Dopo la presentazione di Van Eck, una guerra brutale per gli ETF Bitcoin è imminente
Riepilogo TL;DR
- Van Eck sta pianificando una guerra dei prezzi "brutale" per gli exchange traded funds (ETF) su bitcoin quotati negli Stati Uniti
- Il fondo bitcoin di VanEck ha una commissione di gestione di appena lo 0,15 percento.
Van Eck sta pianificando una guerra dei prezzi "brutale" per gli ETF su bitcoin quotati negli Stati Uniti già lunedì, meno di una settimana dopo il debutto del primo veicolo di questo tipo. Van Eck ha presentato un prospetto alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per avviare il suo Bitcoin Strategy ETF (XBTF) "il prima possibile
La settimana scorsa il debutto dell'ETF è stato il migliore di sempre
Il Bitcoin Investment Trust più economico e meno liquido ha un costo di 99 punti base rispetto alla commissione di 95 punti base del ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), che ha amassed più di 1 miliardo di dollari di attività dopo aver registrato il miglior debutto di ETF di sempre la settimana scorsa. Il Bitcoin Fund di Valkyrie Investments (BTF), che ha iniziato a negoziare il
Nathan Geraci, presidente dell'ETF Store nel Kansas, crede che questo sia probabilmente solo l'inizio di una battaglia per i portafogli degli investitori.
"BITO ha un vantaggio significativo come primo entrante", secondo Geraci. "Il livello di interesse per questo prodotto è senza precedenti per un ETF, e continuerà solo a crescere", ha aggiunto.
"Detto questo, gli ETF sui futures su bitcoin sono prodotti commodity. I costi contano, e credo che una feroce guerra sulle commissioni si svilupperà in questo settore. [Questo] è l'inizio di una spietata competizione sulle commissioni che continuerà finché una delle due parti non crollerà." Secondo Kenneth Lamont, analista senior di fondi per strategie passive presso Morningstar
"Non credo che il bitcoin sia immune alle forze di mercato. Se guardi altri mercati, vedrai che storie simili si sono svolte negli ultimi anni. Non credo che il bitcoin sia immune alla pressione di mercato", ha continuato Lamont.
Commissioni di gestione di VanEck per il fondo BTC
Il fondo bitcoin di VanEck ha una commissione di gestione di appena lo 0,15 percento, inferiore allo 0,95 percento addebitato dall'ETP Bitcoin di WisdomTree (BTCW), secondo i dati di TrackInsight.
Il fondo WisdomTree, come molti altri fondi europei, è fisicamente agganciato al bitcoin piuttosto che fare affidamento sul mercato dei futures come fanno le controparti statunitensi. La SEC non ha ancora approvato alcuna domanda per ETF crypto basati sul prezzo spot.
Il CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) fisicamente garantito, che negozia in Canada, addebita 40bps, secondo TrackInsight. Il portafoglio europeo di note scambiate in borsa crypto di VanEck, che tracciano bitcoin e altre criptovalute, costa tra l'1% e il 1,5%. VanEck ha rifiutato di commentare questa storia.
Il signor Sapir, CEO di ProShares, ha spiegato che la commissione di BITO era giustificata sostenendo che il fondo era gestito attivamente piuttosto che passivamente, con i trader di ProShares "che applicano la nostra esperienza per rullare i contratti [futures]", piuttosto che farlo automaticamente a un momento predeterminato prima della scadenza.
Tuttavia, Lamont non era convinto che questo dovesse essere un fattore importante. "Lo etichettano come attivo, ma scegliere attivamente quando fare trading sui futures nei giorni non è lo stesso di gestire un'azione", ha detto.
La guerra emergente sulle commissioni rende costoso il Grayscale Bitcoin Trust, un trust pubblico che investe nel mercato spot, con una commissione di gestione annuale del 2%.
David LaValle, capo globale degli ETF presso Grayscale, ha dichiarato che l'azienda è impegnata a ridurre i costi se e quando la SEC approverà la conversione di questo trust in un ETF spot, per il quale ha presentato domanda; tuttavia non ha promesso nient'altro.
"Attualmente possediamo il 3,5 percento del bitcoin mondiale. Questa è la struttura delle commissioni che abbiamo sempre avuto. Dato che abbiamo un prodotto sul mercato con eccellente liquidità e una base di asset estremamente solida, ci sentiamo molto bene al riguardo."
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Beatrice Mastropietro
Beatrice è una scrittrice freelance esperta nel settore delle criptovalute e dei mercati finanziari, con diversi anni di esperienza nella creazione di contenuti per diverse aziende, piattaforme e fonti mediatiche. Si specializza nello sviluppo di contenuti originali per soddisfare le esigenze dei clienti, con un impegno verso la qualità e l'integrità.
