XRPL pode liberar trilhões em liquidez quando validadores votarem em sistema de empréstimo baseado em cofre

O XRP Ledger (XRPL) está se aproximando de um momento decisivo, à medida que os validadores da rede votam em um conjunto de atualizações que poderiam transformá-lo em um grande hub para liquidez institucional. Os protocolos propostos visam transformar a rede em um sistema de empréstimos para empréstimos, crédito e grandes investidores.

Se for aprovado, o XRP Ledger não precisará mais de contratos inteligentes externos, transformando o XRPL em um sistema base para crédito tokenizado e produtos semelhantes a títulos.

O sistema é estruturado para espelhar as finanças tradicionais mais de perto do que os modelos típicos de finanças descentralizadas (DeFi). Os empréstimos apresentariam taxas e prazos fixos, enquanto o risco de crédito é avaliado off-chain por meio de processos de subscrição.

Uma inovação chave é a própria arquitetura da vault (cofre). Em vez de agrupar toda a liquidez em um sistema compartilhado, cada vault isola o risco para um único ativo e facility de empréstimo. Este design reduz o risco de contágio — onde as perdas em um pool se espalham pelo sistema — e cria um ambiente mais previsível para emprestadores e tomadores de empréstimo.

Observadores do setor dizem que essa estrutura poderia desbloquear capital significativo adormecido. Ao transformar holdings de cripto ociosos em ativos produtivos, o XRPL poderia facilitar novas formas de liquidez em pagamentos, negociações e finanças corporativas.

Validadores do XRPL votam em um sistema de vaults que conecta dinheiro agrupado com empréstimos

A rede planeja usar Single Asset Vaults (XLS-65) e o Lending Protocol (XLS-66) para mover dinheiro dos investidores para empréstimos e depois de volta, com reembolsos e juros adicionados ao longo do tempo.

Para Single Asset Vaults (XLS-65), os investidores contribuem com o mesmo tipo de ativo para um pool compartilhado e recebem ações da vault ou Multi-Purpose Tokens (MPTs) que refletem a participação de cada investidor na vault.

O operadores da vault são responsáveis por selecionar o ativo que entra na vault, definir a capacidade da vault e determinar quem pode entrar. Dessa forma, eles ajudam grandes grupos financeiros a controlar e monitorar todas as atividades dentro da vault e a impor termos e condições que podem se aplicar em sistemas financeiros do mundo real.

Além disso, o operador decide se as ações da vault são transferidas entre as partes ou devem permanecer bloqueadas com o investidor original. Essas condições criam um sistema em que a rede agrupa dinheiro das pessoas e o controla, em vez de permitir o livre movimento.

O Lending Protocol (XLS-66), por outro lado, empresta dinheiro das vaults para promover empréstimos e crédito estruturado. Para simplificar, assim que as vaults tiverem fundos suficientes, o Lending Protocol libera fundos para empréstimos com taxas de juros fixas e prazos fixos. Dessa forma, cada tomador de empréstimo sabe exatamente quanto pagará ao longo do tempo e por quanto tempo, enquanto os investidores sabem exatamente quanto ganharão.

O operador da vault atua como corretor de empréstimos e cria as condições de reembolso para os tomadores de empréstimo. Ao contrário dos sistemas DeFi que dependem de contratos inteligentes complexos escritos separadamente para cada empréstimo, este novo sistema vem pré-instalado com os termos e condições, portanto, não há necessidade de código personalizado com bugs, e o processo se torna mais previsível. 

XRPL implementa empréstimos semelhantes a títulos usando vaults e empréstimos de reembolso fixo

O XRPL combinará vaults, regras de empréstimo e fluxos de pagamento automáticos para construir um sistema que funciona como um mercado de títulos. Tudo começa quando um corretor-dealer estabelece uma vault para um produto de empréstimo estilo título ou estruturado, com regras e limites que governam suas operações. Uma vez que a vault esteja funcionando, os investidores se juntam com depósitos até que o limite seja atingido e os fundos estejam prontos para serem implantados.

Os tomadores de empréstimo começam a receber fundos sob termos de reembolso fixos e predefinidos. Quando os mesmos tomadores de empréstimo começam a fazer pagamentos, eles usam sistemas financeiros tradicionais nos quais os corretor-dealers convertem os fundos em ativos compatíveis com XRPL, como RLUSD, e os enviam para a vault por meio de uma transação LoanPay.

O valor total da vault aumenta à medida que recebe pagamentos on-chain, e os investidores que possuem uma parte da vault podem ver em primeira mão quanto lucro estão fazendo e acompanhar o crescimento de seu valor ao longo do tempo, em vez de esperar até o final.

O protocolo de empréstimo marca o empréstimo como concluído assim que o tomador completa os pagamentos, e os investidores podem então resgatar suas ações da vault por stablecoins. Cada ação contém o investimento original e os lucros dos juros, e os operadores da vault podem decidir fechar a vault ou reutilizá-la.