Perché le azioni di Saudi Aramco sono in rialzo oggi?

Le azioni di Saudi Aramco sono in rialzo domenica, mentre la guerra tra Stati Uniti e Israele in Iran entra nella sua seconda settimana, con il colosso petrolifero sostenuto dallo Stato che ha registrato la sua più grande impennata giornaliera da aprile 2023.

La settimana scorsa gli investitori di Riyadh sono tornati sul mercato per la prima sessione da quando il greggio Brent ha superato i 90 dollari al barile venerdì.

Le azioni di Aramco sono aumentate fino al 4,9% durante le contrattazioni, prima di ridurre parte di tale guadagno e chiudere la giornata in rialzo del 4,1%.

L'Arabia Saudita sta inviando volumi insolitamente elevati di greggio verso la costa del Mar Rosso per l'esportazione, il che sta alleviando in parte la pressione. I dati di Ship-tracmostrano che le spedizioni dai terminal occidentali del regno sono salite a circa 2,3 milioni di barili al giorno dall'inizio del mese.

Si tratta di un dato superiore di circa il 50% rispetto a qualsiasi tasso mensile di esportazione dal Mar Rosso registrato dall'Arabia Saudita dalla fine del 2016. Ciononostante, si tratta di un dato ben al di sotto dei circa 6 milioni di barili al giorno che il Paese ha recentemente esportato dal Golfo Persico.

I trader del petrolio stimano un calo dell'offerta nei mercati energetici

Il Brent, il benchmark globale, ha registrato una settimana positiva la scorsa settimana, come riportato Cryptopolitan . La pressione è poi aumentata dopo che gli Emirati Arabi Uniti e il Kuwait hanno iniziato a ridurre la produzione di petrolio, mentre lo Stretto di Hormuz è stato chiuso, insieme a circa un quinto delle esportazioni mondiali di energia.

Prima di questi ultimi sviluppi, molti trader si aspettavano già che i prezzi del petrolio avrebbero raggiunto i 100 dollari nel giro di pochi giorni, a meno che i combattimenti non si fossero allentati o che i limiti attorno allo stretto non fossero cambiati.

Goldman Sachs ha affermato che il mondo possiede riserve pari a circa 8 miliardi di barili di petrolio e prodotti raffinati, riserve che potrebbero contribuire ad attutire il colpo, anche se non si può contare su di esse per annullare completamente i danni derivanti da un'interruzione prolungata.

Ecco perché il mercato si sta concentrando anche sulla possibilità di un deficit di 2 milioni di barili al giorno, pari a circa il 2% del consumo mondiale di petrolio, secondo Goldman.

L'ultima volta che i prezzi del petrolio sono stati seguiti da un calo del 2% dei consumi è stato tra il 2007 e il 2009, come hanno osservato gli analisti di Stifel. Quel periodo non coincide perfettamente con quello odierno.

In quel periodo precedente, la crisi finanziaria globale aveva indebolito la domanda, contribuendo a ridurre i consumi. Allo stesso tempo, i prezzi del petrolio erano aumentati più gradualmente, dando a paesi e imprese più tempo per adeguarsi.

Anche l'economia globale era cresciuta piùtronprima del peggioramento delle condizioni. Nonostante queste differenze, il picco dei prezzi di quel periodo è ancora evidente. Il petrolio ha raggiunto i 147 dollari al barile, che equivalgono a circa 222 dollari odierni.

I produttori di petrolio cinesi traggono vantaggio dall'aumento del prezzo del greggio, mentre le raffinerie affrontano una stretta più dura

Lo stesso shock petrolifero che ha stroncato Saudi Aramco sta cambiando le prospettive anche per le grandi compagnie energetiche cinesi. Gli analisti energetici di Goldman Sachs Asia Pacific hanno affermato che, anche con il Brent a 80-90 dollari al barile, il flusso cash libero annuale di China National Offshore Oil Corporation, o CNOOC, e PetroChina potrebbe aumentare di oltre il 10%.

Goldman Sachs valuta entrambi i titoli come "acquisto". A mezzogiorno del 2 marzo, la banca stimava un prezzo medio del Brent di 70 dollari al barile, quindi il nuovo intervallo indica un contesto di utili molto piùtronper i produttori upstream.

Sia CNOOC che PetroChina hanno raggiunto i massimi delle 52 settimane il 3 marzo, sebbene entrambe abbiano poi recuperato parte di quei guadagni prima della fine della settimana. CNOOC è cresciuta grazie all'esplorazione e alla produzione di petrolio offshore con partner stranieri.

PetroChina ha un mix di attività più nazionale, che include anche la raffinazione e la distribuzione. Le due società fanno parte delle tre principali compagnie petrolifere statali cinesi.

Goldman Sachs è stato meno positivo sul terzo titolo, Sinopec. L'azienda è la più grande raffineria al mondo e lo scorso anno è diventata anche il maggiore produttore di prodotti chimici. Le sue azioni hanno toccato il massimo delle 52 settimane il 3 marzo. Tuttavia, gli analisti di Goldman Sachs hanno affermato che Sinopec potrebbe subire più pressioni che benefici se i prezzi del petrolio continuassero a salire. Hanno scritto:

"Per le raffinerie cinesi come Sinopec, dato che il meccanismo di calcolo del tetto massimo del prodotto interno non tiene conto degli aumenti delle tariffe di trasporto internazionali o [dei prezzi di vendita ufficiali], riteniamo che l'impatto netto sia sbilanciato verso il lato negativo"

Dopo l'intensificarsi della guerra con l'Iran, la Cina avrebbe ordinato alle sue maggiori raffinerie statali di sospendere le esportazioni di gasolio e benzina, temendo che il conflitto potesse compromettere l'accesso affidabile all'energia.