속보: UBS와 크레디트 스위스, 주말 협상 후 거래 성사

크레디트 스위스는 혼란스러운 몇 주를 보냈으며, 그 파산 가능성에 대한 의문이 제기되었습니다. UBS는 20억 달러 이상에 크레디트 스위스를 인수하기로 동의했습니다. 최종 거래는 주말 동안 UBS와 크레디트 스위스 간 협상 끝에 성사되었습니다.

UBS와 크레디트 스위스 거래

UBS는 크레디트 스위스 인수를 동의하며 제안을 20억 달러 이상으로 높였습니다. 스위스 당주는 주주 투표를 우회하기 위한 법적 변경을 준비하고 있으며 월요일 전에 최종 합의를 발표할 계획입니다.

UBS는 일요일 저녁에 크레디트 스위스와 주식 교환 거래를 확인하고, 주당 약 SFr0.50의 가격을 제시할 것으로 예상됩니다. 이는 금요일 종가인 SFr1.86보다 훨씬 낮은 수준입니다. 이는 UBS가 처음 제안한 주당 SFr0.25(약 10억 달러 상당)에서 제안을 높였음에도 불구하고 발생합니다. 결과적으로 크레디트 스위스의 주주는 거의 모두 손실을 보게 됩니다. 그럼에도 불구하고, 상황에 대한 직접적인 지식을 가진 세 사람의 말에 따르면 거래는 진행될 예정입니다.

사건에 정통한 두 사람의 말에 따르면, 스위스 국립은행(SNB)은 거래의 일환으로 UBS에 1000억 달러의 유동성 라인을 제공하기로 동의한 것으로 보고되었습니다. 또한 UBS는 신용 파생스프레드가 크게 증가할 경우 계약을 무효화하는 자기유리조건(MAC) 조항을 완화하는 데 동의했습니다. 이 조항은 계약 서명부터 거래 마감일까지 유효한 것으로 알려져 있습니다. 소식통들은 두 은행 간 접촉이 최소였으며, 협상이 주로 Finma와 스위스 국립은행에 의해 주도되었다고 밝혔습니다. 미국 연방준비제도(Fed)도 거래를 승인했습니다.

크레디트 스위스와 UBS의 3-5%를 소유한 스위스 연금 기금을 대표하는 Ethos Foundation의 CEO 빈센트 카우프만은 제안된 거래에 대한 주주 투표를 우회하는 것에 대해 불만을 표명했습니다. 그는

스위스 국립은행(SNB)은 수요일 크레디트 스위스의 주가 하락과 고객들의 자금 인출 시작 후 은행이 500억 스위스 프랑(540억 달러)의 긴급 신용 라인을 요청한 후 개입했습니다. 대출 기관과 규제 기관 간의 논의 끝에 SNB는 국가에서 두 번째로 큰 대출 기관의 생존 가능성을 보장하기 위해 합병을 추진했습니다.

합병으로 크레디트 스위스의 은행 규모가 급격히 축소되어 합산된 실체의 약 3분의 1만 형성될 것으로 예상됩니다. 이 과정에 대해briefing을 받은 사람들에 따르면, 협상자들은 크레디트 스위스를 '시더(Cedar)', UBS를 '울무스(Ulmus)'라고 불렀습니다. 대규모 구조 조정이 예상되며, 특히 크레디트 스위스의 투자 은행 부문에서 발생할 것입니다. 이미 UBS는 최대 10,000명의 직원을 감원할 것이라고 발표했으며, 대부분은 투자 은행 부문에서 나올 것으로 예상됩니다. 결과적으로 최종 합병 실체는 합병 발표 전 각 기업이 보유한 직원 수보다 훨씬 적을 것으로 예상됩니다.