Le XRPL pourrait débloquer des milliards de liquidités alors que les validateurs votent pour un système de prêt basé sur un coffre-fort

Le XRP Ledger (XRPL) approche d'un moment charnière alors que les validateurs du réseau votent sur un ensemble de mises à niveau qui pourraient le transformer en un hub majeur pour la liquidité institutionnelle. Les protocoles proposés visent à transformer le réseau en un système de prêt pour les prêts, le crédit et les grands investisseurs.

S'il est adopté, le XRP Ledger n'aura plus besoin de contrats intelligents externes, transformant XRPL en un système de base pour le crédit tokenisé et les produits de type obligataire.

Le système est structuré pour imiter la finance traditionnelle plus étroitement que les modèles typiques de finance décentralisée (DeFi). Les prêts présenteraient des taux et durées fixes, tandis que le risque de crédit est évalué hors chaîne par le biais de processus de souscription.

Une innovation clé est l'architecture du coffre-fort lui-même. Au lieu de regrouper toute la liquidité dans un système partagé, chaque coffre-fort isole le risque à un seul actif et à une seule facilité de prêt. Cette conception réduit le risque de contagion – où les pertes dans un pool se propagent à travers le système – et crée un environnement plus prévisible pour les prêteurs et les emprunteurs.

Les observateurs de l'industrie disent que cette structure pourrait débloquer un capital dormant significatif. En transformant les avoirs crypto inactifs en actifs productifs, XRPL pourrait faciliter de nouvelles formes de liquidité dans les paiements, le trading et la finance d'entreprise.

Les validateurs XRPL votent sur un système de coffre-fort qui connecte l'argent groupé aux prêts

Le réseau prévoit d'utiliser les Coffres-forts à Actif Unique (XLS-65) et le Protocole de Prêt (XLS-66) pour transférer l'argent des investisseurs vers les prêts, puis à nouveau, avec les remboursements et les intérêts ajoutés au fil du temps.

Pour les Coffres-forts à Actif Unique (XLS-65), les investisseurs contribuent le même type d'actif à un pool partagé et reçoivent des parts de coffre-fort ou des Jetons à Usages Multiples (MPTs) qui reflètent la part de chaque investisseur dans le coffre-fort.

Le les opérateurs de coffre-fort sont responsables de la sélection de l'actif qui entre dans le coffre-fort, de la définition de la capacité du coffre-fort et de la détermination de qui peut entrer. De cette façon, ils aident les grands groupes financiers à contrôler et surveiller toutes les activités au sein du coffre-fort et à faire respecter les termes et conditions qui peuvent s'appliquer dans les systèmes financiers réels.

De plus, l'opérateur décide si les parts du coffre-fort sont transférées entre les parties ou doivent rester verrouillées avec l'investisseur d'origine. Ces conditions créent un système où le réseau regroupe l'argent des personnes et le contrôle, plutôt que de permettre un mouvement libre.

Le Protocole de Prêt (XLS-66), d'autre part, prête de l'argent des coffres-forts pour promouvoir l'emprunt et le crédit structuré. Pour le dire simplement, une fois que les coffres-forts contiennent des fonds suffisants, le Protocole de Prêt libère des fonds pour des prêts avec des taux d'intérêt fixes et des termes fixes. De cette façon, chaque emprunteur sait exactement combien il paiera au fil du temps et pendant combien de temps, tandis que les investisseurs savent exactement combien ils gagneront.

L'opérateur du coffre-fort sert d'intermédiaire de prêt et crée les conditions de remboursement pour les emprunteurs. Contrairement aux systèmes DeFi qui dépendent de contrats intelligents complexes écrits séparément pour chaque prêt, ce nouveau système est préinstallé avec les termes et conditions, il n'est donc pas nécessaire d'avoir du code personnalisé avec des bugs, et le processus devient plus prévisible. 

XRPL met en œuvre un prêt de type obligataire en utilisant des coffres-forts et des prêts à remboursement fixe

XRPL combinera les coffres-forts, les règles de prêt et les flux de paiement automatiques pour construire un système qui fonctionne comme un marché obligataire. Tout commence lorsqu'un courtier-déaler établit un coffre-fort pour un produit de prêt de type obligataire ou structuré, avec des règles et des limites qui régissent ses opérations. Une fois le coffre-fort opérationnel, les investisseurs rejoignent avec des dépôts jusqu'à ce que la limite soit atteinte et que les fonds soient prêts à être déployés.

Les emprunteurs commencent à recevoir des fonds selon des conditions de remboursement fixes et prédéfinies. Lorsque les mêmes emprunteurs commencent à effectuer des paiements, ils utilisent des systèmes financiers traditionnels dans lesquels les courtiers-déalers convertissent les fonds en actifs compatibles avec XRPL, tels que RLUSD, et les envoient au coffre-fort via une transaction LoanPay.

La valeur totale du coffre-fort augmente à mesure qu'il reçoit des paiements on-chain, et les investisseurs qui possèdent une part du coffre-fort peuvent voir directement combien de profit ils réalisent et regarder leur valeur augmenter au fil du temps, plutôt que d'attendre la fin.

Le protocole de prêt marque le prêt comme terminé une fois que l'emprunteur a terminé les paiements, et les investisseurs peuvent alors échanger leurs parts de coffre-fort contre des stablecoins. Chaque part contient l'investissement initial et les profits des intérêts, et les opérateurs de coffre-fort peuvent décider de fermer le coffre-fort ou de le réutiliser.