Warren Buffett cree que el caos del mercado es un regalo para los inversores que mantienen la cabeza fría

Warren Buffett les dijo a los inversores que mantuvieran la calma durante momentos de pánico extremo en el mercado, y ahora, en medio de uno de los períodos más caóticos de los últimos tiempos, sus palabras están siendo puestas a prueba nuevamente.

El primer consejo llegó durante la reunión anual de Berkshire Hathaway en 1997, cuando mencionó la crisis de 1974, un año en el que el Promedio Industrial Dow Jones se desplomó un 52% desde su máximo de 1972. Ese desplome del mercado se produjo durante una tormenta de inflación creciente, una crisis petrolera mundial y un caos político alimentado por el escándalo de Watergate.

“El país no desapareció ni nada por el estilo”, dijo Warren en aquel momento. “Simplemente la gente se comporta de forma extrema en los mercados. Y con el tiempo, eso es muy beneficioso para quienes mantienen la calma”

A principios de este mes, el S&P 500 cayó brevemente más del 20% desde su máximo de febrero, entrando en territorio bajista antes de lograr un ligero repunte. El Dow Jones cayó 1.500 puntos durante dos días consecutivos, algo que no sucedía desde la creación del índice en 1896.

Esas caídas no asustaron a Warren. Es casi seguro que el inversor de 94 años ve la recesión como una oportunidad de compra.

Su empresa, Berkshire Hathaway, contaba con 334.000 millones de dólares en cash a finales de 2024, su mayor cantidad hasta la fecha, lo que representa el 30% de sus activos totales. A dos semanas de la próxima gran junta de accionistas de su empresa, muchos esperan que Warren muestre dónde podría invertir parte de ese capital.

Warren mantiene cash mientras otros venden bajo presión

Warren trata las acciones como si fueran propiedad de empresas completas, no solo como números en una pantalla.

“El mercado de valores está para servirte, no para instruirte. Y esa es la clave para tener un buen negocio y eliminar el riesgo que de otro modo existiría en el mercado”, dijo Warren. “No nos importa si la volatilidad del mercado de valores promedia medio punto porcentual diario, un cuarto de punto porcentual diario o un 5 % diario. De hecho, ganaríamos mucho más dinero si la volatilidad fuera mayor, porque generaría más errores en el mercado”

Esos errores ya se están acumulando en Wall Street. Dos semanas después de arancelaria , todos los principales índices cerraron otra semana desastrosa. Tanto el Dow Jones como el Nasdaq Composite cayeron más del 2%, mientras que el S&P 500 retrocedió más del 1%. Los mercados cerraron el 18 de abril por el Viernes Santo, pero el desastre persistió.

Jay Woods, estratega global jefe de Freedom Capital Markets, dijo que el peor escenario arancelario probablemente ya haya pasado.

“Conocemos el peor escenario posible con los aranceles y sabemos que se están negociando”, dijo Jay. “Así que el impacto que la gente temía cuando liquidamos… el peor escenario posible parece haber pasado”

Jay añadió que lo que suceda a continuación depende de la profundidad de los efectos a largo plazo. "Ahora tenemos que ver dónde aterrizamos y qué impacto a largo plazo tendrá en el mercado, en las acciones que lo impulsan". Dijo que está atento al nivel de 5130 del S&P 500, calificándolo como un punto clave detracde Fibonacci. Podría ser un mínimo, pero aún no ha vendido. "Sigo pensando que tenemos mucho trabajo por hacer para dar la señal de que todo está bien, eso es seguro"

Mientras las acciones se mueven, los analistas están pendientes de los resultados. Se espera que más de 120 empresas del S&P 500 presenten sus resultados la próxima semana. Entre ellas, se incluyen grandes nombres como Alphabet y Tesla, parte del grupo de los Siete Magníficos, que impulsan el mercado. Hasta el momento, el 72% de las empresas que han presentado sus resultados han superado las expectativas de Wall Street.