XRPL может высвободить триллионы ликвидности, так как валидаторы голосуют за внедрение системы кредитования на основе хранилищ

Реестр XRP (XRPL) подходит к переломному моменту: валидаторы сети голосуют за пакет обновлений, которые могут превратить его в крупный хаб институциональной ликвидности. Предлагаемые протоколы направлены на то, чтобы превратить сеть в систему кредитования для займов, кредитов и крупных инвесторов.

Если эти предложения будут приняты, XRPL больше не потребуется внешних смарт-контрактов, что превратит его в базовую систему для токенизированных кредитов и продуктов, похожих на облигации.

Система устроена так, чтобы в большей степени соответствовать традиционным финансовым моделям, чем типичным децентрализованным финансам (DeFi). Кредиты будут предлагаться по фиксированным ставкам и на фиксированные сроки, а кредитный риск оценивается вне сети с помощью процессов андеррайтинга.

Ключевым нововведением является сама архитектура хранилищ (vaults). Вместо объединения всей ликвидности в единую общую систему, каждое хранилище изолирует риск для одного актива и одного кредитного инструмента. Такая конструкция снижает риск заражения — когда убытки в одном пуле распространяются по всей системе — и создает более предсказуемую среду для кредиторов и заемщиков.

Отраслевые наблюдатели считают, что такая структура может высвободить значительный объем замороженного капитала. Превращая простаивающие криптоактивы в продуктивные активы, XRPL может способствовать появлению новых форм ликвидности в платежах, торговле и корпоративных финансах.

Валидаторы XRPL голосуют за систему хранилищ, которая соединяет объединенные средства с кредитами

Сеть планирует использовать Однородные хранилища активов (XLS-65) и Протокол кредитования (XLS-66) для перемещения средств от инвесторов к заемщикам и обратно, с постепенным начислением процентов и погашением.

Для Однородных хранилищ активов (XLS-65) инвесторы вносят активы одного типа в общий пул и получают доли в хранилище или Многоцелевые токены (MPT), отражающие долю каждого инвестора в хранилище.

Корпоративные операторы хранилищ отвечают за выбор актива, который будет помещен в хранилище, установление его лимитов и определение того, кто может участвовать. Таким образом, они помогают крупным финансовым группам контролировать и отслеживать всю деятельность внутри хранилища, а также обеспечивать соблюдение условий, которые могут применяться в реальных финансовых системах.

Кроме того, оператор решает, могут ли доли в хранилище передаваться между сторонами или они должны оставаться заблокированными у первоначального инвестора. Эти условия создают систему, в которой сеть объединяет средства людей и контролирует их, а не позволяет свободное перемещение.

Протокол кредитования (XLS-66), в свою очередь, выдает займы из хранилищ для стимулирования заимствований и структурированного кредитования. Проще говоря, как только хранилища накапливают достаточные средства, Протокол кредитования высвобождает средства для займов с фиксированными процентными ставками и фиксированными сроками. Таким образом, каждый заемщик точно знает, сколько он будет платить и в течение какого времени, а инвесторы точно знают, сколько они заработают.

Оператор хранилища выступает в роли брокера по кредитам и устанавливает условия погашения для заемщиков. В отличие от систем DeFi, которые зависят от сложных смарт-контрактов, написанных отдельно для каждого займа, эта новая система поставляется с уже встроенными условиями, поэтому нет необходимости в пользовательском коде с ошибками, а процесс становится более предсказуемым. 

XRPL реализует кредитование, похожее на облигации, используя хранилища и кредиты с фиксированным графиком погашения

XRPL объединит хранилища, правила кредитования и автоматические потоки платежей, чтобы создать систему, работающую как рынок облигаций. Все начинается с того, что брокер-дилер создает хранилище для продукта в стиле облигаций или структурированного кредита, устанавливая правила и ограничения, регулирующие его работу. Как только хранилище начинает функционировать, инвесторы вносят депозиты, пока не будет достигнут лимит и средства не будут готовы к использованию.

Заемщики начинают получать средства на основе фиксированных, заранее определенных условий погашения. Когда те же заемщики начинают вносить платежи, они используют традиционные финансовые системы, в которых брокер-дилеры конвертируют средства в активы, совместимые с XRPL, такие как RLUSD, и отправляют их в хранилище через транзакцию LoanPay.

Общая стоимость хранилища увеличивается по мере поступления ончейн-платежей, и инвесторы, владеющие долей в хранилище, могут своими глазами видеть, какую прибыль они получают, и наблюдать за ростом стоимости своих активов со временем, а не ждать конца срока.

Протокол кредитования помечает заем как завершенный после того, как заемщик завершит платежи, и инвесторы могут затем обменять свои доли в хранилище на стейблкоины. Каждая доля содержит первоначальные инвестиции и прибыль от процентов, а операторы хранилищ могут решить либо закрыть хранилище, либо использовать его повторно.