاً. سيستمر القلق بشأن الدين الوطني بغض النظر عن الفائز في الانتخابات الرئاسية. هذا أمر واضح.

الآن، تدين الولايات المتحدة بأكثر من 35 تريليون دولار، ومن المتوقع أن يزداد هذا الرقم. سيضطر أي شخص ينتهي به الأمر في المكتب البيضاوي إلى طباعة المزيد من المال. إنه أمر حتمي.

يعتقد معظم المحللين أن المستثمرين لا ينبغي أن يعتمدوا فقط على الأسهم، خاصة عندما تصل سوق الأسهم إلى مستويات قياسية. 

يتوقع مستثمرو الأسهم الآن عوائد تزيد عن 15.6% فوق معدل التضخم. ومع ذلك، يعتقد المحترفون الماليون أن هذا الرقم مرتفع جداً، مع توقع أكثر واقعية حول 7.1%.

لإدارة المخاطر، يقترح المحللون التنويع في العملات المشفرة والسندات، سواء الأمريكية أو الدولية. لأولئك الذين يقلقون من أن ديون أمريكا ستبطئ النمو، يمكن أن يساعد التعرض الدولي في موازنة الأمور.

الضرائب هي جانب آخر يجب مراقبته. غالباً ما يؤدي ارتفاع الدين الوطني إلى ارتفاع الضرائب. كما ترتفع الديون الاستهلاكية باستمرار، مع زيادة عدد الأشخاص الذين يدفعون فائدة بمعدل مزدوج الأرقام على أرصدة المستحقات لديهم.