Résumé en bref
- Van Eck prévoit une guerre des prix « brutale » pour les fonds négociés en bourse (ETF) bitcoin cotés aux États-Unis
- Le fonds bitcoin VanEck affiche des frais de gestion de seulement 0,15 %.
Van Eck prévoit une guerre des prix « brutale » sur le marché des ETF bitcoin cotés aux États-Unis dès lundi, soit moins d'une semaine après le lancement du premier de ce type. Van Eck a déposé un prospectus auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine en vue du lancement de son ETF Bitcoin Strategy (XBTF) « dès que possible »
Le lancement de l'ETF la semaine dernière a été le meilleur de tous les temps
Le Bitcoin Investment Trust, moins cher et moins liquide, affiche des frais de 99 points de base, contre 95 points de base pour le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), qui a accumulé plus d'un milliard de dollars d'actifs après avoir réalisé le meilleur démarrage de tous les temps pour un ETF la semaine dernière. Le Bitcoin Fund de Valkyrie Investments (BTF), qui a commencé à être négocié le
Nathan Geraci,dent d'ETF Store au Kansas, estime que ce n'est probablement que le début d'une lutte acharnée pour capter l'argent des investisseurs.
« BITO bénéficie d'un avantage considérable en tant que pionnier », affirme Geraci. « L'intérêt suscité par ce produit est sans précédent pour un ETF, et il ne fera que croître », a-t-il ajouté.
« Cela dit, les ETF sur contrats à terme bitcoin sont des produits de base. Les coûts sont importants, et je pense qu'une guerre des frais féroce va se dérouler dans ce domaine. C'est le début d'une concurrence impitoyable qui se poursuivra jusqu'à ce que l'un des camps s'effondre. » Selon Kenneth Lamont, analyste principal de fonds pour les stratégies passives chez Morningstar
« Je ne pense pas que bitcoin soit à l'abri des forces du marché. Si vous regardez d'autres marchés, vous constaterez que des situations similaires se sont produites ces dernières années. Je ne crois pas que bitcoin soit immunisé contre la pression du marché », a poursuivi Lamont.
Frais de gestion VanEck pour le fonds BTC
Le de VanEck bitcoin fonds a des frais de gestion de seulement 0,15 %, ce qui est inférieur aux 0,95 % facturés par BitcoinTracTrac TracTracTracTrac TracTrackInsight.
Le fonds WisdomTree, à l'instar de nombreux autres fonds européens, est physiquement adossé au bitcoin contrairement à ses homologues américains qui dépendent du marché à terme. La SEC n'a pour l'instant approuvé aucune demande d'ETF crypto indexés sur le cours au comptant.
L'ETF CI Galaxy Bitcoin (BTCX), adossé physiquement à des actifs et négocié au Canada, facture 40 points de base, selon TrackInsight. Le portefeuille européen de titres négociés en bourse de cryptomonnaies de VanEck, qui tracbitcoin et d'autres cryptomonnaies, affiche des frais compris entre 1 % et 1,5 %. VanEck n'a pas souhaité commenter cet article.
M. Sapir, le PDG de ProShares, a expliqué que l'accusation de BITO était justifiée en affirmant que le fonds était géré activement plutôt que passivement, les traders de ProShares « appliquant leur expérience pour renouveler lestrac[à terme] », plutôt que de le fairematicà un moment prédéterminé avant l'expiration.
Lamont, cependant, n'était pas convaincu que cela doive être un facteur déterminant. « Ils qualifient cela de gestion active, mais choisir activement le moment opportun pour négocier des contrats à terme au fil des jours n'est pas la même chose que gérer un portefeuille d'actions », a-t-il déclaré.
La guerre des frais qui se dessine rend Grayscale Bitcoin Trust, un fonds public qui investit sur le marché au comptant, particulièrement onéreux avec ses frais de gestion annuels de 2 %.
David LaValle, responsable mondial des ETF chez Grayscale, a déclaré que la société s'engageait à réduire les coûts si et quand la SEC approuverait la conversion de ce fonds en un ETF au comptant, pour lequel elle a déposé une demande ; il n'a toutefois rien promis d'autre.
« Nous détenons actuellement 3,5 % du bitcoinmondial. C'est le profil de frais que nous avons toujours appliqué. Compte tenu de l'excellente liquidité de notre produit et de latronde notre base d'actifs, nous sommes très satisfaits. »
