Уоррен Баффет считает, что рыночный хаос — это подарок для инвесторов, которые сохраняют здравый смысл

Уоррен Баффетт призывал инвесторов сохранять спокойствие во время экстремальной рыночной паники, и сейчас, в разгар одного из самых хаотичных периодов за последнее время, его слова снова подвергаются проверке.

Этот совет впервые прозвучал на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway в 1997 году, когда он упомянул обвал 1974 года, когда индекс Доу-Джонса рухнул на 52% по сравнению с максимумом 1972 года. Этот обвал рынка произошел на фоне растущей инфляции, глобального нефтяного кризиса и политического хаоса, вызванного Уотергейтским скандалом.

«Страна никуда не исчезла, — сказал тогда Уоррен. — Просто люди ведут себя крайне неадекватно на рынках. И со временем это очень хорошо для тех, кто сохраняет хладнокровие»

В начале этого месяца индекс S&P 500 ненадолго упал более чем на 20% по сравнению с февральским максимумом, оказавшись в зоне «медвежьего рынка», прежде чем ему удалось немного отскочить. Индекс Доу-Джонса упал на 1500 пунктов два дня подряд, чего не случалось с момента создания индекса в 1896 году.

Эти спады не напугали Уоррена. 94-летний инвестор почти наверняка рассматривает спад как возможность для покупки активов.

По состоянию на конец 2024 года его компания, Berkshire Hathaway, располагает 334 миллиардами долларов cash — это самый большой объем за всю ее историю, — что составляет 30% от общей суммы активов. За две недели до следующего крупного собрания акционеров многие ожидают, что Уоррен покажет, куда он может потратить часть этих средств.

Уоррен держит cash в то время как другие продают акции под давлением

Уоррен рассматривает акции как долю в целых компаниях, а не просто как цифры на экране.

«Фондовый рынок существует для того, чтобы служить вам, а не учить вас. И это ключ к владению успешным бизнесом и избавлению от рисков, которые в противном случае существовали бы на рынке», — сказал Уоррен. «Для нас не имеет значения, составляет ли волатильность фондового рынка в среднем полпроцента в день, четверть процента в день или 5% в день. На самом деле, мы бы заработали гораздо больше денег, если бы волатильность была выше, потому что это привело бы к большему количеству ошибок на рынке»

Эти ошибки уже накапливаются на Уолл-стрит. Спустя две недели после апрельской таможенной акции Трампа, все основные индексы завершили еще одну ужасную неделю. Индексы Dow Jones и Nasdaq Composite упали более чем на 2%, а S&P 500 — более чем на 1%. Рынки были закрыты 18 апреля в Страстную пятницу, но хаос остался.

Джей Вудс, главный глобальный стратег Freedom Capital Markets, заявил, что наихудший сценарий введения тарифов, вероятно, уже позади.

«Мы знаем наихудший сценарий развития событий с тарифами, и мы знаем, что они находятся на стадии переговоров», — сказал Джей. «Поэтому последствия, которых опасались люди, когда мы распродавали акции, — похоже, худший сценарий уже реализован»

Джей добавил, что дальнейшие действия зависят от того, насколько глубокими будут долгосрочные последствия. «Теперь нам нужно посмотреть, где мы окажемся и какое долгосрочное влияние это окажет на рынок, на акции, которые его движут». Он сказал, что следит за уровнем 5130 на S&P 500, назвав его ключевой точкойtracФибоначчи. Это может быть дно, но он пока не уверен. «Я все еще думаю, что нам предстоит много работы, чтобы дать сигнал к завершению, это точно»

Пока на фондовом рынке происходят колебания, аналитики следят за финансовыми результатами. Ожидается, что на следующей неделе отчеты о результатах опубликуют более 120 компаний из индекса S&P 500. В их число входят такие крупные игроки, как Alphabet и Tesla, входящие в «Великолепную семерку» компаний, оказывающих наибольшее влияние на рынок. На данный момент 72% компаний, опубликовавших отчеты, превзошли ожидания Уолл-стрит.