Il deficit di bilancio degli Stati Uniti raggiunge i 1,8 trilioni di dollari, il terzo più grande della storia

Il deficit di bilancio degli Stati Uniti ha raggiunto una massiccia cifra di 1,8 trilioni di dollari nel 2024, rendendolo il terzo deficit più grande nella storia degli Stati Uniti.

Questa cifra, confermata dal Dipartimento del Tesoro, rappresenta un aumento di oltre l'8% rispetto all'anno scorso. Nonostante un surplus di 64,3 miliardi di dollari a settembre, l'anno si è chiuso con un deficit totale di 1,833 trilioni di dollari. 

Si tratta di 138 miliardi di dollari in più rispetto all'anno scorso. Gli unici due anni che hanno registrato un deficit maggiore sono stati il 2020 e il 2021, quando il governo ha iniettato trilioni di dollari nell'economia durante la pandemia.

Gli interessi si accumulano

Questo deficit non deriva da una mancanza di entrate. Il governo ha incassato 4,9 trilioni di dollari in ricevute, ma non è stato comunque sufficiente per coprire i 6,75 trilioni di dollari di spese.

Le spese hanno superato le entrate di ben 1,833 trilioni di dollari, portando il debito nazionale a 35,7 trilioni di dollari alla fine dell'anno fiscale, un aumento di 2,3 trilioni di dollari rispetto al 2023.

Una delle ragioni principali dell'esplosione del deficit è l'onere degli interessi sul debito pubblico. Le aggressive aumentazioni dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve per combattere l'inflazione hanno fatto aumentare i costi di borrowing.

Per la prima volta nella storia, l'onere degli interessi per l'anno ha superato il trilione di dollari. Il governo ha sborsato 1,16 trilioni di dollari solo per coprire i pagamenti degli interessi sul suo debito.

Anche dopo aver detratto gli interessi guadagnati sugli investimenti governativi, l'onere netto degli interessi ha comunque raggiunto un record di 882 miliardi di dollari.

Questo enorme costo degli interessi è ora il terzo elemento più grande nel bilancio federale, dietro solo alla Sicurezza Sociale e all'assistenza sanitaria. Il tasso di interesse medio su tutto il debito pubblico si è attestato al 3,32% nel 2024, rispetto al 2,97% dell'anno scorso.

Settembre ha offerto un po' di sollievo con un surplus di bilancio, ma ciò è stato in gran parte dovuto a stranezze temporali. Il Tesoro ha spostato alcuni pagamenti di benefici nel mese di agosto, che ha registrato un deficit di 380 miliardi di dollari (il più grande deficit mensile dell'anno). 

Il deficit continua a crescere

Il deficit ora rappresenta oltre il 6% dell'economia totale degli Stati Uniti, una percentuale insolitamente alta durante un periodo di espansione economica.

Storicamente, i deficit durante le espansioni hanno avuto una media di circa il 3,7% del PIL negli ultimi 50 anni, secondo dati l'Ufficio del Bilancio del Congresso (CBO).

Il CBO avverte anche che i deficit non si ridurranno nel prossimo futuro. Proiettano che il deficit raggiungerà i 2,8 trilioni di dollari entro il 2034, con il debito che salirà al 122% del PIL PIL in quel momento.

Nel frattempo, questo sta iniziando a spaventare gli investitori. Un recente sondaggio di Natixis Investment Managers ha rivelato che il 68% dei consulenti finanziari statunitensi vede il debito pubblico come il più grande rischio economico.

A livello globale, il 64% dei consulenti è d'accordo. Questo sentimento non è legato alla politica. La preoccupazione per il debito nazionale persiste indipendentemente da chi vincerà le elezioni presidenziali. Questo è chiaro.

Al momento, gli Stati Uniti devono più di 35 trilioni di dollari, e la cifra è solo in aumento. Chiunque finisca nella Casa Bianca dovrà stampare più denaro. È inevitabile.

La maggior parte degli analisti ritiene che gli investitori non dovrebbero fare affidamento solo sulle azioni, specialmente quando il mercato azionario sta raggiungendo massimi storici. 

Gli investitori azionari si aspettano ora rendimenti del 15,6% sopra l'inflazione. I professionisti finanziari, tuttavia, ritengono che questo numero sia troppo alto, con un'aspettativa più realistica intorno al 7,1%.

Per gestire il rischio, gli analisti stanno suggerendo di diversificare in criptovalute e obbligazioni, sia statunitensi che internazionali. Per coloro che temono che il debito americano rallenti la crescita, l'esposizione internazionale potrebbe aiutare a bilanciare le cose.

Le tasse sono un altro aspetto da monitorare. Un debito nazionale più elevato spesso porta a tasse più alte. I debiti dei consumatori stanno anche aumentando costantemente, con sempre più persone che pagano tassi di interesse a doppia cifra sui saldi in sospeso.