Después del depósito de Van Eck, se avecina una feroz guerra de ETFs de Bitcoin

Resumen TL;DR

• Van Eck está planeando una guerra de precios “brutal” para los fondos cotizados en bolsa de bitcoin listados en EE. UU. 
• El fondo de bitcoin de VanEck tiene una tarifa de gestión de solo 0.15 por ciento.

Van Eck está planeando una guerra de precios “brutal” para los fondos cotizados en bolsa de bitcoin listados en EE. UU. tan pronto como el lunes, menos de una semana después del debut del primer vehículo de este tipo. Van Eck ha presentado un prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para iniciar su ETF de Estrategia de Bitcoin (XBTF) “lo antes posible

El debut del ETF la semana pasada fue el mejor de todos los tiempos

El Bitcoin Investment Trust, más barato y menos líquido, tiene un costo de 99 puntos básicos en comparación con la tarifa de 95 puntos básicos del ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), que ha acumulado más de $1 mil millones en activos después de registrar el mejor debut de ETF de todos los tiempos la semana pasada. El Bitcoin Fund de Valkyrie Investments (BTF), que comenzó a cotizar en

Nathan Geraci, presidente de ETF Store en Kansas, cree que esto es probablemente solo el comienzo de una lucha por las billeteras de los inversores.

“BITO tiene una ventaja significativa como pionero”, según Geraci. “El nivel de interés en este producto es algo que nunca hemos visto alrededor de un ETF, y solo continuará creciendo”, añadió.

“Dicho esto, los ETF de futuros de bitcoin son productos de commodities. Los costos importan, y creo que una feroz guerra de tarifas se desarrollará en esta área. [Esto] es el comienzo de una competencia despiadada por tarifas que continuará hasta que una de las dos partes se derrumbe.” Según Kenneth Lamont, analista senior de fondos para estrategias pasivas en Morningstar

“No creo que el bitcoin sea inmune a las fuerzas del mercado. Si miras otros mercados, verás que historias similares se han desarrollado en los últimos años. No creo que el bitcoin sea inmune a la presión del mercado”, continuó Lamont.

Tarifas de gestión de VanEck para el fondo de BTC

El fondo de bitcoin de VanEck tiene una tarifa de gestión de solo 0.15 por ciento, que es menor que el 0.95 por ciento cobrado por el ETP de Bitcoin de WisdomTree (BTCW), según los datos de TrackInsight.

El fondo de WisdomTree, como muchos otros fondos europeos, está físicamente vinculado al bitcoin en lugar de depender del mercado de futuros como lo hacen sus contrapartes estadounidenses. La SEC aún no ha aprobado ninguna solicitud de ETFs de criptomonedas basados en el precio al contado.

El ETF de Bitcoin CI Galaxy respaldado físicamente (BTCX), que cotiza en Canadá, cobra 40bps, según TrackInsight. La cartera europea de notas cotizadas en bolsa de criptomonedas de VanEck, que rastrean bitcoin y otras criptomonedas, cuesta entre 1% y 1.5%. VanEck se negó a comentar sobre esta historia.

El Sr. Sapir, CEO de ProShares, explicó que el cargo de BITO estaba justificado al afirmar que el fondo estaba gestionado activamente en lugar de pasivamente, con los traders de ProShares “aplicando nuestra experiencia para rodar los contratos [de futuros]”, en lugar de hacerlo automáticamente en un momento predeterminado antes del vencimiento.

Sin embargo, Lamont no estaba convencido de que esto debiera ser unaconsideración importante. “Lo etiquetan como activo, pero elegir activamente cuándo operar futuros a lo largo de los días no es lo mismo que gestionar una acción”, dijo.

La guerra de tarifas emergente hace que el Grayscale Bitcoin Trust, un fideicomiso público que invierte en el mercado al contado, parezca caro, con una tarifa de gestión anual del 2%.

David LaValle, director global de ETFs en Grayscale, dijo que la firma está comprometida a reducir el costo si y cuando la SEC apruebe la conversión de este fideicomiso en un ETF al contado, para lo cual ha presentado la solicitud; sin embargo, no prometió nada más.

“Actualmente poseemos el 3.5 por ciento del bitcoin mundial. Este es el perfil de tarifas que siempre hemos tenido. Dado que tenemos un producto en el mercado con excelente liquidez y una base de activos extremadamente sólida, nos sentimos muy bien al respecto.”