Le XRP Ledger (XRPL) s'apprête à vivre un moment décisif : les validateurs du réseau votent sur une série de mises à jour susceptibles de le transformer en une plateforme majeure pour la liquidité institutionnelle. Les protocoles proposés visent à faire du réseau un système de prêt pour les emprunts, le crédit et les grands investisseurs.
Si elle est adoptée, la blockchain XRP n'aura plus besoin detracintelligents externes, faisant de XRPL un système de base pour les produits de crédit tokenisés et les produits assimilables à des obligations.
Le système est structuré pour refléter plus fidèlement la finance traditionnelle que les modèles classiques de finance décentralisée ( DeFi ). Les prêts auraient des taux et des durées fixes, tandis que le risque de crédit serait évalué hors chaîne par le biais de processus d'analyse de crédit.
L'une des innovations majeures réside dans l'architecture même des chambres fortes. Au lieu de centraliser toutes les liquidités dans un système partagé, chaque chambre forte isole le risque pour un actif et une facilité de prêt spécifiques. Cette conception réduit le risque de contagion – où les pertes d'un fonds se propagent à l'ensemble du système – et crée un environnement plus prévisible pour les prêteurs et les emprunteurs.
Selon les observateurs du secteur, cette structure pourrait libérer d'importants capitaux dormants. En transformant les avoirs en cryptomonnaies inactifs en actifs productifs, XRPL pourrait faciliter de nouvelles formes de liquidité dans les paiements, les échanges et le financement d'entreprise.
Les validateurs XRPL votent sur un système de coffre-fort reliant les fonds mis en commun aux prêts
Le réseau prévoit d'utiliser Single Asset Vaults (XLS-65) et le protocole de prêt (XLS-66) pour transférer l'argent des investisseurs vers des prêts, puis le récupérer, avec des remboursements et des intérêts ajoutés au fil du temps.
Pour les coffres-forts à actif unique (XLS-65), les investisseurs contribuent le même type d'actif à un pool partagé et reçoivent des parts de coffre-fort ou des jetons à usage multiple (MPT) qui reflètent la part de chaque investisseur dans le coffre-fort.
Les opérateurs de coffre-fort sont chargés de sélectionner les actifs qui y sont déposés, de définir la capacité du coffre et de déterminer les personnes autorisées à y accéder. Ils permettent ainsi aux grands groupes financiers de contrôler et de surveiller toutes les activités au sein du coffre-fort et de faire respecter les conditions générales applicables dans les systèmes financiers traditionnels.
De plus, l'opérateur décide si les parts du coffre sont transférables entre les parties ou doivent rester bloquées chez l'investisseur initial. Ces conditions créent un système où le réseau centralise et contrôle l'argent des particuliers, au lieu de permettre sa libre circulation.
Le protocole de prêt (XLS-66), quant à lui, utilise des fonds provenant de réserves pour faciliter l'accès au crédit et structurer les opérations. Concrètement, dès que les réserves disposent de fonds suffisants, le protocole de prêt libère des fonds pour des prêts à taux d'intérêt et à durée fixes. Ainsi, chaque emprunteur connaît précisément le montant de ses mensualités et la durée du prêt, tandis que les investisseurs connaissent précisément leurs gains.
L'opérateur du coffre-fort fait office d'intermédiaire en prêts et définit les conditions de remboursement pour les emprunteurs. Contrairement aux systèmes DeFi trac rédigés individuellement pour chaque prêt, ce nouveau système intègre les conditions générales par défaut, éliminant ainsi le besoin de code personnalisé susceptible d'entraîner des bogues et rendant le processus plus prévisible.
XRPL met en œuvre un système de prêts similaire à celui des obligations, utilisant des coffres-forts et des prêts à remboursement fixe
XRP L combinera des coffres-forts, des règles de prêt et des flux de paiement automatisés matic créer un système fonctionnant comme un marché obligataire. Tout commence lorsqu'un courtier met en place un coffre-fort pour un produit de type obligation ou prêt structuré, avec des règles et des limites régissant son fonctionnement. Une fois le coffre-fort opérationnel, les investisseurs y déposent des fonds jusqu'à ce que la limite soit atteinte et que les fonds soient prêts à être investis.
Les emprunteurs commencent à recevoir des fonds selon des modalités de remboursement fixes et prédéfinies defi Lorsqu'ils commencent à effectuer des paiements, ils utilisent des systèmes financiers traditionnels dans lesquels des courtiers convertissent les fonds en XRP L, tels que RLUSD , et les envoient au coffre-fort via une transaction LoanPay.
La valeur totale du coffre augmente à mesure qu'il reçoit des paiements sur la blockchain, et les investisseurs qui possèdent une part du coffre peuvent constater directement leurs profits et voir la valeur de leur investissement croître au fil du temps, plutôt que d'attendre la fin.
Le protocole de prêt considère le prêt comme terminé une fois que l'emprunteur a effectué tous ses paiements. Les investisseurs peuvent alors convertir leurs parts de coffre en stablecoins. Chaque part comprend l'investissement initial et les intérêts perçus. Les opérateurs du coffre peuvent décider de le fermer ou de le réutiliser.
