Warren Buffett acha que o caos do mercado é um presente para investidores que mantêm a cabeça no lugar

Warren Buffett disse aos investidores para permanecerem calmos durante tempos de pânico extremo do mercado, e agora, no meio de um dos períodos mais caóticos da memória recente, suas palavras estão sendo testadas novamente.

O conselho veio pela primeira vez durante a reunião anual da Berkshire Hathaway em 1997, quando ele mencionou a crise de 1974, um ano que viu o Dow Jones Industrial Average colapsar 52% de seu pico de 1972. Essa queda de mercado veio durante uma tempestade de inflação crescente, uma crise global de petróleo e caos político alimentado pelo escândalo Watergate.

“O país não desapareceu ou coisa assim”, disse Warren na época. “É apenas que as pessoas se comportam de maneiras extremas nos mercados. E com o tempo, isso é muito bom para as pessoas que mantêm a cabeça no lugar.”

No início deste mês, o S&P 500 caiu brevemente mais de 20% de seu pico de fevereiro, entrando em território de mercado de baixa antes de conseguir um leve rebote. O Dow caiu 1.500 pontos dois dias consecutivos, algo que não acontecia desde que o índice foi criado em 1896.

Essas quedas não assustaram Warren. O investidor de 94 anos está quase certamente observando a queda como uma oportunidade de compra.

Sua empresa, a Berkshire Hathaway, está com US$ 334 bilhões em caixa até o final de 2024 — o máximo que já deteve —, o que agora representa 30% do total de ativos. Com duas semanas para a próxima grande reunião de acionistas de sua empresa, muitos esperam que Warren mostre onde pode gastar parte desse montante.

Warren mantém caixa enquanto outros vendem sob pressão

Warren trata ações como propriedade de negócios inteiros, não apenas números em uma tela.

“O mercado de ações está lá para servir você, e não para instruí-lo. E essa é a chave para possuir um bom negócio e se livrar do risco que de outra forma existiria no mercado”, disse Warren. “Não faz diferença para nós se a volatilidade do mercado de ações média meio por cento por dia ou um quarto de por cento por dia ou 5% por dia. Na verdade, ganharíamos muito mais dinheiro se a volatilidade fosse maior, porque criaria mais erros no mercado.”

Esses erros já estão se acumulando na Wall Street. Duas semanas após o 2 de abril de Trump tarifas atuação, todos os principais índices terminaram outra semana brutal. Tanto o Dow quanto o Nasdaq Composite caíram mais de 2%, enquanto o S&P 500 deslizou mais de 1%. Os mercados foram fechados em 18 de abril pela Páscoa, mas a confusão permaneceu.

Jay Woods, estrategista global-chefe da Freedom Capital Markets, disse o pior cenário de tarifas provavelmente já passou.

“Sabemos qual é o pior cenário com tarifas, e sabemos que estão sendo negociadas”, disse Jay. “Então o impacto que as pessoas temiam quando vendemos — o pior caso parece estar feito.”

Jay acrescentou que o que acontece a seguir depende de quão profundos são os efeitos de longo prazo. “Agora temos que ver onde vamos parar, e que tipo de impacto de longo prazo isso terá no mercado, nas ações que impulsionam este mercado.” Ele disse que está observando o nível 5.130 no S&P 500, chamando-o de um ponto-chave de retração Fibonacci. Pode ser um fundo, mas ele ainda não está convencido. “Ainda acho que temos muito trabalho a fazer para soar o sinal de tudo claro, isso é certo.”

Enquanto as ações giram, os analistas estão olhando para os lucros. Mais de 120 empresas do S&P 500 devem relatar resultados na próxima semana. Isso inclui grandes nomes como Alphabet e Tesla, parte do grupo Magnificent Seven de movimentos de mercado. Até agora, 72% das empresas que relataram superaram as expectativas da Wall Street.