Warren Buffett disse aos investidores para manterem a calma em momentos de pânico extremo no mercado, e agora, em meio a um dos períodos mais caóticos da história recente, suas palavras estão sendo postas à prova novamente.
O conselho surgiu pela primeira vez durante a reunião anual da Berkshire Hathaway em 1997, quando ele mencionou a crise de 1974, ano em que o índice Dow Jones Industrial Average despencou 52% em relação ao seu pico de 1972. Essa quebra do mercado ocorreu em meio a uma tempestade de inflação crescente, uma crise global do petróleo e o caos político alimentado pelo escândalo de Watergate.
“O país não desapareceu nem nada do tipo”, disse Warren na época. “Acontece que as pessoas se comportam de maneira extrema nos mercados. E, com o tempo, isso é muito bom para quem mantém a cabeça no lugar.”
No início deste mês, o S&P 500 chegou a cair mais de 20% em relação à sua máxima de fevereiro, entrando brevemente em território de mercado em baixa antes de conseguir uma leve recuperação. O Dow Jones caiu 1.500 pontos em dois dias consecutivos, algo que não acontecia desde a criação do índice em 1896.
Essas quedas não assustaram Warren. O investidor de 94 anos certamente está encarando a recessão como uma oportunidade de compra.
Sua empresa, a Berkshire Hathaway, possui US$ 334 bilhões em cash no final de 2024 — o maior valor já registrado —, o que representa 30% do total de seus ativos. Faltando duas semanas para a próxima grande assembleia de acionistas da empresa, muitos esperam que Warren mostre onde pretende investir parte dessa quantia.
Warren mantém cash enquanto outros vendem sob pressão
Warren encara as ações como propriedade de empresas inteiras, e não apenas como números em uma tela.
“O mercado de ações está aí para servir você, e não para instruí-lo. E essa é a chave para ter um bom negócio e se livrar do risco que, de outra forma, existiria no mercado”, disse Warren. “Para nós, não faz diferença se a volatilidade do mercado de ações for de meio por cento ao dia, um quarto de por cento ao dia ou 5% ao dia. Na verdade, ganharíamos muito mais dinheiro se a volatilidade fosse maior, porque isso criaria mais erros no mercado.”
Esses erros já estão se acumulando em Wall Street. Duas semanas após tarifária , todos os principais índices fecharam mais uma semana brutal. Tanto o Dow Jones quanto o Nasdaq Composite caíram mais de 2%, enquanto o S&P 500 recuou mais de 1%. Os mercados fecharam em 18 de abril devido à Sexta-Feira Santa, mas a situação caótica persistiu.
Jay Woods, estrategista-chefe global da Freedom Capital Markets, afirmou que o pior cenário em relação às tarifas provavelmente já passou.
“Sabemos qual é o pior cenário possível em relação às tarifas, e sabemos que elas estão sendo negociadas”, disse Jay. “Portanto, o impacto que as pessoas temiam quando fizemos a venda de ativos — o pior cenário parece ter ficado para trás.”
Jay acrescentou que o que acontecerá a seguir depende da profundidade dos efeitos a longo prazo. "Agora precisamos ver onde vamos parar e que tipo de impacto a longo prazo isso terá no mercado, nas ações que impulsionam este mercado." Ele disse que está de olho no nível de 5.130 no S&P 500, chamando-o de um ponto chave detracde Fibonacci. Pode ser um fundo, mas ele ainda não está convencido. "Ainda acho que temos muito trabalho a fazer para dar o sinal verde, com certeza."
Enquanto as ações oscilam, os analistas estão de olho nos resultados corporativos. Mais de 120 empresas do S&P 500 devem divulgar seus balanços na próxima semana. Isso inclui grandes nomes como Alphabet e Tesla, que fazem parte do grupo das "Sete Magníficas" que impulsionam o mercado. Até o momento, 72% das empresas que já divulgaram seus resultados superaram as expectativas de Wall Street.
