El XRP Ledger (XRPL) se encuentra en un momento crucial, ya que los validadores de la red votan sobre una serie de actualizaciones que podrían transformarlo en un importante centro de liquidez institucional. Los protocolos propuestos buscan convertir la red en un sistema de préstamos para créditos y grandes inversores.
Si se aprueba, el XRP Ledger ya no necesitarátracinteligentes externos, lo que convertirá XRPL en un sistema base para productos de crédito tokenizados y similares a bonos.
El sistema está estructurado para reflejar las finanzas tradicionales con mayor precisión que los modelos típicos de finanzas descentralizadas ( DeFi ). Los préstamos tendrían tasas y plazos fijos, mientras que el riesgo crediticio se evaluaría fuera de la cadena de bloques mediante procesos de análisis de riesgos.
Una innovación clave reside en la propia arquitectura de las bóvedas. En lugar de agrupar toda la liquidez en un sistema compartido, cada bóveda aísla el riesgo en un único activo y operación crediticia. Este diseño reduce el riesgo de contagio —donde las pérdidas en un fondo se propagan por todo el sistema— y crea un entorno más predecible tanto para prestamistas como para prestatarios.
Según observadores del sector, esta estructura podría liberar una cantidad significativa de capital inactivo. Al convertir las criptomonedas ociosas en activos productivos, XRPL podría facilitar nuevas formas de liquidez en pagos, operaciones bursátiles y finanzas corporativas.
Los validadores XRPL votan sobre un sistema de bóveda que conecta el dinero agrupado con los préstamos
La red planea utilizar bóvedas de activos únicos (XLS-65) y el protocolo de préstamos (XLS-66) para transferir dinero de los inversores a préstamos y luego de vuelta, con reembolsos e intereses añadidos con el tiempo.
En el caso de las bóvedas de activos únicos (XLS-65), los inversores aportan el mismo tipo de activo a un fondo común y reciben participaciones en la bóveda o tokens multipropósito (MPT) que reflejan la participación de cada inversor en la bóveda.
Los operadores de la bóveda son responsables de seleccionar los activos que se depositan en ella, establecer su capacidad y determinar quién puede acceder. De esta forma, ayudan a los grandes grupos financieros a controlar y supervisar toda la actividad dentro de la bóveda y a hacer cumplir los términos y condiciones que se aplican en los sistemas financieros reales.
Además, el operador decide si las participaciones en la bóveda se transfieren entre las partes o si deben permanecer bloqueadas con el inversor original. Estas condiciones crean un sistema en el que la red concentra el dinero de los usuarios y lo controla, en lugar de permitir su libre circulación.
Por otro lado, el Protocolo de Préstamos (XLS-66) presta dinero de las bóvedas para fomentar el crédito estructurado. En pocas palabras, una vez que las bóvedas cuentan con fondos suficientes, el Protocolo de Préstamos libera fondos para préstamos con tasas de interés y plazos fijos. De esta manera, cada prestatario sabe con exactitud cuánto pagará a lo largo del tiempo y durante cuánto tiempo, mientras que los inversores saben con precisión cuánto ganarán.
El operador de la bóveda actúa como intermediario de préstamos y establece las condiciones de pago para los prestatarios. A diferencia de los sistemas DeFi trac redactados por separado para cada préstamo, este nuevo sistema viene con los términos y condiciones preinstalados, por lo que no se necesita código personalizado con errores, y el proceso se vuelve más predecible.
XRPL implementa préstamos similares a los bonos utilizando bóvedas y préstamos de pago fijo
XRP L combinará bóvedas, reglas de préstamo y flujos de pago automáticos matic crear un sistema similar al de un mercado de bonos. Todo comienza cuando un intermediario financiero establece una bóveda para un producto de préstamo estructurado o de tipo bono, con reglas y límites que rigen su funcionamiento. Una vez que la bóveda está operativa, los inversores realizan depósitos hasta alcanzar el límite y los fondos están listos para su uso.
Los prestatarios comienzan a recibir fondos bajo plazos de reembolso fijos y defi . Cuando esos mismos prestatarios comienzan a realizar pagos, utilizan sistemas financieros tradicionales en los que los intermediarios financieros convierten los fondos en XRP L, como RLUSD , y los envían a la bóveda mediante una transacción de LoanPay.
El valor total de la bóveda aumenta a medida que recibe pagos en la cadena de bloques, y los inversores que poseen una parte de la bóveda pueden ver de primera mano cuántas ganancias están obteniendo y observar cómo crece su valor con el tiempo, en lugar de esperar hasta el final.
El protocolo de préstamos marca el préstamo como finalizado una vez que el prestatario completa los pagos, y los inversores pueden canjear sus participaciones en la bóveda por stablecoins. Cada participación contiene la inversión original y las ganancias generadas por los intereses, y los operadores de la bóveda pueden decidir si la cierran o la reutilizan.
