Nach der Van-Eck-Einreichung steht ein erbitterter Bitcoin-ETF-Krieg bevor
TL;DR-Zusammenfassung
- Van Eck plant einen „brutalen“ Preiskrieg für in den USA notierte Bitcoin-Exchange-Traded-Funds
- Der VanEck-Bitcoin-Fonds hat eine Verwaltungsgebühr von nur 0,15 Prozent.
Van Eck plant einen „brutalen“ Preiskrieg für in den USA notierte Bitcoin-Exchange-Traded-Funds bereits ab Montag, weniger als eine Woche nach dem Debüt des ersten solchen Fahrzeugs. Van Eck hat ein Prospekt bei der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission eingereicht, um seinen Bitcoin Strategy ETF (XBTF) „so schnell wie möglich“ zu starten
Das ETF-Debüt letzte Woche war das beste aller Zeiten
Der günstigere, weniger liquide Bitcoin Investment Trust hat Kosten von 99 Basispunkten im Vergleich zur 95-Basispunkte-Gebühr des ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), der nach dem besten ETF-Debüt aller Zeiten letzte Woche mehr als 1 Milliarde Dollar an Vermögenswerten angesammelt hat. Der Bitcoin Fund von Valkyrie Investments (BTF), der am
Nathan Geraci, Präsident des ETF Store in Kansas, glaubt, dass dies wahrscheinlich nur der Anfang eines Kampfes um die Geldbörsen der Anleger ist.
„BITO hat einen erheblichen Vorteil als First-Mover“, so Geraci. „Das Interesse an diesem Produkt ist einzigartig für einen ETF, und es wird nur weiter wachsen“, fügte er hinzu.
„Trotzdem sind Bitcoin-Futures-ETFs Warenprodukte. Kosten spielen eine Rolle, und ich glaube, dass ein heftiger Gebührenkrieg in diesem Bereich ausgetragen wird. [Dies] ist der Beginn eines gnadenlosen Gebührenwettbewerbs, der so lange andauert, bis eine der beiden Seiten zusammenbricht.“ Laut Kenneth Lamont, Senior Fund Analyst für passive Strategien bei Morningstar
„Ich glaube nicht, dass Bitcoin vor Marktkräften gefeit ist. Wenn man sich andere Märkte ansieht, wird man feststellen, dass sich in den letzten Jahren ähnliche Geschichten abgespielt haben. Ich glaube nicht, dass Bitcoin vor Marktdruck gefeit ist“, fuhr Lamont fort.
VanEck-Verwaltungsgebühren für den BTC-Fonds
Der VanEck Bitcoin-Fonds hat eine Verwaltungsgebühr von nur 0,15 Prozent, was weniger ist als die 0,95 Prozent, die von WisdomTrees Bitcoin-ETP (BTCW) berechnet werden, laut TrackInsight-Daten.
Der WisdomTree-Fonds ist, wie viele andere europäische Fonds, physisch an Bitcoin gebunden und verlässt sich nicht auf den Futures-Markt, wie es seine US-Pendants tun. Die SEC hat noch keine Anträge für auf dem Spot-Preis basierende Krypto-ETFs genehmigt.
Der physisch abgesicherte CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX), der in Kanada gehandelt wird, berechnet 40 Basispunkte, laut TrackInsight. Das europäische Portfolio der Krypto-Exchange-Traded-Notes von VanEck, die Bitcoin und andere Kryptowährungen abbilden, kostet zwischen 1 % und 1,5 %. VanEck lehnte eine Stellungnahme zu dieser Geschichte ab.
Herr Sapir, CEO von ProShares, erklärte, dass die Gebühr für BITO gerechtfertigt sei, da der Fonds aktiv und nicht passiv verwaltet werde, wobei die Händler von ProShares „unsere Erfahrung anwenden, um die [Futures-]Kontrakte zu rollen“, anstatt dies automatisch zu einem vorbestimmten Zeitpunkt vor dem Verfall zu tun.
Lamont war jedoch nicht davon überzeugt, dass dies eine wichtige Überlegung sein sollte. „Sie bezeichnen es als aktiv, aber das aktive Auswählen, wann man über Tage hinweg mit Futures handelt, ist nicht dasselbe wie das Management eines Aktienportfolios“, sagte er.
Der entstehende Gebührenkrieg lässt den Grayscale Bitcoin Trust, ein öffentliches Trust, das auf dem Spotmarkt investiert, teuer erscheinen, mit einer jährlichen Verwaltungsgebühr von 2 %.
David LaValle, Global Head of ETFs bei Grayscale, sagte, das Unternehmen sei bestrebt, die Kosten zu senken, falls und wenn die SEC die Genehmigung zur Umwandlung dieses Trusts in einen Spot-ETF erteilt, wofür es eingereicht hat; dennoch versprach er nichts Weiteres.
„Wir besitzen derzeit 3,5 Prozent des weltweiten Bitcoins. Dies ist das Gebührenprofil, das wir immer hatten. Da wir ein Produkt auf dem Markt mit hervorragender Liquidität und einer extrem starken Basis an Vermögenswerten haben, fühlen wir uns damit sehr wohl.“
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Beatrice Mastropietro
Beatrice ist eine erfahrene Freelance-Autorin für Krypto- und Finanzmärkte mit mehreren Jahren Erfahrung in der Erstellung von Inhalten für verschiedene Unternehmen, Plattformen und Medienquellen. Sie spezialisiert sich auf die Entwicklung originaler Inhalte, die den Bedürfnissen ihrer Kunden entsprechen, und legt dabei größten Wert auf Qualität und Integrität.
