XRPL könnte Billionen an Liquidität freisetzen, da Validatoren über ein vault-basiertes Verleihsystem abstimmen

Der XRP Ledger (XRPL) steht vor einem entscheidenden Moment, da die Netzwerk-Validierer über eine Reihe von Upgrades abstimmen, die ihn zu einem wichtigen Hub für institutionelle Liquidität machen könnten. Die vorgeschlagenen Protokolle zielen darauf ab, das Netzwerk in ein Verleihsystem für Kredite, Kredite und große Investoren zu verwandeln.

Falls es verabschiedet wird, muss der XRP Ledger keine externen Smart Contracts mehr nutzen, wodurch XRPL zu einem Basissystem für tokenisierte Kredite und anleihenähnliche Produkte wird.

Das System ist so strukturiert, dass es traditionelle Finanzmodelle näher abbildet als typische dezentrale Finanzmodelle (DeFi). Kredite wären mit festen Zinssätzen und Laufzeiten versehen, während das Kreditrisiko off-chain durch Underwriting-Prozesse bewertet wird.

Eine Schlüsselinnovation ist die Vault-Architektur selbst. Anstatt die gesamte Liquidität in ein gemeinsames System zu pumpen, isoliert jeder Vault das Risiko auf ein einzelnes Asset und eine einzelne Verleihfacilität. Dieses Design reduziert das Ansteckungsrisiko – bei dem Verluste in einem Pool das gesamte System betreffen – und schafft eine vorhersehbarere Umgebung für Kreditgeber und Kreditnehmer.

Beobachter der Branche sagen, diese Struktur könnte erhebliche ruhende Kapitalreserven freischalten. Indem ungenutzte Krypto-Holdings in produktive Vermögenswerte umgewandelt werden, könnte XRPL neue Formen der Liquidität in den Bereichen Zahlungsverkehr, Handel und Unternehmensfinanzierung ermöglichen.

XRPL-Validierer stimmen über ein Vault-System ab, das gebündeltes Geld mit Krediten verbindet

Das Netzwerk plant, Single Asset Vaults (XLS-65) und das Lending Protocol (XLS-66) zu nutzen, um Geld von Investoren in Kredite zu leihen und dann zurückzuführen, wobei Rückzahlungen und Zinsen im Laufe der Zeit hinzugefügt werden.

Bei Single Asset Vaults (XLS-65) bringen Investoren denselben Asset-Typ in einen gemeinsamen Pool und erhalten Vault-Anteile oder Multi-Purpose Tokens (MPTs), die den Anteil jedes Investors am Vault widerspiegeln.

Die Vault-Betreiber sind dafür verantwortlich, das Asset auszuwählen, das in den Vault eingeht, die Kapazität des Vaults festzulegen und zu bestimmen, wer Zugang hat. Auf diese Weise helfen sie großen Finanzgruppen, alle Aktivitäten innerhalb des Vaults zu kontrollieren und zu überwachen sowie Bedingungen und Konditionen durchzusetzen, die in realen Finanzsystemen gelten könnten.

Darüber hinaus entscheidet der Betreiber, ob Vault-Anteile zwischen Parteien übertragen werden dürfen oder beim ursprünglichen Investor gesperrt bleiben müssen. Diese Bedingungen schaffen ein System, in dem das Netzwerk Geld von Personen sammelt und kontrolliert, anstatt eine freie Bewegung zu ermöglichen.

Das Lending Protocol (XLS-66) verleiht andererseits Geld aus Vaults, um das Borgen und strukturierte Kredite zu fördern. Einfach ausgedrückt, sobald die Vaults ausreichende Mittel halten, gibt das Lending Protocol Mittel für Kredite mit festen Zinssätzen und festen Laufzeiten frei. Auf diese Weise weiß jeder Kreditnehmer genau, wie viel er im Laufe der Zeit zahlen wird und für wie lange, während Investoren genau wissen, wie viel sie verdienen werden.

Der Vault-Betreiber fungiert als Kreditvermittler und erstellt die Rückzahlungsbedingungen für Kreditnehmer. Im Gegensatz zu DeFi-Systemen, die von komplexen Smart Contracts abhängen, die separat für jeden Kredit geschrieben wurden, kommt dieses neue System vorinstalliert mit den Bedingungen und Konditionen, sodass kein benutzerdefinierter Code mit Fehlern benötigt wird und der Prozess vorhersehbarer wird. 

XRPL implementiert anleihenähnliches Borgen unter Verwendung von Vaults und festgelegten Rückzahlungskrediten

XRPL wird Vaults, Kreditregeln und automatische Zahlungsflüsse kombinieren, um ein System zu bauen, das wie ein Anleihemarkt funktioniert. Alles beginnt, wenn ein Broker-Dealer einen Vault für ein anleihenartiges oder strukturiertes Kreditprodukt einrichtet, mit Regeln und Grenzen, die seinen Betrieb regeln. Sobald der Vault in Betrieb ist, schließen sich Investoren mit Einzahlungen an, bis das Limit erreicht ist und die Mittel für den Einsatz bereitstehen.

Kreditnehmer beginnen, Mittel unter festen, vordefinierten Rückzahlungsbedingungen zu erhalten. Wenn dieselben Kreditnehmer mit den Zahlungen beginnen, nutzen sie traditionelle Finanzsysteme, in denen Broker-Dealer die Mittel in XRPL-kompatible Vermögenswerte umwandeln, wie zum Beispiel RLUSD, und senden sie über eine LoanPay-Transaktion an den Vault.

Der Gesamtwert des Vaults steigt, wenn er On-Chain-Zahlungen erhält, und Investoren, die einen Anteil am Vault besitzen, können aus erster Hand sehen, wie viel Gewinn sie machen, und ihren Wert im Laufe der Zeit wachsen sehen, anstatt bis zum Ende zu warten.

Das Lending Protocol markiert den Kredit als abgeschlossen, sobald der Kreditnehmer die Zahlungen geleistet hat, und Investoren können dann ihre Vault-Anteile gegen Stablecoins einlösen. Jeder Anteil enthält die ursprüngliche Investition und die Gewinne aus den Zinsen, und die Vault-Betreiber können entscheiden, den Vault entweder zu schließen oder erneut zu nutzen.