Flash : UBS et Credit Suisse concluent un accord après des négociations ce week-end

Credit Suisse a connu quelques semaines tumultueuses, avec des questions sur sa solvabilité. UBS a accepté d'acquérir Credit Suisse pour plus de 2 milliards de dollars. L'accord finalisé a été conclu suite aux négociations entre UBS et Credit Suisse ce week-end.

Accord entre UBS et Credit Suisse

UBS a accepté d'acquérir Credit Suisse, augmentant l'offre à plus de 2 milliards de dollars. Les autorités suisses préparent des changements juridiques pour contourner un vote des actionnaires et visent à annoncer l'accord finalisé avant lundi.

UBS devrait confirmer un échange d'actions avec Credit Suisse dès dimanche soir, offrant un prix d'environ 0,50 CHF par action – nettement inférieur au prix de clôture de 1,86 CHF vendredi. Cela malgré l'augmentation de l'offre d'UBS depuis les 0,25 CHF par action initialement proposés, représentant environ 1 milliard de dollars. Par conséquent, les actionnaires de Credit Suisse seront presque entièrement éliminés. Néanmoins, selon trois personnes ayant une connaissance directe de la situation, l'accord va de l'avant.

Selon deux personnes familières avec l'affaire, la Banque nationale suisse aurait accepté de fournir à UBS une ligne de liquidité de 100 milliards de dollars dans le cadre de l'accord. De plus, UBS a également consenti à assouplir sa clause de changement défavorable matériel, qui annulerait l'accord si ses spreads de défaut de crédit augmentaient substantiellement. On comprend que cette clause est effective de la signature à la clôture de l'accord. Des sources ont révélé qu'il y a eu peu de contacts entre les deux banques, les négociations étant principalement régies par la FINMA et la Banque nationale suisse. La Réserve fédérale des États-Unis a également sanctionné l'accord.

Vincent Kaufmann, PDG de la Fondation Ethos représentant les fonds de pension suisses détenant 3 à 5 % de Credit Suisse et UBS, a exprimé son désapprobation concernant le contournement d'un vote des actionnaires sur l'accord proposé. Il a déclaré : « De telles mesures sont sans précédent et démontrent la gravité de la situation. Je suis sûr que nos membres, ainsi que les actionnaires d'UBS, ne seront pas satisfaits. »

La Banque nationale suisse (BNS) est intervenue mercredi suite à la demande de Credit Suisse d'une ligne de crédit d'urgence de 50 milliards de francs suisses (54 milliards de dollars) après la chute du cours de l'action et le début des retraits de fonds par les clients. Des discussions entre la banque et les régulateurs ont eu lieu, conduisant la BNS à pousser à une fusion pour garantir la viabilité du deuxième plus grand prêteur du pays.

La fusion devrait réduire considérablement la taille de Credit Suisse, qui ne formera qu'un tiers de l'entité combinée. Selon ceux qui ont été informés du processus, les négociateurs ont fait référence à Credit Suisse sous le nom de Cedar et à UBS sous le nom d'Ulmus. De grandes pertes d'emplois sont anticipées dans le cadre de l'accord, en particulier au sein de la banque d'investissement de Credit Suisse. Déjà, UBS a annoncé qu'elle réduirait jusqu'à 10 000 emplois, dont la plupart proviendront de son secteur de banque d'investissement. Par conséquent, l'entité fusionnée finale devrait avoir significativement moins d'employés que chaque firme n'en avait avant l'annonce de la fusion.