ウォーレン・バフェットは、市場の混乱は冷静な判断力を持つ投資家への贈り物だと考えている。

ウォーレン・バフェット氏は、市場が極度にパニックに陥っている時には投資家に冷静さを保つよう呼びかけたが、近年で最も混乱した時期の真っただ中にある今、同氏の言葉が再び試されている。.

この助言が初めて与えられたのは、1997年のバークシャー・ハサウェイの年次株主総会の際、1974年の金融危機を例に挙げた時だった。ダウ工業株30種平均は1972年の高値から52%も下落した。この株価暴落は、インフレの高進、世界的な石油危機、そしてウォーターゲート事件に端を発した政治的混乱という嵐の中で起きた。.

「国が消滅したわけではない」とウォーレン氏は当時述べた。「ただ人々が市場で極端な行動をとっただけだ。そして、時間が経つにつれて、冷静さを保っている人々にとって、それは非常に良いことだ」

今月初め、 S&P500指数 は2月の高値から一時的に20%以上下落し、弱気相場入りしたが、その後わずかに反発した。ダウ平均株価は2日連続で1500ポイント下落したが、これは1896年の指数創設以来初めてのことである。

ウォーレン氏はこれらの下落に動揺しなかった。94歳の投資家は、この下落を買い物の機会と捉えているに違いない。.

ウォーレン氏が率いるバークシャー・ハサウェイは、2024年末時点で3340億ドルの cash を保有しており、これは同社史上最高額となり、総資産の30%を占めている。同社の次回の主要株主総会まであと2週間となった今、ウォーレン氏がその資金の一部をどこに使うのかを示すのではないかと多くの人が期待している。.

ウォーレン氏は cash を保有、一方他の者は売却圧力に晒される

ウォーレン氏は株式を、単なる画面上の数字ではなく、企業全体の所有権として扱っています。.

「株式市場はあなたを助けるために存在するのであって、あなたに指示を与えるために存在するのではない。そして、それが良いビジネスを所有し、市場に本来存在するであろうリスクを排除するための鍵なのだ」とウォーレン氏は述べた。「株式市場のボラティリティが1日平均0.5%であろうと、0.25%であろうと、あるいは5%であろうと、私たちにとっては何の違いもありません。実際、ボラティリティが高ければ高いほど、私たちはもっと多くの利益を上げることができるでしょう。なぜなら、ボラティリティが高ければ、市場にミスが生まれるからです。」

ウォール街では、こうしたミスがすでに積み重なっている。トランプ大統領が4月2日に 関税 措置を発表してから2週間後、主要株価指数は軒並み厳しい週を終えた。ダウ平均株価とナスダック総合指数はともに2％以上下落し、S&P500指数も1％以上下落した。4月18日は聖金曜日のため市場は休場だったが、混乱は収まらなかった。

フリーダム・キャピタル・マーケッツのチーフ・グローバル・ストラテジスト、ジェイ・ウッズ氏は、 述べた 関税に関する最悪のシナリオはおそらく終わったと

「関税に関する最悪のシナリオは分かっていますし、現在交渉中であることも分かっています」とジェイ氏は述べた。「ですから、我々が株を売った際に人々が懸念していた影響は、最悪のシナリオは終わったようです。」

ジェイ氏は、今後の展開は長期的な影響がどれほど深刻になるかにかかっていると付け加えた。「今は、この状況がどこに着地するか、そしてそれが市場、そしてこの市場を牽引する銘柄にどのような長期的な影響を与えるかを見極める必要がある」と彼は述べた。彼はS&P500の5,130レベルを注視しており、ここを重要なフィボナッチ・tracメント・ポイントと呼んでいる。ここが底値となる可能性もあるが、まだ売りは出していない。「万全のシグナルを鳴らすには、まだ多くの努力が必要だと確信している」

株価が乱高下する中、アナリストは決算に注目している。来週はS&P500構成企業120社以上が決算を発表する予定だ。アルファベットやテスラといった、市場を動かす「マグニフィセント・セブン」の一角を占める大物企業も含まれる。これまでのところ、決算を発表した企業の72%がウォール街の予想を上回っている。.