Уоррен Баффет считает рыночный хаос подарком для инвесторов, сохраняющих хладнокровие

Уоррен Баффет посоветовал инвесторам сохранять спокойствие в периоды крайней рыночной паники, и теперь, в разгар одного из самых хаотичных периодов в недавней памяти, его слова снова проверяются на прочность.

Этот совет был впервые дан на ежегодном собрании Berkshire Hathaway в 1997 году, когда он упомянул крах 1974 года, год, в котором индекс Dow Jones Industrial Average рухнул на 52% по сравнению с максимумом 1972 года. Этот обвал рынка произошел на фоне растущей инфляции, глобального нефтяного кризиса и политического хаоса, разожженного скандалом Уотергейт.

«Страна не исчезла и ничего подобного», — сказал тогда Уоррен. «Это просто люди ведут себя в крайних проявлениях на рынках. И со временем это очень хорошо для тех, кто сохраняет хладнокровие.»

Ранее в этом месяце S&P 500 кратковременно упал более чем на 20% по сравнению с февральским максимумом, опустившись в зону медвежьего рынка, прежде чем удалось немного отскочить. Индекс Dow упал на 1500 пунктов два дня подряд, чего не случалось с момента создания индекса в 1896 году.

Эти падения не напугали Уоррена. 94-летний инвестор, скорее всего, наблюдает за снижением как за возможностью для покупок.

Его компания, Berkshire Hathaway, держит 334 миллиарда долларов наличными по состоянию на конец 2024 года — это самый большой объем, который она когда-либо держала, — что теперь составляет 30% от общих активов. С двумя неделями до следующего крупного собрания акционеров его компании многие ожидают, что Уоррен покажет, куда он может потратить часть этих средств.

Уоррен держит наличные, пока другие продают под давлением

Уоррен рассматривает акции как владение целыми бизнесами, а не просто как цифры на экране.

«Рынок акций существует, чтобы служить вам, а не инструктировать вас. И это ключ к владению хорошим бизнесом и избавлению от рисков, которые иначе существовали бы на рынке», — сказал Уоррен. «Для нас не имеет значения, составляет ли волатильность рынка акций в среднем половину процента в день, четверть процента в день или 5% в день. На самом деле, мы бы заработали гораздо больше денег, если бы волатильность была выше, потому что это создало бы больше ошибок на рынке.»

Эти ошибки уже накапливаются на Уолл-стрит. Две недели после апреля 2 угрозы тарифами «трюка» все основные индексы завершили еще одну жестокую неделю. И Dow, и Nasdaq Composite упали более чем на 2%, в то время как S&P 500 снизился более чем на 1%. Рынки были закрыты 18 апреля в Страстную пятницу, но беспорядки продолжались.

Джей Вудс, главный глобальный стратег в Freedom Capital Markets, заявил наихудший сценарий с тарифами, вероятно, уже позади.

«Мы знаем наихудший сценарий с тарифами, и мы знаем, что они обсуждаются», — сказал Джей. «Так что влияние, которого люди боялись, когда мы продавали акции — наихудший сценарий, похоже, уже реализован.»

Джей добавил, что то, что произойдет дальше, зависит от того, насколько глубокими будут долгосрочные последствия. «Теперь нам нужно увидеть, где мы окажемся, и какое долгосрочное влияние это окажет на рынок и на акции, которые двигают этот рынок». Он сказал, что следит за уровнем 5130 на S&P 500, называя его ключевой точкой фибонначи. Это может быть дном, но он пока не уверен. «Я все еще думаю, что нам предстоит большая работа, чтобы подать сигнал полного восстановления, это точно.»

Пока акции колеблются, аналитики обращают внимание на отчеты о прибылях и убытках. Ожидается, что более 120 компаний S&P 500 представят результаты на следующей неделе. Среди них крупные имена, такие как Alphabet и Tesla, часть группы «Великолепная семерка» рыночных двигателей. На данный момент 72% компаний, представивших отчеты, превзошли ожидания Уолл-стрит.