Warren Buffett les dijo a los inversores que se mantuvieran tranquilos en tiempos de pánico del mercado extremo, y ahora, en medio de uno de los períodos más caóticos en la memoria reciente, sus palabras se están probando nuevamente.
El consejo se produjo por primera vez durante la reunión anual de Berkshire Hathaway en 1997, cuando mencionó el colapso de 1974, un año que vio el colapso del promedio industrial Dow Jones colapso en un 52% desde su máximo de 1972. Ese accidente del mercado se produjo durante una tormenta de creciente inflación, una crisis petrolera global y un caos político alimentado por el escándalo de Watergate.
"El país no desapareció ni nada", dijo Warren en ese momento. "Son solo las personas se comportan de manera extrema en los mercados. Y con el tiempo, eso es muy bueno para las personas que mantienen la cabeza".
A principios de este mes, el S&P 500 cayó brevemente más del 20% desde su máximo de febrero, deslizándose al territorio del mercado Bear antes de administrar un ligero rebote. El Dow cayó 1,500 puntos dos días seguidos, algo que no ha sucedido desde que el índice se creó por primera vez en 1896.
Esas inmersiones no asustaban a Warren. El inversor de 94 años es casi seguro que está observando la recesión como una oportunidad de compra.
Su compañía, Berkshire Hathaway, está sentada en $ 334 mil millones en cash a fines de 2024, lo más que ha tenido, que ahora representa el 30% de los activos totales. A falta de dos semanas antes de la próxima gran reunión de accionistas de su compañía, muchos esperan que Warren muestre dónde podría gastar algo de esa pila.
Warren tiene cash mientras que otros venden bajo presión
Warren trata acciones como propiedad en negocios completos, no solo números en una pantalla.
"El mercado de valores está allí para servirle y no para instruirlo. Y esa es la clave para poseer un buen negocio y deshacerse del riesgo que de otro modo existiría en el mercado", dijo Warren. "No nos hace ninguna diferencia si la volatilidad del mercado de valores promedia medio por ciento al día o un cuarto de porcentaje al día o 5% al día. De hecho, ganaríamos mucho más dinero si la volatilidad fuera mayor, porque crearía más errores en el mercado".
Esos errores ya se están acumulando en Wall Street. arancelario del 2 de abril de Trump , todos los índices principales terminaron otra semana brutal. Tanto el compuesto Dow como el Nasdaq cayeron más del 2%, mientras que el S&P 500 se deslizó más del 1%. Los mercados se cerraron el 18 de abril para el Viernes Santo, pero el desastre se quedó.
Jay Woods, estratega principal global de Freedom Capital Markets, dijo que el peor de los casos de tarifas probablemente haya terminado.
"Conocemos el peor de los casos con aranceles, y sabemos que están siendo negociados", dijo Jay. "Entonces, el impacto que la gente temía cuando vendimos, el peor de los casos parece hacerse".
Jay agregó que lo que sucede a continuación depende de qué tan profundos van los efectos a largo plazo. "Ahora tenemos que ver dónde aterrizamos y qué tipo de impacto a largo plazo tendrá en el mercado, en las acciones que impulsan este mercado". Dijo que está observando el nivel de 5,130 en el S&P 500, llamándolo un punto clave detracFibonacci. Podría ser un fondo, pero aún no se ha vendido. "Todavía creo que tenemos mucho trabajo que hacer para sonar la señal todo limpia, eso es seguro".
Mientras que las acciones se agitan, los analistas están mirando las ganancias. Se espera que más de 120 empresas S&P 500 informen los resultados la próxima semana. Eso incluye grandes nombres como Alphabet y Tesla, parte del magnífico grupo de siete grupos de mercado. Hasta ahora, el 72% de las compañías que han informado superaron las expectativas de Wall Street.
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