Il petrolio ha registrato il rally più forte della storia questa settimana mentre le azioni USA crollano del massimo in un anno

Il petrolio è impazzito questa settimana. Questa è la storia. Il greggio USA ha registrato il guadagno settimanale più grande nella storia del suo contratto futures, mentre le azioni USA sono scese pesantemente mentre i trader gestivano il rischio di guerra, i dati sull'occupazione più deboli e una crescente minaccia all'approvvigionamento globale di carburante.

Venerdì, il West Texas Intermediate ha chiuso a 90,90 dollari al barile dopo un aumento del 12,21%, ovvero 9,89 dollari, in una sola sessione. Il Brent crude si è attestato a 92,69 dollari dopo un aumento dell'8,52%, ovvero 7,28 dollari.

Per la settimana, il greggio USA è balzato del 35,63%, il guadagno settimanale più grande da quando il contratto ha iniziato a essere negoziato nel 1983. Il Brent è salito di circa il 28%, il suo guadagno settimanale più grande dall'aprile 2020.

La ragione era semplice e sgradevole. La guerra tra gli Stati Uniti e l'Iran è entrata nel suo settimo giorno venerdì, e i combattimenti hanno già colpito una delle rotte di navigazione più importanti del mondo.

Il traffico nello Stretto di Hormuz si è quasi fermato, sollevando timori che uno shock dell'offerta più ampio possa colpire il mercato del petrolio e del gas.

L'americano Donald Trump ha alimentato ulteriormente questi timori venerdì quando ha chiesto la resa incondizionata dall'Iran. Questo ha spinto i trader a valutare un conflitto più lungo, maggiori problemi di navigazione e più barili persi dal Golfo.

La guerra interrompe l'approvvigionamento del Golfo e spinge il petrolio a un guadagno settimanale record

I problemi di offerta non si sono fermati ai ritardi di navigazione. Saad al-Kaabi, ministro dell'energia del Qatar, ha detto al Financial Times venerdì che il greggio potrebbe raggiungere i 150 dollari al barile nelle prossime settimane se le petroliere non possono passare attraverso lo Stretto.

Saad ha dichiarato: "Questo potrebbe far crollare le economie del mondo". Ha anche avvertito che gli esportatori nel Golfo potrebbero presto non avere altra scelta reale che dichiarare forza maggiore se la disruption continua.

Saad ha detto al giornale: "Ci aspettiamo che tutti coloro che non hanno ancora chiamato forza maggiore lo facciano nei prossimi giorni se questa situazione continua". Ha aggiunto: "Tutti gli esportatori nella regione del Golfo dovranno chiamare forza maggiore. Se non lo fanno, in un certo momento dovranno pagare la responsabilità legale, ed è la loro scelta".

Washington ha cercato di intervenire, ma il mercato non si è calmato. L'amministrazione Trump ha annunciato venerdì un programma di assicurazione da 20 miliardi di dollari per le petroliere nel Golfo Persico.

I trader hanno comunque continuato ad acquistare crude, grazie al fatto che le reali perdite di offerta stavano già emergendo. Due funzionari iracheni hanno detto a Reuters martedì che l'Iraq ha interrotto 1,5 milioni di barili al giorno della produzione. Il Wall Street Journal ha riportato venerdì che anche il Kuwait ha iniziato a ridurre la produzione dopo aver esaurito gli spazi di stoccaggio.

Il linguaggio della guerra è rimasto duro. Durante una conferenza stampa giovedì, il Segretario alla Difesa degli Stati Uniti Pete Hegseth ha dichiarato che gli Stati Uniti "hanno appena iniziato a combattere". Pete ha anche detto ai giornalisti: "L'Iran spera che non possiamo sostenere questo, il che è un grave errore di calcolo".

Le azioni scendono mentre i deboli dati sull'occupazione e i prezzi energetici più alti colpiscono i trader contemporaneamente

Le azioni hanno avuto un venerdì difficile e una settimana ancora più difficile. Il petrolio volava, ma le azioni scendevano. L'indice industriale Dow Jones è sceso di 453,19 punti, ovvero lo 0,95%, chiudendo a 47.501,55. In precedenza nella giornata, il Dow era sceso di quasi 950 punti, ovvero quasi il 2%.

L'S&P 500 ha perso l'1,33% e si è attestato a 6.740,02. Il Nasdaq Composite è sceso dell'1,59% a 22.387,68. Ai loro punti più bassi della giornata, l'S&P 500 era sceso dell'1,7% e il Nasdaq era sceso dell'1,9%.

Il rapporto sull'occupazione ha peggiorato le vendite. Il Bureau of Labor Statistics ha dichiarato che le retribuzioni non agricole sono diminuite di 92.000 unità a febbraio. Questo rappresentava una netta rottura con il guadagno rivisto di gennaio di 126.000. Era anche ben al di sotto dell'aumento di 50.000 previsto dagli economisti intervistati da Dow Jones. Il tasso di disoccupazione è salito al 4,4% dal 4,3%.

Quindi i trader avevano due problemi contemporaneamente: una guerra che ha spinto il petrolio al rialzo e dati sull'occupazione che mostravano un mercato del lavoro in indebolimento.

L'indice del dollaro USA si è anche diretto verso la sua migliore settimana da agosto. Il gauge, che traccia il greenback contro un paniere di valute, è salito dell'1,4% da lunedì. Era sulla strada per il suo più grande guadagno settimanale dall'1 agosto, quando è salito di oltre il 1,5%.

Altri mercati erano impegnati. L'oro ha chiuso venerdì in rialzo dell'1,58% a 5.158,7, ma è comunque sceso dell'1,7% per la settimana. È stata la sua prima perdita settimanale in cinque settimane. L'argento ha guadagnato il 2,59% venerdì chiudendo a 84,311, tuttavia ha perso il 9,63% per la settimana, la sua prima caduta settimanale in quattro settimane.

L'alluminio è salito del 9,75% durante la settimana, il suo più grande guadagno settimanale da gennaio 2023, ed è ora in aumento di quasi il 15% nel 2026.

I conducenti hanno sentito la pressione. Il prezzo medio di un gallone di benzina normale è aumentato di quasi 27 centesimi nell'ultima settimana fino a giovedì a 3,25 dollari, sulla base dei dati di AAA. Questo è ciò che accade quando la guerra colpisce l'offerta, il petrolio schizza e il resto del mercato inizia a muoversi contemporaneamente.