XRPL potrebbe sbloccare trilioni di liquidità mentre i validatori votano su un sistema di prestito basato su vault

La XRP Ledger (XRPL) si sta avvicinando a un momento cruciale mentre i validatori della rete votano su un insieme di aggiornamenti che potrebbero trasformarla in un importante hub per la liquidità istituzionale. I protocolli proposti mirano a trasformare la rete in un sistema di prestito per prestiti, credito e grandi investitori.

Se viene approvato, la XRP Ledger non avrà più bisogno di smart contract esterni, trasformando XRPL in un sistema di base per il credito tokenizzato e prodotti simili a bond.

Il sistema è strutturato per rispecchiare la finanza tradizionale più da vicino rispetto ai tipici modelli di finanza decentralizzata (DeFi). I prestiti presenterebbero tassi e durate fissi, mentre il rischio di credito viene valutato off-chain attraverso processi di underwriting.

Un'innovazione chiave è l'architettura stessa delle vault. Invece di raccogliere tutta la liquidità in un sistema condiviso, ogni vault isola il rischio su un singolo asset e struttura di prestito. Questo design riduce il rischio di contagio — dove le perdite in un pool si diffondono attraverso il sistema — e crea un ambiente più prevedibile per prestatori e mutuatari.

Gli osservatori del settore affermano che questa struttura potrebbe sbloccare capitale dormiente significativo. Trasformando le criptovalute inattive in asset produttivi, XRPL potrebbe facilitare nuove forme di liquidità nei pagamenti, nel trading e nella finanza aziendale.

I validatori XRPL votano su un sistema di vault che collega il denaro raccolto con i prestiti

La rete prevede di utilizzare Single Asset Vaults (XLS-65) e il Lending Protocol (XLS-66) per spostare il denaro dagli investitori ai prestiti e viceversa, con rimborsi e interessi aggiunti nel tempo.

Per Single Asset Vaults (XLS-65), gli investitori contribuiscono con lo stesso tipo di asset in un pool condiviso e ricevono quote della vault o Multi-Purpose Tokens (MPT) che riflettono la quota di ciascun investitore nella vault.

Il operatori della vault sono responsabili della selezione dell'asset che entra nella vault, della determinazione della capacità della vault e di chi può entrare. In questo modo, aiutano i grandi gruppi finanziari a controllare e monitorare tutte le attività all'interno della vault e a far rispettare termini e condizioni che potrebbero applicarsi nei sistemi finanziari reali.

Inoltre, l'operatore decide se le quote della vault sono trasferibili tra le parti o devono rimanere bloccate con l'investitore originale. Queste condizioni creano un sistema in cui la rete raccoglie denaro dalle persone e lo controlla, piuttosto che consentire un movimento libero.

Il Lending Protocol (XLS-66), d'altra parte, presta denaro dalle vault per promuovere il borrowing e il credito strutturato. Per semplificare, una volta che le vault contengono fondi sufficienti, il Lending Protocol rilascia fondi per prestiti con tassi di interesse fissi e termini fissi. In questo modo, ogni mutuatario sa esattamente quanto pagherà nel tempo e per quanto tempo, mentre gli investitori sanno esattamente quanto guadagneranno.

L'operatore della vault funge da broker del prestito e crea le condizioni di rimborso per i mutuatari. A differenza dei sistemi DeFi che dipendono da complessi smart contract scritti separatamente per ogni prestito, questo nuovo sistema viene preinstallato con termini e condizioni, quindi non c'è bisogno di codice personalizzato con bug e il processo diventa più prevedibile. 

XRPL implementa prestiti simili a bond utilizzando vault e prestiti a rimborso fisso

XRPL combinerà vault, regole di prestito e flussi di pagamento automatici per costruire un sistema che funziona come un mercato obbligazionario. Tutto inizia quando un broker-dealer stabilisce una vault per un prodotto di prestito in stile bond o strutturato, con regole e limiti che ne governano le operazioni. Una volta che la vault è operativa, gli investitori si uniscono con depositi fino al raggiungimento del limite e i fondi sono pronti per il deployment.

I mutuatari iniziano a ricevere fondi secondo termini di rimborso fissi e predefiniti. Quando gli stessi mutuatari iniziano a effettuare i pagamenti, utilizzano sistemi finanziari tradizionali in cui i broker-dealer convertono i fondi in asset compatibili con XRPL, come RLUSD, e li inviano alla vault tramite una transazione LoanPay.

Il valore totale della vault aumenta mentre riceve pagamenti on-chain, e gli investitori che possiedono una quota della vault possono vedere direttamente quanto profitto stanno generando e osservare la crescita del loro valore nel tempo, invece di aspettare la fine.

Il protocollo di prestito contrassegna il prestito come completato una volta che il mutuatario completa i pagamenti, e gli investitori possono quindi riscattare le loro quote della vault in stablecoin. Ogni quota contiene l'investimento originale e i profitti dagli interessi, e gli operatori della vault possono decidere di chiudere la vault o riutilizzarla.