XRPL podría desbloquear billones en liquidez mientras los validadores votan sobre un sistema de préstamos basado en bóvedas

El XRP Ledger (XRPL) se acerca a un momento crucial a medida que los validadores de la red votan sobre un conjunto de actualizaciones que podrían transformarlo en un centro importante para la liquidez institucional. Los protocolos propuestos tienen como objetivo convertir la red en un sistema de préstamos para préstamos, crédito e inversores grandes.

Si se aprueba, el XRP Ledger ya no necesitará contratos inteligentes externos, convirtiendo XRPL en un sistema base para productos de crédito tokenizado y similares a bonos.

El sistema está estructurado para reflejar más de cerca las finanzas tradicionales que los modelos típicos de finanzas descentralizadas (DeFi). Los préstamos tendrían tasas y duraciones fijas, mientras que el riesgo crediticio se evalúa fuera de la cadena a través de procesos de suscripción.

Una innovación clave es la propia arquitectura de la bóveda. En lugar de agrupar toda la liquidez en un sistema compartido, cada bóveda aísla el riesgo a un solo activo y facilidad de préstamo. Este diseño reduce el riesgo de contagio—donde las pérdidas en un grupo se extienden por todo el sistema—y crea un entorno más predecible para prestamistas y prestatarios.

Los observadores de la industria dicen que esta estructura podría desbloquear capital inactivo significativo. Al convertir las tenencias de criptomonedas inactivas en activos productivos, XRPL podría facilitar nuevas formas de liquidez en pagos, trading y finanzas corporativas.

Los validadores de XRPL votan sobre un sistema de bóvedas que conecta el dinero agrupado con préstamos

La red planea usar Bóvedas de Activo Único (XLS-65) y el Protocolo de Préstamos (XLS-66) para mover el dinero de los inversores a los préstamos y de vuelta, con los pagos y el interés añadidos con el tiempo.

Para las Bóvedas de Activo Único (XLS-65), los inversores contribuyen con el mismo tipo de activo a un grupo compartido y reciben acciones de la bóveda o Tokens Multiusos (MPTs) que reflejan la participación de cada inversor en la bóveda.

El los operadores de la bóveda son responsables de seleccionar el activo que entra en la bóveda, establecer la capacidad de la bóveda y determinar quién puede entrar. De esta manera, ayudan a los grandes grupos financieros a controlar y monitorear toda la actividad dentro de la bóveda y hacer cumplir los términos y condiciones que pueden aplicarse en los sistemas financieros de la vida real.

Además, el operador decide si las acciones de la bóveda se transfieren entre partes o deben permanecer bloqueadas con el inversor original. Estas condiciones crean un sistema donde la red agrupa el dinero de las personas y lo controla, en lugar de permitir un movimiento libre.

El Protocolo de Préstamos (XLS-66), por otro lado, presta dinero de las bóvedas para promover el préstamo y el crédito estructurado. Para ponerlo simplemente, una vez que las bóvedas tienen fondos suficientes, el Protocolo de Préstamos libera fondos para préstamos con tasas de interés fijas y plazos fijos. De esta manera, cada prestatario sabe exactamente cuánto pagará con el tiempo y por cuánto tiempo, mientras que los inversores saben exactamente cuánto ganarán.

El operador de la bóveda sirve como corredor de préstamos y crea las condiciones de reembolso para los prestatarios. A diferencia de los sistemas DeFi que dependen de contratos inteligentes complejos escritos por separado para cada préstamo, este nuevo sistema viene preinstalado con los términos y condiciones, por lo que no hay necesidad de código personalizado con errores, y el proceso se vuelve más predecible. 

XRPL implementa préstamos similares a bonos usando bóvedas y préstamos de reembolso fijo

XRPL combinará bóvedas, reglas de préstamo y flujos de pago automáticos para construir un sistema que funcione como un mercado de bonos. Todo comienza cuando un corredor-broker establece una bóveda para un producto de préstamo estilo bono o estructurado, con reglas y límites que gobiernan sus operaciones. Una vez que la bóveda está en funcionamiento, los inversores se unen con depósitos hasta que se alcanza el límite y los fondos están listos para su despliegue.

Los prestatarios comienzan a recibir fondos bajo términos de reembolso fijos y predefinidos. Cuando los mismos prestatarios comienzan a hacer pagos, utilizan sistemas financieros tradicionales en los que los corredores-brokers convierten los fondos en activos compatibles con XRPL, como RLUSD, y los envían a la bóveda a través de una transacción LoanPay.

El valor total de la bóveda aumenta a medida que recibe pagos en la cadena, y los inversores que poseen una parte de la bóveda pueden ver de primera mano cuánto beneficio están ganando y observar cómo crece su valor con el tiempo, en lugar de esperar hasta el final.

El protocolo de Préstamos marca el préstamo como terminado una vez que el prestatario completa los pagos, y los inversores pueden entonces canjear sus acciones de la bóveda por stablecoins. Cada acción contiene la inversión original y las ganancias por intereses, y los operadores de la bóveda pueden decidir cerrarla o reutilizarla.