قد يُطلق XRPL عزمًا على تحرير تريليونات من السيولة مع تصويت المصادقين على نظام إقراض قائم على الخزائن

تقترب شبكة XRP (XRPL) من لحظة محورية حيث يصوت مدقّقو الشبكة على مجموعة من الترقيات التي يمكن أن تحولها إلى مركز رئيسي للسيولة المؤسسية. تهدف البروتوكولات المقترحة إلى تحويل الشبكة إلى نظام للإقراض للقروض والائتمان والمستثمرين الكبار.

إذا تمت الموافقة عليها، فلن تحتاج شبكة XRP بعد الآن إلى عقود ذكية خارجية، مما يحول XRPL إلى نظام أساسي لمنتجات الائتمان الرمزية والسندات المشابهة.

النظام مصمم ليعكس التمويل التقليدي بشكل أقرب من نماذج التمويل اللامركزي (DeFi) النموذجية. ستتميز القروض بمعدلات ثابتة وآجال محددة، بينما يتم تقييم مخاطر الائتمان خارج السلسلة من خلال عمليات الضمان.

الابتكار الرئيسي هو بنية الخزنة نفسها. بدلاً من تجميع كل السيولة في نظام مشترك، تعزل كل خزنة المخاطر في أصل واحد ومرافق إقراض واحدة. يقلل هذا التصميم من خطر العدوى—حيث تنتشر الخسائر في صندوق واحد عبر النظام—ويخلق بيئة أكثر قابلية للتنبؤ للمقرضين والمقترضين.

يشير مراقبو الصناعة إلى أن هذا الهيكل قد يحرر رأس مال خامدًا كبيرًا. ومن خلال تحويل أصول العملات المشفرة العاطلة إلى أصول منتجة، يمكن لـ XRPL تسهيل أشكال جديدة من السيولة عبر المدفوعات والتداول والتمويل المؤسسي.

تصوت مشغلو XRPL على نظام خزائن يربط الأموال المجمعة بالقروض

تخطط الشبكة لاستخدام الخزائن ذات الأصل الواحد (XLS-65) وبروتوكول الإقراض (XLS-66) لنقل الأموال من المستثمرين إلى القروض ثم عودتها مرة أخرى، مع إضافة السدادات والفوائد مع مرور الوقت.

بالنسبة للخزائن ذات الأصل الواحد (XLS-65)، يساهم المستثمرون بنفس نوع الأصل في صندوق مشترك ويتلقون حصصًا في الخزانة أو رموزًا متعددة الأغراض (MPTs) تعكس حصة كل مستثمر في الخزانة.

ال مشغلو الخزائن مسؤولون عن اختيار الأصل الذي يدخل الخزانة، وتحديد سعة الخزانة، ومن يمكنه الدخول. وبهذه الطريقة، يساعدهم المجموعات المالية الكبيرة على التحكم في جميع الأنشطة داخل الخزانة ومراقبتها، وإنفاذ الشروط والأحكام التي قد تنطبق على أنظمة التمويل في العالم الحقيقي.

إضافة إلى ذلك، يقرر المشغل ما إذا كانت حصص الخزانة قابلة للتحويل بين الأطراف أم يجب أن تظل مقفلة مع المستثمر الأصلي. تخلق هذه الشروط نظامًا تجمع فيه الشبكة الأموال من الأشخاص وتتحكم فيها، بدلاً من السماح بحركة حرة.

من ناحية أخرى، يقوم بروتوكول الإقراض (XLS-66) بإقراض الأموال من الخزائن لتعزيز الاقتراض والائتمان الهيكلي. ببساطة، بمجرد أن تحتفظ الخزائن بأموال كافية، يطلق بروتوكول الإقراض الأموال للقروض بأسعار فائدة ثابتة وشروط محددة. وبهذه الطريقة، يعرف كل مقترض بالضبط المبلغ الذي سيدفعه مع مرور الوقت ولمدة زمنية محددة، بينما يعرف المستثمرون بالضبط المبلغ الذي سيحققونه.

يعمل مشغل الخزانة كوسيط للقروض ويحدد شروط السداد للمقترضين. على عكس أنظمة التمويل اللامركزي (DeFi) التي تعتمد على عقود ذكية معقدة مكتوبة بشكل منفصل لكل قرض، يأتي هذا النظام الجديد مثبتًا مسبقًا بالشروط والأحكام، لذا لا حاجة إلى كود مخصص قد يحتوي على أخطاء، ويصبح العملية أكثر قابلية للتنبؤ. 

تطبق XRPL الإقراض المشابه للسندات باستخدام الخزائن والقروض ذات السداد الثابت

ستجمع XRPL بين الخزائن وقواعد الإقراض وتدفقات الدفع التلقائية لبناء نظام يعمل كسوق للسندات. كل شيء يبدأ عندما ينشئ وسيط-تاجر خزانة لمنتج قرض على نمط السندات أو قرض هيكلي، مع قواعد وحدود تحكم عملياته. بمجرد تشغيل الخزانة، ينضم المستثمرون بالإيداعات حتى يتم الوصول إلى الحد الأقصى وتكون الأموال جاهزة للاستثمار.

يبدأ المقترضون في تلقي الأموال بموجب شروط سداد ثابتة ومحددة مسبقًا. عندما يبدأ نفس المقترضين في إجراء المدفوعات، يستخدمون أنظمة مالية تقليدية حيث يحول وسيط-التاجر الأموال إلى أصول متوافقة مع XRPL، مثل RLUSD، ويرسلونها إلى الخزانة عبر معاملة LoanPay.

تزداد القيمة الإجمالية للخزانة مع تلقيها مدفوعات على السلسلة، ويمكن للمستثمرين الذين يمتلكون حصة في الخزانة أن يروا بوضوح مقدار الأرباح التي يحققونها ويشاهدون نمو قيمتهم مع مرور الوقت، بدلاً من الانتظار حتى النهاية.

يُعلّم بروتوكول الإقراض القرض بأنه مكتمل بمجرد أن يكمل المقترض المدفوعات، ويمكن للمستثمرين بعد ذلك استرداد حصصهم في الخزانة مقابل العملات المستقرة. تحتوي كل حصة على الاستثمار الأصلي والأرباح الناتجة عن الفائدة، ويمكن لمشغلي الخزانة أن يقرروا إما إغلاق الخزانة أو إعادة استخدامها.