El déficit presupuestario de Estados Unidos alcanza los $1.8 billones, el tercero más grande de la historia

El déficit presupuestario de Estados Unidos alcanzó una cifra masiva de $1.8 billones en 2024, convirtiéndolo en el tercer déficit más grande de la historia de EE. UU.

Esta cifra, confirmada por el Departamento del Tesoro, representa un aumento de más del 8% con respecto al año anterior. A pesar de un superávit de $64.3 mil millones en septiembre, el año cerró con un déficit total de $1.833 billones. 

Eso son $138 mil millones más que el año pasado. Los únicos dos años que registraron un déficit mayor fueron 2020 y 2021, cuando el gobierno inyectó billones en la economía durante la pandemia.

Los tipos de interés se suman

Este déficit no proviene de una falta de ingresos. El gobierno recaudó $4.9 billones en ingresos, pero aún así no fue suficiente para cubrir los $6.75 billones en gastos.

Los gastos superaron a los ingresos en una abrumadora cantidad de $1.833 billones, lo que llevó la deuda nacional a $35.7 billones para finales del año fiscal, un aumento de $2.3 billones respecto a 2023.

Una de las razones clave por las que el déficit se infló es el gasto por intereses de la deuda gubernamental. Los agresivos aumentos de tipos de interés del Banco de la Reserva Federal para combatir la inflación han elevado los costos de endeudamiento.

Por primera vez en la historia, el gasto por intereses del año superó el billón de dólares. El gobierno desembolsó $1.16 billones solo para cubrir los pagos de intereses de su deuda.

Incluso después de deducir los intereses ganados en las inversiones gubernamentales, el gasto neto por intereses alcanzó un récord de $882 mil millones.

Este enorme costo por intereses es ahora el tercer elemento más grande en el presupuesto federal, solo por detrás de la Seguridad Social y la atención médica. El tipo de interés promedio sobre toda la deuda gubernamental fue del 3.32% en 2024, frente al 2.97% del año anterior.

Septiembre ofreció un poco de alivio con un superávit presupuestario, pero esto se debió en gran parte a peculiaridades de cronología. El Tesoro trasladó algunos pagos de beneficios a agosto, que registró un déficit de $380 mil millones (el mayor déficit mensual del año). 

El déficit sigue creciendo

El déficit ahora representa más del 6% de la economía total de Estados Unidos, lo cual es inusualmente alto durante un período de expansión económica.

Históricamente, los déficits durante las expansiones han promediado alrededor del 3.7% de la economía en los últimos 50 años, según datos el Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO).

El CBO también advierte que los déficits no se reducirán pronto. Proyectan que el déficit alcanzará los $2.8 billones para 2034, con la deuda aumentando hasta el 122% de PIB para ese momento.

Mientras tanto, esto está empezando a inquietar a los inversores. Una encuesta reciente de Natixis Investment Managers reveló que el 68% de los asesores financieros estadounidenses ven la deuda pública como el mayor riesgo económico.

A nivel global, el 64% de los asesores está de acuerdo. Este sentimiento no está ligado a la política. La preocupación por la deuda nacional persistirá sin importar quién gane las elecciones presidenciales. Eso está claro.

En este momento, Estados Unidos debe más de $35 billones, y solo va a aumentar. Quien termine en la Oval Office tendrá que imprimir más dinero. Es inevitable.

La mayoría de los analistas creen que los inversores no deberían confiar solo en las acciones, especialmente cuando el mercado de valores está alcanzando máximos históricos. 

Los inversores en acciones ahora esperan rendimientos del 15.6% por encima de la inflación. Sin embargo, los profesionales financieros creen que ese número es demasiado alto, con una expectativa más realista alrededor del 7.1%.

Para gestionar el riesgo, los analistas están sugiriendo diversificar en criptomonedas y bonos, tanto estadounidenses como internacionales. Para aquellos preocupados por que la deuda de Estados Unidos ralentice el crecimiento, la exposición internacional podría ayudar a equilibrar las cosas.

Los impuestos son otro aspecto a vigilar. Una deuda nacional más alta a menudo conduce a impuestos más altos. Las deudas de los consumidores también están aumentando constantemente, con cada vez más personas pagando tasas de interés de dos dígitos en sus saldos pendientes.