Срочно: UBS и Credit Suisse достигли соглашения после переговоров в выходные

Credit Suisse пережил бурные несколько недель, возникли вопросы о его платежеспособности. UBS согласился выкупить Credit Suisse более чем за 2 млрд долларов. Окончательная сделка была достигнута после переговоров между UBS и Credit Suisse в выходные дни.

Сделка между UBS и Credit Suisse

UBS согласился приобрести Credit Suisse, увеличив предложение до более чем 2 млрд швейцарских франков. Швейцарские власти готовят юридические изменения, чтобы обойти голосование акционеров, и стремятся объявить о finalized соглашении до понедельника.

Ожидается, что UBS подтвердит сделку по обмену акциями с Credit Suisse уже в воскресенье вечером, предложив цену около 0,50 швейцарских франков за акцию — значительно ниже цены закрытия целевой компании в пятницу в размере 1,86 швейцарских франков. Это несмотря на то, что UBS повысил свое предложение с первоначально предложенных 0,25 швейцарских франков за акцию, что составляет примерно 1 млрд долларов. В результате акционеры Credit Suisse будут практически обесценены. Тем не менее, согласно трем людям, имеющим прямое отношение к ситуации, сделка состоится.

По словам двух людей, знакомых с вопросом, Швейцарский национальный банк, по сообщениям, согласился предоставить UBS кредитную линию ликвидности на сумму 100 млрд долларов в рамках сделки. Кроме того, UBS также согласился смягчить свое условие о существенном неблагоприятном изменении, которое аннулировало бы соглашение, если бы его спреды кредитных дефолтов значительно увеличились. Понятно, что это условие действует с момента подписания до закрытия сделки. Источники раскрыли, что между двумя банками было минимальное взаимодействие, в то время как переговоры, как полагают, в основном регулируются FINMA и Швейцарским национальным банком. Федеральная резервная система США также санкционировала соглашение.

Винсент Кауфманн, генеральный директор Ethos Foundation, представляющий швейцарские пенсионные фонды, владеющие 3-5% акций Credit Suisse и UBS, выразил свое неодобрение обходу голосования акционеров по предложенной сделке. Он сказал: «Такие меры беспрецедентны и демонстрируют серьезность ситуации. Я уверен, что наши члены, а также акционеры UBS будут недовольны».

Швейцарский национальный банк (SNB) вмешался в среду после запроса Credit Suisse на экстренную кредитную линию в размере 50 млрд швейцарских франков (54 млрд долларов) после падения цены акций банка и начала вывода средств клиентами. Последовали обсуждения между кредитором и регуляторами, что привело SNB к настоянию на слиянии, чтобы обеспечить жизнеспособность второго по величине кредитора страны.

Ожидается, что слияние значительно сократит банк Credit Suisse, который составит лишь треть объединенной структуры. Согласно лицам, посвященным в процесс, переговорщики называли Credit Suisse Cedar, а UBS — Ulmus. В рамках сделки ожидаются массовые увольнения, особенно в инвестиционном банке Credit Suisse. Уже UBS объявил, что сократит до 10 000 рабочих мест, большинство из которых, как ожидается, будут из сектора инвестиционного банкинга. В результате окончательная объединенная структура, как ожидается, будет иметь значительно меньше сотрудников, чем каждая из фирм до объявления о слиянии.