XRP Ledger (XRPL) приближается к переломному моменту, поскольку валидаторы сети голосуют за ряд обновлений, которые могут превратить его в крупный центр институциональной ликвидности. Предложенные протоколы направлены на превращение сети в систему кредитования для займов, кредитования и крупных инвесторов.
Если законопроект будет принят, XRP Ledger больше не будет нуждаться во внешних смарт-trac, превратившись в базовую систему для XRPкредитных и облигационных продуктов.
Система построена таким образом, чтобы в большей степени отражать традиционные финансовые модели, чем типичные децентрализованных финансов ( DeFi ). Кредиты будут иметь фиксированные ставки и сроки, а кредитный риск будет оцениваться вне блокчейна посредством процессов андеррайтинга.
Ключевым нововведением является сама архитектура хранилища. Вместо того чтобы объединять всю ликвидность в общей системе, каждое хранилище изолирует риски в рамках одного актива и кредитной линии. Такая конструкция снижает риск распространения потерь — когда убытки в одном пуле распространяются по всей системе — и создает более предсказуемую среду для кредиторов и заемщиков.
По мнению экспертов отрасли, такая структура может высвободить значительный объем неиспользуемого капитала. Превращая невостребованные криптовалютные активы в продуктивные, XRPL может способствовать появлению новых форм ликвидности в сфере платежей, торговли и корпоративных финансов.
Валидаторы XRPL голосуют за систему хранилища, которая связывает объединенные средства с займами
Сеть планирует использовать хранилища отдельных активов (XLS-65) и протокол кредитования (XLS-66) для перевода средств от инвесторов в займы, а затем обратно, с начислением платежей и процентов с течением времени.
В случае хранилищ с одним активом (XLS-65) инвесторы вносят активы одного типа в общий пул и получают доли в хранилище или многоцелевые токены (MPT), отражающие долю каждого инвестора в хранилище.
Операторы хранилища отвечают за выбор активов, поступающих в хранилище, определение его вместимости и установление круга лиц, имеющих право доступа. Таким образом, они помогают крупным финансовым группам контролировать и отслеживать всю деятельность внутри хранилища, а также обеспечивать соблюдение условий, которые могут применяться в реальных финансовых системах.
Кроме того, оператор решает, будут ли доли в хранилище передаваться между сторонами или останутся заблокированными у первоначального инвестора. Эти условия создают систему, в которой сеть объединяет деньги людей и контролирует их, вместо того чтобы обеспечивать свободное перемещение.
С другой стороны, Протокол кредитования (XLS-66) предоставляет займы из хранилищ для стимулирования заимствований и структурированного кредитования. Проще говоря, как только в хранилищах накапливаются достаточные средства, Протокол кредитования высвобождает средства для предоставления займов с фиксированными процентными ставками и фиксированными сроками. Таким образом, каждый заемщик точно знает, сколько он заплатит в течение определенного времени и на какой срок, а инвесторы точно знают, сколько они заработают.
Оператор хранилища выступает в роли кредитного брокера и устанавливает условия погашения для заемщиков. В отличие от DeFi , которые зависят от сложных смарт-контрактов trac написанных отдельно для каждого кредита, эта новая система поставляется с предустановленными условиями, поэтому нет необходимости в написании пользовательского кода с ошибками, и процесс становится более предсказуемым.
XRPL реализует кредитование по типу облигаций с использованием хранилищ и займов с фиксированной суммой погашения
XRP L объединит хранилища, правила кредитования и автоматические matic потоки для создания системы, работающей по принципу рынка облигаций. Все начинается с того, что брокер-дилер создает хранилище для продукта типа облигаций или структурированного кредита, устанавливая правила и лимиты, регулирующие его работу. После того, как хранилище запущено и функционирует, инвесторы вносят депозиты до достижения лимита и готовности средств к размещению.
Заемщики начинают получать средства на фиксированных, заранее defi условиях погашения. Когда те же заемщики начинают производить платежи, они используют традиционные финансовые системы, в которых брокеры-дилеры конвертируют средства в XRP L, такие как RLUSD , и отправляют их в хранилище через транзакцию LoanPay.
Общая стоимость хранилища увеличивается по мере поступления платежей в блокчейне, и инвесторы, владеющие долей в хранилище, могут воочию видеть, какую прибыль они получают, и наблюдать за ростом своей стоимости с течением времени, вместо того чтобы ждать до конца.
Протокол кредитования помечает кредит как завершенный после того, как заемщик произведет платежи, и инвесторы могут обменять свои доли в хранилище на стейблкоины. Каждая доля содержит первоначальные инвестиции и прибыль от процентов, и операторы хранилища могут решить либо закрыть хранилище, либо использовать его повторно.
