워런 버핏, 시장 혼란은 단단히 마음을 다잡은 투자자들에게 선물

워런 버핏은 극심한 시장 공황 시기에 투자자들에게 침착할 것을 권고했으며, 이제 최근 기억 중 가장 혼란스러운 시기 중 한가운데서 그의 말이 다시 시험받고 있습니다.

이 조언은 1997년 버크셔 해서웨이의 연례 회의 당시 처음 나왔습니다. 그는 1972년 고점 대비 다우존스 산업평균지수가 52% 폭락했던 1974년의 붕괴를 언급했습니다. 그 시장 폭락은 상승하는 인플레이션, 글로벌 오일 위기, 워터게이트 스캔들로 인한 정치적 혼란이라는 폭풍 속에서 발생했습니다.

“나라가 사라지거나 한 것은 아니에요,” 당시 워런은 말했습니다. “시장에서 사람들은 극단적인 방식으로 행동할 뿐이죠. 그리고 시간이 지나면, 그건 머리를 차갑게 유지하는 사람들에게 매우 좋은 일입니다.”

이번 달 초, S&P 500 2월 고점 대비 20% 이상 급락하며 강세장 이탈 구역으로 떨어졌으나, 이후 약간의 반등을 기록했습니다. 다우존스는 1896년 지수 생성 이후 처음 있는 일인 이틀 연속 1,500포인트 하락했습니다.

이러한 급락은 워런을 놀라게 하지 않았습니다. 94세의 이 투자는 하락장을 쇼핑 기회로 보고 있을 가능성이 큽니다.

그의 회사 버크셔 해서웨이는 2024년 말 기준 현금 보유액이 3,340억 달러로, 사상 최대치를 기록했으며 이는 총 자산의 30%를 차지합니다. 회사의 다음 주요 주주총회까지 2주 남았으니, 많은 이들이 워런이 이 거대한 현금 풀 중 어디에 쓸지 보여줄 것으로 예상합니다.

워런은 다른 사람들이 압력 하에 매도할 때 현금을 보유

워런은 주식을 화면의 숫자가 아닌 완전한 사업체의 소유권으로 간주합니다.

“주식시장은 당신을 위해 존재할 뿐, 당신에게 지시하지 않습니다. 그리고 이것이 좋은 기업을 소유하고 시장 내 존재할 위험을 제거하는 열쇠입니다,” 워런은 말했습니다. “주식시장의 변동성이 하루 평균 0.5%든 0.25%든 5%든 우리에게 차이가 없습니다. 사실 변동성이 더 높다면 우리가 훨씬 더 많은 돈을 벌 수 있습니다. 왜냐하면 그것은 시장에서 더 많은 실수를 만들어내기 때문입니다.”

이러한 실수들은 월가에서 이미 쌓이고 있습니다. 트럼프의 4월 2일 관세 사건 이후 주요 지수들은 또 다른 혹독한 주를 마감했습니다. 다우존스와 나스닥 컴포지트는 모두 2% 이상 하락했으며, S&P 500은 1% 이상 하락했습니다. 시장은 4월 18일 성금요일에 휴장했지만, 혼란은 계속되었습니다.

프리티덤 캐피탈 마켓스의 수석 글로벌 전략가인 제이 우즈는 는 관세의 최악의 시나리오는 이미 지나갔을 가능성이 높다고 밝혔습니다.

“우리는 관세의 최악의 시나리오를 알고 있으며, 그것이 협상 중임을 압니다,” 제이는 말했습니다. “우리가 매도할 때 사람들이 두려워했던 영향력 — 최악의 상황은 이미 끝난 것 같습니다.”

제이는 앞으로의 상황이 장기적 영향의 깊이에 달려 있다고 덧붙였습니다. “이제 우리가 어디에 안착할지, 그리고 이것이 시장과 이 시장을 주도하는 주식들에 어떤 장기적 영향을 미칠지 봐야 합니다.” 그는 S&P 500의 5,130 수준을 주시하고 있으며, 이를 주요 피보나치 되돌림 지점으로 꼽았습니다. 이것이 바닥일 수 있지만, 그는 아직 확신하지 못합니다. “분명히 우리는 여전히 경보 해제 신호를 내리기 위해 많은 작업을 해야 한다고 생각합니다.”

주식이 등락하는 동안 분석가들은 실적 발표에 주목하고 있습니다. 다음 주 S&P 500 기업 120곳 이상이 결과를 발표할 예정입니다. 여기에는 시장 움직임을 주도하는 매그니피센트 세븐 그룹의 일원인 알파벳과 테슬라와 같은 대형 기업들이 포함됩니다. 지금까지 보고된 기업의 72%가 월가의 기대치를 상회했습니다.