Warren Buffett pensa che il caos del mercato sia un dono per gli investitori che tengono la testa a posto

Warren Buffett ha consigliato agli investitori di mantenere la calma durante i periodi di estremo panico del mercato e ora, nel mezzo di uno dei periodi più caotici degli ultimi anni, le sue parole vengono nuovamente messe alla prova.

Il consiglio arrivò per la prima volta durante l'assemblea annuale di Berkshire Hathaway nel 1997, quando menzionò il crollo del 1974, un anno in cui il Dow Jones Industrial Average crollò del 52% rispetto al massimo del 1972. Quel crollo del mercato avvenne in un periodo caratterizzato da un'inflazione crescente, una crisi petrolifera globale e un caos politico alimentato dallo scandalo Watergate.

"Il Paese non è scomparso o qualcosa del genere", disse Warren all'epoca. "È solo che le persone si comportano in modo estremo nei mercati. E col tempo, questo è un bene per chi mantiene la calma"

All'inizio di questo mese, l'indice S&P 500 è sceso brevemente di oltre il 20% rispetto al massimo di febbraio, entrando in territorio di mercato ribassista prima di riuscire a recuperare leggermente. Il Dow Jones ha perso 1.500 punti per due giorni consecutivi, un evento che non si verificava dalla sua creazione nel 1896.

Quei cali non hanno spaventato Warren. L'investitore 94enne sta quasi certamente considerando la crisi come un'opportunità di acquisto.

La sua azienda, Berkshire Hathaway, alla fine del 2024 disponeva di 334 miliardi di dollari di cash – la cifra più alta mai detenuta – che ora rappresentano il 30% del patrimonio totale. A due settimane dalla prossima importante assemblea degli azionisti della sua azienda, molti si aspettano che Warren indichi dove potrebbe spendere parte di quella liquidità.

Warren detiene cash mentre altri vendono sotto pressione

Warren considera le azioni come se fossero azioni di aziende a tutti gli effetti, non solo numeri su uno schermo.

"Il mercato azionario è lì per servirti, non per darti istruzioni. E questo è fondamentale per gestire un'attività di successo ed eliminare il rischio che altrimenti esisterebbe sul mercato", ha affermato Warren. "Per noi non fa alcuna differenza se la volatilità del mercato azionario si attesta in media sullo 0,5% al ​​giorno, sullo 0,25% al ​​giorno o sul 5%. Anzi, guadagneremmo molto di più se la volatilità fosse più elevata, perché creerebbe più errori sul mercato"

Quegli errori si stanno già accumulando a Wall Street. Due settimane dopo tariffaria , tutti i principali indici hanno chiuso un'altra settimana disastrosa. Sia il Dow Jones che il Nasdaq Composite sono crollati di oltre il 2%, mentre l'S&P 500 ha perso più dell'1%. I mercati sono rimasti chiusi il 18 aprile per il Venerdì Santo, ma il disastro è rimasto.

Jay Woods, responsabile della strategia globale di Freedom Capital Markets, ha affermato che lo scenario tariffario peggiore è probabilmente superato.

"Conosciamo lo scenario peggiore con i dazi, e sappiamo che sono in fase di negoziazione", ha detto Jay. "Quindi l'impatto che la gente temeva quando abbiamo svenduto... il peggio sembra ormai superato"

Jay ha aggiunto che ciò che accadrà dipenderà dalla profondità degli effetti a lungo termine. "Ora dobbiamo vedere dove atterreremo e che tipo di impatto a lungo termine avrà sul mercato, sui titoli che lo guidano". Ha detto che sta monitorando il livello di 5.130 sull'S&P 500, definendolo un punto chiave ditracdi Fibonacci. Potrebbe essere un minimo, ma non ha ancora venduto. "Penso che abbiamo ancora molto lavoro da fare per dare il segnale di via libera, questo è certo"

Mentre le azioni si agitano, gli analisti tengono d'occhio gli utili. Si prevede che oltre 120 società dell'indice S&P 500 pubblicheranno i risultati la prossima settimana. Tra questi, grandi nomi come Alphabet e Tesla, parte del gruppo dei Magnifici Sette, che muovono il mercato. Finora, il 72% delle aziende che hanno pubblicato i risultati ha superato le aspettative di Wall Street.