Warren Buffett ritiene che il caos di mercato sia un dono per gli investitori che mantengono la calma

Warren Buffett ha consigliato agli investitori di mantenere la calma durante i periodi di estrema panico di mercato, e ora, nel mezzo di uno dei periodi più caotici degli ultimi tempi, le sue parole vengono nuovamente messe alla prova.

Il consiglio è arrivato per la prima volta durante l'assemblea annuale di Berkshire Hathaway nel 1997, quando ha menzionato il crollo del 1974, un anno in cui l'indice Dow Jones Industrial Average è crollato del 52% dal suo massimo del 1972. Quel crollo di mercato è avvenuto durante una tempesta di inflazione in aumento, una crisi petrolifera globale e il caos politico alimentato dallo scandalo Watergate.

«Il paese non è scomparso o altro», ha detto Warren all'epoca. «È solo che le persone si comportano in modo estremo nei mercati. E nel tempo, questo è molto positivo per coloro che mantengono la calma».

All'inizio di questo mese, il S&P 500 è sceso brevemente di oltre il 20% dal massimo di febbraio, scivolando in territorio di mercato orso prima di registrare un leggero rimbalzo. Il Dow ha perso 1.500 punti per due giorni consecutivi, un evento che non si verificava dalla creazione dell'indice nel 1896.

Questi cali non hanno spaventato Warren. L'investitore novantunenne sta quasi certamente osservando il ribasso come un'opportunità di acquisto.

La sua società, Berkshire Hathaway, deteneva 334 miliardi di dollari in contanti alla fine del 2024, il massimo mai registrato, che ora rappresenta il 30% del totale delle attività. Con due settimane di anticipo prima della prossima grande assemblea degli azionisti della sua società, molti si aspettano che Warren mostri dove potrebbe spendere parte di questa somma.

Warren detiene contanti mentre altri vendono sotto pressione

Warren tratta le azioni come la proprietà di intere aziende, non solo come numeri su uno schermo.

«Il mercato azionario è lì per servirti, non per istruirti. Ed è questa la chiave per possedere una buona azienda e eliminare il rischio che altrimenti esisterebbe nel mercato», ha detto Warren. «Per noi non fa alcuna differenza se la volatilità del mercato azionario media mezzo percento al giorno, un quarto di percento al giorno o il 5% al giorno. In effetti, guadagneremmo molto di più se la volatilità fosse più alta, perché creerebbe più errori nel mercato».

Questi errori si stanno già accumulando a Wall Street. Due settimane dopo lo stunt di Trump dell'2 aprile le tutti i principali indici hanno chiuso un'altra settimana brutale. Sia il Dow che il Nasdaq Composite sono scesi di oltre il 2%, mentre l'S&P 500 è scivolato di oltre l'1%. I mercati sono stati chiusi il 18 aprile per il Venerdì Santo, ma il caos è continuato.

Jay Woods, chief global strategist di Freedom Capital Markets, ha lo scenario peggiore per i dazi è probabilmente alle spalle.

«Conosciamo lo scenario peggiore con i dazi e sappiamo che sono in fase di negoziazione», ha detto Jay. «Quindi l'impatto di cui le persone avevano paura quando abbiamo venduto – lo scenario peggiore sembra essere superato».

Jay ha aggiunto che ciò che accadrà dopo dipenderà da quanto in profondità andranno gli effetti a lungo termine. «Ora dobbiamo vedere dove atterreremo e che tipo di impatto a lungo termine avrà sul mercato, sulle azioni che guidano questo mercato». Ha detto che sta monitorando il livello 5.130 sull'S&P 500, definendolo un punto chiave di ritracciamento di Fibonacci. Potrebbe essere un fondo, ma non è ancora convinto. «Penso ancora che dobbiamo fare molto lavoro per dare il segnale di all-clear, questo è certo».

Mentre le azioni oscillano, gli analisti stanno osservando gli utili. Più di 120 società dell'S&P 500 dovrebbero pubblicare i risultati la prossima settimana. Tra queste ci sono nomi importanti come Alphabet e Tesla, parte del gruppo delle Magnifiche Sette, i principali motori del mercato. Finora, il 72% delle società che hanno pubblicato i risultati ha superato le aspettative di Wall Street.