Déficit orçamentário dos EUA atinge US$ 1,8 trilhão, terceiro maior da história

O déficit orçamentário dos EUA atingiu um expressivo US$ 1,8 trilhão em 2024, tornando-se o terceiro maior déficit na história dos EUA.

Essa figura, confirmada pelo Departamento do Tesouro, representa um aumento de mais de 8% em relação ao ano anterior. Apesar de um superávit de US$ 64,3 bilhões em setembro, o ano ainda encerrou com um déficit total de US$ 1,833 trilhão. 

Isso é US$ 138 bilhões a mais que no ano anterior. Os únicos dois anos com um déficit maior foram 2020 e 2021, quando o governo injetou trilhões na economia durante a pandemia.

Juros acumulam

Este déficit não decorre de falta de receita. O governo arrecadou US$ 4,9 trilhões em receitas, mas ainda assim não foi suficiente para cobrir os US$ 6,75 trilhões em gastos.

Os gastos superaram a receita em um impressionante US$ 1,833 trilhão, elevando a dívida nacional para US$ 35,7 trilhões ao final do ano fiscal, um aumento de US$ 2,3 trilhões em relação a 2023.

Uma das principais razões para o crescimento do déficit é a despesa com juros da dívida governamental. Os aumentos agressivos nas taxas de juros pelo Federal Reserve para combater a inflação elevaram os custos de empréstimo.

Pela primeira vez na história, a despesa com juros no ano ultrapassou US$ 1 trilhão. O governo desembolsou US$ 1,16 trilhão apenas para cobrir os pagamentos de juros sobre sua dívida.

Mesmo após deduzir os juros recebidos dos investimentos governamentais, a despesa líquida com juros atingiu um recorde de US$ 882 bilhões.

Esse custo massivo com juros agora é o terceiro maior item no orçamento federal, ficando atrás apenas da Previdência Social e da saúde. A taxa média de juros sobre toda a dívida governamental ficou em 3,32% em 2024, ante 2,97% no ano anterior.

Setembro ofereceu um pouco de alívio com um superávit orçamentário, mas isso se deveu em grande parte a peculiaridades de cronograma. O Tesouro adiantou alguns pagamentos de benefícios para agosto, que registrou um déficit de US$ 380 bilhões (o maior desvio mensal do ano). 

Déficit continua crescendo

O déficit agora representa mais de 6% da economia total dos EUA, o que é incomumente alto durante um período de expansão econômica.

Historicamente, os déficits durante expansões tiveram média de cerca de 3,7% da economia nos últimos 50 anos, segundo dados a Organização Orçamentária do Congresso (CBO).

O CBO também alerta que os déficits não devem diminuir tão cedo. Eles projetam que o déficit alcance US$ 2,8 trilhões até 2034, com a dívida disparando para 122% da o PIB economia naquele momento.

Enquanto isso, isso está começando a alarmar os investidores. Uma pesquisa recente da Natixis Investment Managers revelou que 68% dos consultores financeiros dos EUA veem a dívida pública como o maior risco econômico.

Globalmente, 64% dos consultores concordam. Esse sentimento não está ligado à política. A preocupação com a dívida nacional persistirá independentemente de quem vença as eleições presidenciais. Isso é claro.

No momento, os EUA devem mais de 35 trilhões de dólares, e o valor só tende a aumentar. Quem quer que ocupe a Oval Office terá que imprimir mais dinheiro. É inevitável.

A maioria dos analistas acredita que os investidores não devem depender apenas de ações, especialmente quando o mercado de capitais atinge máximas históricas. 

Os investidores em ações agora esperam retornos de 15,6% acima da inflação. No entanto, profissionais financeiros consideram esse número excessivamente alto, com uma expectativa mais realista em torno de 7,1%.

Para gerenciar riscos, os analistas sugerem diversificar para criptomoedas e títulos, tanto dos EUA quanto internacionais. Para aqueles preocupados com o fato de que a dívida americana possa desacelerar o crescimento, a exposição internacional pode ajudar a equilibrar as coisas.

Os impostos são outro ponto de atenção. Uma dívida nacional maior frequentemente leva a impostos mais altos, enquanto as dívidas dos consumidores também aumentam constantemente, com cada vez mais pessoas pagando taxas de juros de dois dígitos sobre seus saldos pendentes.