Breaking: UBS e Credit Suisse raggiungono un accordo dopo i negoziati del weekend

Credit Suisse ha affrontato tumultuous poche settimane, con domande sulla sua solvibilità. UBS ha accettato di acquistare Credit Suisse per oltre 2 miliardi di dollari. L'accordo finalizzato è stato raggiunto dopo i negoziati tra UBS e Credit Suisse nel weekend.

Accordo tra UBS e Credit Suisse

UBS ha accettato di acquisire Credit Suisse, aumentando l'offerta a oltre 2 miliardi di dollari. Le autorità svizzere stanno preparando cambiamenti legali per aggirare un voto degli azionisti e mirano ad annunciare l'accordo finalizzato prima di lunedì.

Si prevede che UBS confermerà un accordo interamente in azioni con Credit Suisse non appena la sera di domenica, offrendo un prezzo di circa SFr0,50 per azione – significativamente inferiore al prezzo di chiusura del target di SFr1,86 venerdì. Questo nonostante UBS abbia aumentato la sua offerta dall'inizialmente proposto SFr0,25 per azione, ammontando a circa 1 miliardo di dollari. Di conseguenza, gli azionisti di Credit Suisse saranno quasi azzerati. Tuttavia, secondo tre persone con conoscenza diretta della situazione, l'accordo andrà avanti.

Secondo due persone familiari con la questione, la Banca Nazionale Svizzera avrebbe concordato di fornire a UBS una linea di liquidità di 100 miliardi di dollari come parte dell'accordo. Inoltre, UBS ha anche acconsentito a ridurre la sua clausola di avverse modifiche materiali, che annullerebbe l'accordo se i suoi spread di default creditizio aumentassero sostanzialmente. Si capisce che questa clausola è efficace dalla firma alla chiusura dell'accordo. Le fonti hanno rivelato che c'è stato un contatto minimo tra le due banche, mentre i negoziati sono governati principalmente da Finma e dalla Banca Nazionale Svizzera. La Federal Reserve degli Stati Uniti ha inoltre sanzionato l'accordo.

Vincent Kaufmann, CEO di Ethos Foundation che rappresenta i fondi pensione svizzeri che possiedono il 3-5% di Credit Suisse e UBS, ha espresso il suo disappunto per l'aggiramento di un voto degli azionari sull'accordo proposto. Ha detto: “Tali misure sono senza precedenti e dimostrano la grave situazione. Sono sicuro che i nostri membri, così come gli azionisti di UBS, non saranno contenti.”

La Banca Nazionale Svizzera (SNB) è intervenuta mercoledì dopo la richiesta di Credit Suisse di una linea di credito di emergenza da 50 miliardi di franchi svizzeri (54 miliardi di dollari) dopo il crollo del prezzo delle azioni della banca e l'inizio dei prelievi di fondi da parte dei clienti. Sono seguiti colloqui tra la banca e le autorità di vigilanza, che hanno portato la SNB a spingere per una fusione al fine di garantire la sostenibilità del secondo più grande istituto di credito del paese.

Si prevede che la fusione ridurrà drasticamente le dimensioni di Credit Suisse, che costituirà solo un terzo dell'entità combinata. Secondo le persone informate del processo, i negoziatori si sono riferiti a Credit Suisse come Cedar e a UBS come Ulmus. Si prevedono grandi perdite di posti di lavoro come parte dell'accordo, in particolare all'interno della banca d'investimento di Credit Suisse. UBS ha già annunciato che ridurrà fino a 10.000 posti di lavoro, la maggior parte dei quali dovrebbe provenire dal suo settore di banca d'investimento. Di conseguenza, l'entità finale fusa dovrebbe avere significativamente meno dipendenti rispetto a quanto aveva ciascuna delle due società prima dell'annuncio della fusione.