Почему сегодня акции Saudi Aramco растут?

Акции Saudi Aramco растут в воскресенье, поскольку война США и Израиля в Иране вступила во вторую неделю, при этом государственный нефтяной гигант зафиксировал самый крупный внутридневной рост с апреля 2023 года.

Инвесторы в Эр-Рияде на прошлой неделе вернулись на рынок в ходе первой сессии с тех пор, как нефть марки Brent пробилась выше $90 за баррель в пятницу.

Акции Aramco выросли максимум на 4,9% в ходе торгов, прежде чем часть прибыли была срезана, и день завершился ростом на 4,1%.

Саудовская Аравия отправляет на экспорт в Красное море необычно большие объемы сырой нефти, что снимает часть напряжения. Данные отслеживания судов показывают, что отгрузки с западных терминалов королевства выросли до примерно 2,3 млн баррелей в день на данный момент в этом месяце.

Это примерно на 50% выше любого месячного показателя экспорта через Красное море, который фиксировала Саудовская Аравия с конца 2016 года. Тем не менее, это все еще значительно ниже примерно 6 млн баррелей в день, которые страна недавно экспортировала из Персидского залива.

Нефтяные трейдеры закладывают в цены более тесное предложение на энергетических рынках

Brent, мировой эталон, показал высокий результат на прошлой неделе, как сообщало Cryptopolitan. Затем давление возросло после того, как Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт начали сокращать добычу нефти, а Ормузский пролив был закрыт, вместе с примерно одной пятой частью мировых энергетических экспортов.

До этих последних событий многие трейдеры уже ожидали, что цены на нефть достигнут $100 в течение нескольких дней, если боевые действия не утихнут или ограничения вокруг пролива не изменятся.

Goldman Sachs сообщил, что в мире есть запасы около 8 млрд баррелей нефти и нефтепродуктов, резервы, которые могут помочь смягчить удар, хотя на них нельзя полагаться для полного устранения ущерба от длительного сбоя.

Именно поэтому рынок также обращает внимание на возможность дефицита в 2 млн баррелей в день, что составляет около 2% мирового потребления нефти, по данным Goldman.

Последний раз цены на нефть сопровождались падением потребления на 2% в период с 2007 по 2009 год, как отметили аналитики Stifel. Этот период не является идеальным совпадением с сегодняшним днем.

В тот более ранний период глобальный финансовый кризис ослабил спрос, что помогло снизить потребление. В то же время цены на нефть росли более постепенно, что дало странам и бизнесу больше времени на адаптацию.

Глобальная экономика также росла более сильными темпами до ухудшения условий. Несмотря на эти различия, ценовой пик того периода все еще выделяется. Нефть достигла $147 за баррель, что эквивалентно примерно $222 в сегодняшних деньгах.

Китайские нефтяные производители выигрывают от роста сырой нефти, а НПЗ сталкиваются с более сильным давлением

Тот же нефтяной шок, который поднимает Saudi Aramco, также меняет перспективы для крупных энергетических компаний Китая. Азиатско-Тихоокеанские аналитики по энергетике Goldman Sachs заявили, что даже при цене Brent $80–90 за баррель свободный денежный поток China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) и PetroChina за полный год может вырасти более чем на 10%.

Goldman дает обоим акциям рейтинг «покупать». По состоянию на середину дня 2 марта банк закладывал среднюю цену Brent на уровне $70 за баррель, поэтому новый диапазон указывает на гораздо более сильную основу для прибыли для производителей на этапе добычи.

Обе компании, CNOOC и PetroChina, достигли 52-недельных максимумов 3 марта, хотя обе позже вернули часть этих прибылей до конца недели. CNOOC выросла из деятельности по разведке и добыче морской нефти с иностранными партнерами.

PetroChina имеет более диверсифицированный внутренний бизнес, который также включает переработку и дистрибуцию. Две компании входят в тройку крупнейших государственных нефтяных компаний Китая.

Goldman был менее оптимистичен в отношении третьей компании, Sinopec. Компания является крупнейшим в мире НПЗ и также стала крупнейшим производителем химической продукции в прошлом году. Ее акции также коснулись 52-недельного максимума 3 марта. Но аналитики Goldman заявили, что Sinopec может столкнуться с большим давлением, чем выгодой, если цены на нефть продолжат расти. Они написали, что:-

«Для китайских НПЗ, таких как Sinopec, учитывая, что механизм расчета внутреннего потолка продукции не учитывает увеличение международных ставок фрахта или [официальных цен продаж], мы видим, что чистое влияние смещено в негативную сторону».

После эскалации войны в Иране, как сообщается, Китай приказал своим крупнейшим государственным НПЗ приостановить экспорт дизельного топлива и бензина из-за опасений, что конфликт может нарушить надежный доступ к энергии.