وارن بافيت يعتقد أن فوضى السوق هدية للمستثمرين الذين يحافظون على هدوئهم

أخبر وارن بافيت المستثمرين بالبقاء هادئين أثناء فترات الذعر الشديد في السوق، والآن، في خضم واحدة من أكثر الفترات فوضى في الذاكرة الحديثة، يتم اختبار كلماته مرة أخرى.

جاءت النصيحة لأول مرة خلال الاجتماع السنوي لشركة Berkshire Hathaway في عام 1997، عندما أشار إلى انهيار عام 1974، وهو العام الذي انخفض فيه مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 52% من ذروته في عام 1972. جاء هذا الانهيار في سوق العاصفة من التضخم المتصاعد، وأزمة النفط العالمية، والفوضى السياسية التي غذتها فضيحة ووترغيت.

"لم تختفِ البلاد أو أي شيء،" قال وارن في ذلك الوقت. "إنها مجرد أن الناس يتصرفون بطرق متطرفة في الأسواق. ومع مرور الوقت، هذا جيد جداً للأشخاص الذين يحافظون على هدوئهم."

في وقت سابق من هذا الشهر، قام ستاندرد آند بورز 500 انخفضت مؤقتاً بأكثر من 20% من ذروتها في فبراير، ودخلت في منطقة السوق الدببي قبل أن تدير ارتداداً طفيفاً. انخفض داو جونز 1,500 نقطة ليومين متتاليين، وهو أمر لم يحدث منذ إنشاء المؤشر لأول مرة في عام 1896.

لم ترعب هذه الانخفاضات وارن. المستثمر البالغ من العمر 94 عاماً يشاهد على الأرجح الانخفاض كفرصة للتسوق.

شركته، Berkshire Hathaway، تجلس على 334 مليار دولار من النقد في نهاية عام 2024 — وهو أكثر ما احتفظت به على الإطلاق — مما يشكل الآن 30% من إجمالي الأصول. مع بقاء أسبوعين قبل الاجتماع الكبير القادم للمساهمين في شركته، يتوقع الكثيرون أن يظهر وارن أين قد ينفق بعضاً من هذا المبلغ.

وارن يحتفظ بالنقد بينما يبيع الآخرون تحت الضغط

يعامل وارن الأسهم كملكية في أعمال كاملة، وليس مجرد أرقام على الشاشة.

"سوق الأسهم موجود لخدمتك، وليس لتوجيهك. وهذا مفتاح امتلاك عمل جيد، والتخلص من المخاطر التي كانت ستوجد في السوق،" قال وارن. "لا يهمنا ما إذا كان تقلب سوق الأسهم يبلغ متوسطه نصف في المئة يومياً أو ربع في المئة يومياً أو 5% يومياً. في الواقع، سنربح المزيد من المال إذا كان التقلب أعلى، لأنه سيخلق المزيد من الأخطاء في السوق."

هذه الأخطاء تتراكم بالفعل على وول ستريت. بعد أسبوعين من إعلان ترامب في 2 أبريل الرئيس ترامب يقول إنه يفكر في إلغاء ضرائب الدخل للسنوات القليلة المقبلة. عرضة، أنهت جميع المؤشرات الرئيسية أسبوعاً قاسياً آخر. انخفض كل من داو جونز ومؤشر ناسداك المركب بأكثر من 2%، بينما انزلق S&P 500 بأكثر من 1%. تم إغلاق الأسواق في 18 أبريل ليوم الجمعة العظيمة، لكن الفوضى استمرت.

جاي وودز، كبير استراتيجيي الأسواق العالمية في Freedom Capital Markets، قالت سيناريو التعريفة الجمركية الأسوأ على الأرجح قد انتهى.

"نعرف سيناريو التعريفة الجمركية الأسوأ، ونعرف أنهم يتفاوضون،" قال جاي. "لذا فإن التأثير الذي خاف منه الناس عندما باعنا — يبدو أن الأسوأ قد انتهى."

أضاف جاي أن ما سيحدث لاحقاً يعتمد على مدى عمق الآثار طويلة الأجل. "الآن يجب أن نرى أين سنستقر، ونوع التأثير طويل الأجل الذي سيحدثه على السوق، وعلى الأسهم التي تقود هذا السوق." قال إنه يراقب مستوى 5,130 على S&P 500، واصفاً إياه بنقطة استرداد فيبوناتشي رئيسية. قد يكون قاعاً، لكنه ليس مقتنعاً بعد. "لا أزال أعتقد أن لدينا الكثير من العمل للقيام به لإطلاق إشارة الخطر الكامل، هذا مؤكد."

بينما تدور الأسهم، يركز المحللون على الأرباح. من المتوقع أن تعلن أكثر من 120 شركة في S&P 500 عن نتائجها الأسبوع المقبل. ويشمل ذلك أسماء كبيرة مثل Alphabet وTesla، جزءاً من مجموعة السبعة الرائعة من محركات السوق. حتى الآن، حققت 72% من الشركات التي أعلنت نتائج تجاوز توقعات وول ستريت.