Le déficit budgétaire des États-Unis atteint 1,8 billion de dollars, le troisième plus élevé de l’histoire

Le déficit budgétaire des États-Unis a atteint un massif 1,8 billion de dollars en 2024, ce qui en fait le troisième plus élevé de l’histoire des États-Unis.

Ce chiffre, confirmé par le Département du Trésor, représente une augmentation de plus de 8 % par rapport à l’année dernière. Malgré un excédent de 64,3 milliards de dollars en septembre, l’année s’est comunque terminée avec un déficit total de 1,833 billion de dollars. 

C’est 138 milliards de dollars de plus que l’année dernière. Les deux seules années ayant enregistré un déficit plus élevé étaient 2020 et 2021, lorsque le gouvernement a injecté des billions dans l’économie pendant la pandémie.

Les taux d’intérêt s’ajoutent à la charge

Ce déficit ne provient pas d’un manque de revenus. Le gouvernement a perçu 4,9 billions de dollars de recettes, mais cela n’a toujours pas suffi à couvrir les 6,75 billions de dollars de dépenses.

Les dépenses ont dépassé les recettes d’un impressionnant 1,833 billion de dollars, portant la dette nationale à 35,7 billions de dollars à la fin de l’année fiscale, soit une augmentation de 2,3 billions de dollars par rapport à 2023.

Une raison clé de l’explosion du déficit est la dépense d’intérêts sur la dette gouvernementale. Les hausses agressives de taux d’intérêt de la Réserve fédérale pour lutter contre l’inflation ont fait augmenter les coûts d’emprunt.

Pour la première fois de l’histoire, la dépense d’intérêts pour l’année a dépassé 1 billion de dollars. Le gouvernement a déboursé 1,16 billion de dollars rien que pour couvrir les paiements d’intérêts sur sa dette.

Même après déduction des intérêts gagnés sur les investissements gouvernementaux, la dépense d’intérêts nette a encore atteint un record de 882 milliards de dollars.

Ce coût massif des intérêts est désormais le troisième plus gros poste du budget fédéral, derrière seulement la Sécurité sociale et les soins de santé. Le taux d’intérêt moyen sur toute la dette gouvernementale s’élevait à 3,32 % en 2024, contre 2,97 % l’année dernière.

Septembre a offert un peu de répit avec un excédent budgétaire, mais cela était largement dû à des particularités de calendrier. Le Trésor a déplacé certains paiements de prestations en août, qui a enregistré un déficit de 380 milliards de dollars (le plus gros déficit mensuel de l’année). 

Le déficit continue de croître

Le déficit représente désormais plus de 6 % de l’économie totale de l’Amérique, ce qui est inhabituellement élevé pendant une période d’expansion économique.

Historiquement, les déficits pendant les expansions ont en moyenne représenté environ 3,7 % de l’économie au cours des 50 dernières années, selon de données le Bureau du budget du Congrès (CBO).

Le CBO avertit également que les déficits ne vont pas diminuer de sitôt. Ils prévoient que le déficit atteindra 2,8 billions de dollars d’ici 2034, avec une dette qui bondira à 122 % de GDP à cette époque.

Pendant ce temps, cela commence à inquiéter les investisseurs. Une récente enquête de Natixis Investment Managers a révélé que 68 % des conseillers financiers américains considèrent la dette publique comme le plus grand risque économique.

Au niveau mondial, 64 % des conseillers sont d’accord. Ce sentiment n’est pas lié à la politique non plus. L’inquiétude concernant la dette nationale persistera peu importe qui remportera l’élection présidentielle. Cela, c’est clair.

En ce moment, les États-Unis doivent plus de 35 billions de dollars, et cela ne fait qu’augmenter. Qui que soit celui qui finira dans le Bureau Ovale devra imprimer plus d’argent. C’est inévitable.

La plupart des analystes estiment que les investisseurs ne devraient pas miser uniquement sur les actions, surtout lorsque le marché boursier atteint des sommets historiques. 

Les investisseurs en actions s’attendent désormais à des rendements de 15,6 % au-dessus de l’inflation. Les professionnels de la finance, cependant, pensent que ce chiffre est trop élevé, avec une attente plus réaliste d’environ 7,1 %.

Pour gérer le risque, les analystes suggèrent de diversifier dans les cryptomonnaies et les obligations, tant américaines qu’internationales. Pour ceux qui s’inquiètent que la dette américaine ne ralentisse la croissance, l’exposition internationale pourrait aider à équilibrer les choses.

Les impôts sont une autre chose à surveiller. Une dette nationale plus élevée conduit souvent à des impôts plus élevés. Les dettes des consommateurs augmentent également régulièrement, de plus en plus de personnes payant des taux d’intérêt à deux chiffres sur leurs soldes impayés.