Warren Buffett cree que el caos del mercado es un regalo para los inversores que mantienen la cabeza fría

Warren Buffett dijo a los inversores que se mantengan calmados durante tiempos de pánico extremo del mercado, y ahora, en medio de uno de los períodos más caóticos en la memoria reciente, sus palabras están siendo puestas a prueba nuevamente.

El consejo vino por primera vez durante la reunión anual de Berkshire Hathaway en 1997, cuando mencionó el colapso de 1974, un año que vio al Índice Industrial Dow Jones caer un 52% desde su máximo de 1972. Ese crash del mercado ocurrió durante una tormenta de inflación creciente, una crisis energética global y caos político alimentado por el escándalo Watergate.

“El país no desapareció ni nada por el estilo”, dijo Warren en ese momento. “Es solo que la gente se comporta de maneras extremas en los mercados. Y con el tiempo, eso es muy bueno para las personas que mantienen la cabeza fría.”

A principios de este mes, el S&P 500 bajó brevemente más de un 20% desde su máximo de febrero, deslizándose al territorio de mercado bajista antes de lograr un ligero rebote. El Dow cayó 1.500 puntos dos días consecutivos, algo que no había ocurrido desde que el índice se creó por primera vez en 1896.

Esas caídas no asustaron a Warren. El inversor de 94 años está casi con seguridad observando la caída como una oportunidad de compra.

Su compañía, Berkshire Hathaway, tiene 334 mil millones de dólares en efectivo a finales de 2024, la mayor cantidad que ha mantenido, lo que ahora representa el 30% de los activos totales. Con dos semanas para la próxima gran reunión de accionistas de su compañía, muchos esperan que Warren muestre dónde podría gastar parte de esa pila.

Warren mantiene efectivo mientras otros venden bajo presión

Warren trata las acciones como propiedad de negocios completos, no solo como números en una pantalla.

“El mercado de valores está ahí para servirte, y no para instruirte. Y esa es la clave para poseer un buen negocio, y deshacerse del riesgo que de otro modo existiría en el mercado”, dijo Warren. “No nos importa si la volatilidad del mercado de valores promedia medio por ciento al día o un cuarto de por ciento al día o un 5% al día. De hecho, ganaríamos mucho más dinero si la volatilidad fuera mayor, porque crearía más errores en el mercado.”

Esos errores ya se están acumulando en Wall Street. Dos semanas después del 2 de abril de Trump reducción actuación, todos los principales índices terminaron otra semana brutal. Tanto el Dow como el Nasdaq Composite cayeron más de un 2%, mientras que el S&P 500 se deslizó más de un 1%. Los mercados estuvieron cerrados el 18 de abril por Viernes Santo, pero el desastre permaneció.

Jay Woods, estratega global principal en Freedom Capital Markets, dijo el escenario de peores aranceles probablemente haya pasado.

“Sabemos cuál es el escenario de peores aranceles, y sabemos que se están negociando”, dijo Jay. “Así que el impacto que la gente temía cuando vendimos — el peor caso parece estar hecho.”

Jay añadió que lo que sucede a continuación depende de qué tan profundos sean los efectos a largo plazo. “Ahora tenemos que ver dónde aterrizamos, y qué tipo de impacto a largo plazo tendrá en el mercado, en las acciones que impulsan este mercado.” Dijo que está observando el nivel 5.130 en el S&P 500, llamándolo un punto clave de retroceso Fibonacci. Podría ser un fondo, pero aún no está convencido. “Aún creo que tenemos mucho trabajo por hacer para dar la señal de todo claro, eso es seguro.”

Mientras las acciones se agitan, los analistas están mirando las ganancias. Se espera que más de 120 empresas del S&P 500 informen resultados la próxima semana. Eso incluye grandes nombres como Alphabet y Tesla, parte del grupo de los Siete Magníficos de los impulsores del mercado. Hasta ahora, el 72% de las empresas que han informado han superado las expectativas de Wall Street.