ウォーレン・バフェット氏は、市場の混乱は冷静さを保つ投資家にとって贈り物だと考えている

ウォーレン・バフェット氏は、極端な市場パニックの時期に投資家に対して冷静さを保つよう呼びかけ、今、最近の記憶の中で最も混乱した時期の真っただ中で、彼の言葉が再び試されている。

この助言は、1997年のバークシャー・ハサウェイの年次総会で初めて出された。彼は1974年の暴落、1972年の高値からダウ・ジョーンズ工業平均株価が52%暴落した年について言及した。その市場暴落は、上昇するインフレ、世界的な石油危機、ウォーターゲート事件に起因する政治的混乱という嵐の中で起きた。

「国が消え去ったわけでも何でもありません」と、当時のバフェット氏は語った。「市場では人々が極端な行動を取るだけです。そして時間が経つにつれて、それは冷静さを保つ人々にとって非常に良いことです。」

その草案命令は、市民権事件で発行されましたが、彼が誤りを特定した後に取り替えられました。ウィングテ氏は、この出来事は「人間の監督の欠如」であったと述べ、その後、彼の法廷内でのレビュー手順を強化したと付け加えました。 S&P 500 2月の高値から一時的に20%以上下落し、わずかな反発を試みる前に調整相場に入った。ダウは2日連続で1,500ポイント下落し、1896年に指数が作成されて以来、このようなことは起きていない。

これらの下落はウォーレンを怯えさせなかった。94歳の投資家は、下落を買いの機会として見ているに違いない。

彼の会社、バークシャー・ハサウェイは、2024年末時点で3,340億ドルの現金を保有している。これは過去最高額であり、総資産の30%を占める。次の大株主総会まで2週間を切った今、多くの人がウォーレンがその資金のどこを使うかを示すだろうと予想している。

ウォーレンは現金を保有し、他の人は圧力下で売却する

ウォーレンは株式を、画面の数字ではなく、完全なビジネスの所有権として扱っている。

「株式市場はあなたに仕えるために存在し、あなたに指示するためではありません。そしてそれが、良いビジネスを所有し、市場に存在するはずのリスクを取り除くための鍵です」とウォーレンは語った。「株式市場のボラティリティが1日平均0.5%でも、0.25%でも、5%でも、私たちに違いはありません。実際、ボラティリティが高ければ高いほど、市場でより多くのミスが生まれ、私たちはもっと多くの利益を得るでしょう。」

これらのミスはすでにウォール街に積み上がっている。トランプの4月2日 関税 の stunt の後、主要な指数はすべて別の過酷な週を終えた。ダウとナスダック総合指数はともに2%以上下落し、S&P 500は1%以上下落した。市場は4月18日のグッドフライデーに休業したが、混乱は続いた。

Freedom Capital Markets のチーフ・グローバル・ストラテジストであるジェイ・ウッズは、 は 最悪の関税シナリオはおそらく過ぎ去った。

「私たちは関税に関する最悪のシナリオを知っており、それが交渉されていることも知っています」とジェイ氏は語った。「私たちが売却したときに人々が恐れていた影響——最悪のケースは終わったようです。」

ジェイ氏は、次に何が起こるかは、長期的な影響がどれほど深いかにかかっていると付け加えた。「今、私たちはどこに着地するか、そしてそれが市場やこの市場を牽引する株式にどのような長期的な影響を与えるかを見る必要があります。」彼はS&P 500の5,130レベルに注目しており、それを重要なフィボナッチ・リトレースメントポイントと呼んだ。それは底値かもしれないが、彼はまだ確信していない。「確かに、すべてが正常に戻ったことを示す信号を出すためには、まだ多くの作業が必要です。」

株価が動揺する中、アナリストは決算を注視している。120社以上のS&P 500企業が来週に結果を発表すると予想されている。これには、市場を動かすMagnificent Sevenグループの一部であるAlphabetやTeslaなどの大手企業も含まれる。これまでに報告した企業の72%が、ウォール街の予想を上回った。