XRPL potrebbe sbloccare trilioni di liquidità grazie al voto dei validatori su un sistema di prestito basato su un vault

Il registro XRP (XRPL) si sta avvicinando a un momento cruciale, poiché i validatori della rete voteranno su una serie di aggiornamenti che potrebbero trasformarlo in un importante hub per la liquidità istituzionale. I protocolli proposti mirano a trasformare la rete in un sistema di prestiti, credito e grandi investitori.

Se la proposta verrà approvata, il registro XRP non avrà più bisogno di smarttracesterni, trasformando XRPL in un sistema di base per prodotti di credito tokenizzati e simili a obbligazioni.

Il sistema è strutturato in modo da rispecchiare più fedelmente la finanza tradizionale rispetto ai tipici di finanza decentralizzata (DeFi). I prestiti prevedono tassi e durate fissi, mentre il rischio di credito viene valutato off-chain tramite processi di sottoscrizione.

Una delle principali innovazioni risiede nell'architettura stessa dei caveau. Invece di convogliare tutta la liquidità in un sistema condiviso, ogni caveau isola il rischio, limitandolo a un singolo asset e a una singola linea di credito. Questa progettazione riduce il rischio di contagio, ovvero la propagazione delle perdite in un pool all'intero sistema, e crea un ambiente più prevedibile sia per i finanziatori che per i mutuatari.

Secondo gli osservatori del settore, questa struttura potrebbe sbloccare ingenti capitali latenti. Trasformando le criptovalute inattive in asset produttivi, XRPL potrebbe facilitare nuove forme di liquidità nei settori dei pagamenti, del trading e della finanza aziendale.

I validatori XRPL votano su un sistema di deposito che collega il denaro comune ai prestiti

La rete prevede di utilizzare i Single Asset Vault (XLS-65) e il Lending Protocol (XLS-66) per trasferire denaro dagli investitori ai prestiti e viceversa, con rimborsi e interessi aggiunti nel tempo.

Per i Single Asset Vault (XLS-65), gli investitori conferiscono lo stesso tipo di asset in un pool condiviso e ricevono quote del vault o token multiuso (MPT) che riflettono la quota di ciascun investitore nel vault.

Gli operatori del caveau sono responsabili della selezione dei beni che vi entrano, della definizione della capacità del caveau e della determinazione di chi può accedervi. In questo modo, aiutano i grandi gruppi finanziari a controllare e monitorare tutte le attività all'interno del caveau e a far rispettare i termini e le condizioni che potrebbero essere applicati nei sistemi finanziari reali.

Oltretutto, è l'operatore a decidere se le quote del vault vengono trasferite tra le parti o devono rimanere vincolate all'investitore originario. Queste condizioni creano un sistema in cui la rete raccoglie denaro dagli utenti e lo controlla, anziché consentirne la libera circolazione.

Il Protocollo di Prestito (XLS-66), d'altro canto, eroga prestiti da depositi a garanzia per promuovere l'indebitamento e il credito strutturato. In parole semplici, una volta che i depositi a garanzia detengono fondi sufficienti, il Protocollo di Prestito rilascia i fondi per prestiti con tassi di interesse e condizioni fissi. In questo modo, ogni mutuatario sa esattamente quanto pagherà nel tempo e per quanto tempo, mentre gli investitori sanno esattamente quanto guadagneranno.

L'operatore del vault funge da intermediario per i prestiti e crea le condizioni di rimborso per i mutuatari. A differenza DeFi che dipendono da complessi smarttracscritti separatamente per ogni prestito, questo nuovo sistema viene fornito con termini e condizioni preinstallati, quindi non è necessario codice personalizzato con bug e il processo diventa più prevedibile. 

XRPL implementa un sistema di prestito simile a quello obbligazionario utilizzando caveau e prestiti a rimborso fisso

XRPL combinerà caveau, regole di prestito e flussi di pagamento automaticimatic costruire un sistema che funzioni come un mercato obbligazionario. Tutto inizia quando un broker-dealer crea un caveau per un prodotto di prestito strutturato o di tipo obbligazionario, con regole e limiti che ne regolano le operazioni. Una volta che il caveau è attivo e funzionante, gli investitori vi aderiscono con depositi fino al raggiungimento del limite e i fondi sono pronti per essere impiegati.

I mutuatari iniziano a ricevere fondi secondo termini di rimborso fissi e predefinitidefiQuando gli stessi mutuatari iniziano a effettuare i pagamenti, utilizzano i sistemi finanziari tradizionali in cui i broker-dealer convertono i fondi in XRPL, come RLUSD, e li inviano al vault tramite una transazione LoanPay.

Il valore totale del vault aumenta man mano che riceve pagamenti on-chain e gli investitori che possiedono una quota del vault possono vedere in prima persona quanto profitto stanno realizzando e osservare la crescita del loro valore nel tempo, invece di aspettare la fine.

Il protocollo di prestito considera il prestito concluso una volta che il mutuatario ha effettuato i pagamenti, e gli investitori possono quindi riscattare le proprie quote del vault in stablecoin. Ogni quota contiene l'investimento iniziale e i profitti derivanti dagli interessi, e gli operatori del vault possono decidere se chiuderlo o riutilizzarlo.